Inflace je mimo; deflace je. Ale inflace nakonec udělá triumfální návrat na trhy. To bude pravděpodobně několik let, poté, co dojde k masivnímu snížení zadluženosti, se míra účasti pracovních sil v USA zlepší a organický růst se vrátí do globální ekonomiky.

Špatnou zprávou je, že deflační prostředí, které uvidíme, bude pravděpodobné v posledních letech - ne měsících. Pak, kvůli dříve zavedeným měnovým politikám a organickému růstu, uvidíme neustálou inflaci. To je dobrá zpráva pro zaměstnání a pro investory, kteří investovali do správného majetku před ním, ale pro spotřebitele jsou špatné zprávy, protože ceny zboží a služeb se budou pohybovat výše. Můžete také tvrdit, že inflace je zdravá, protože obvykle přichází s ekonomickým růstem. Pokud se příjmy pohybují výše, pak budou vyšší náklady dostupné. (Další informace: Měli byste se obávat o míru inflace v USA? )

Aktiva spojená s inflací

Pravděpodobně je moudré vyhnout se aktivům, které jsou v současné době těsně spojeny s inflací. Na rozdíl od všeobecného přesvědčení, důvod, proč Federální rezerva a další centrální banky na celém světě udržují úrokové sazby nízké, je to, že bojují proti deflaci. Bohužel, všechno to udělal, je kopnout plechovku dolů po silnici a přidávat nadměrné dluhy. Když se růst zpomalí z důvodu sníženého dopadu politik centrálních bank, tyto dluhy budou velmi obtížné splatit, což bude počátkem ekonomického poklesu. Když korporace nemohou tyto dluhy platit, propustí zaměstnance. Při snížení počtu zaměstnanců dochází ke snížení spotřebitelských výdajů. V tomto scénáři není nic inflačního. Ale …

Povědomý investor drží před změnou trendu. Takto investoři maximalizují svůj potenciál. Tato změna nemusí na nějakou dobu probíhat, ale proběhne a může představovat jednu z nejlepších investičních příležitostí, k nimž dojde po dlouhou dobu. Například zlato nebude fungovat dobře v deflačním prostředí a bude pravděpodobně trpět v nadcházejících letech, ale nízké ceny, které uvidíme, mohou představovat mimořádnou nákupní příležitost, protože zlato nakonec bude mít potenciál vidět rekordní výšky. (Pro více informací viz: Jak bezpečné jsou zlaté a stříbrné investice? )

Zlato bude nakonec vzrušující, ale podle studie společnosti Fidelity Investments není to nejlepším přínosem, jak vlastnit v inflačním prostředí. V roce 2012 Fidelity v období od roku 1973 do roku 2012 zpětně testovala devět aktiv proti inflaci. V období od roku 1973 do roku 2012 nedošlo k inflaci 100%, avšak byl velký rozdíl, pokud jde o to, inflace.

Zde je seznam. Začneme čtrnáct a budeme postupovat dolů.

Všechny čísla pod 11 srpnem 2015.

Ne. 9: Zlato

Překvapený? Studie vychází z toho, že zlato inflácí trvá pouze 54% času. To však nebude odrazovat zlaté chyby a nemělo by - v inflačním prostředí . Chcete-li v budoucnu očekávat širokou expozici zlata, zvažte SPDR Gold Shares (GLD GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 zlata zlata.

Čistá aktiva	23 USD. 75 miliard
Výnos výnosu	N / A
Expense Ratio	0. 39%
Průměrný denní objem obchodování	5, 610, 170
Výkonnost za 1 rok	-15. 80%

Ne. 8: Komodity

Komodity jsou širokou kategorií, ale existuje možnost investovat do nich široce. Vzhledem k tomu, že komodity poráží inflaci v 66% času, je iShares S & P GSCI Komodity-Indexed Trust (GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16, 04 + 2 .10% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) hodný rychlý pohled. Mějte na paměti vysoký poměr nákladů.

Čistá aktiva	742 milionů dolarů
Výnosnost z dividend	N / A
Expense Ratio	0. 82%
Průměrný denní objem obchodování	205, 467
Výkonnost za 1 rok	-43. 89%

č. 7: 60/40 Portfolio akcií / dluhopisů

Portfolio 60/40 poráží inflaci 69% času. Pokud nechcete dělat práci samostatně a pokud nechcete zaplatit investičního poradce za pomoc při jeho vytváření, můžete investovat do Globální alokace DFA 60/40 I (DGSIX). (Pro související čtení viz: Která alokace je nejlepší? )

Čistá aktiva	$ 2. 97 miliard
Výnosnost z dividend	1. 91%
Expense Ratio	0. 29%
Průměrný denní objem obchodování	N / A
Výkonnost za 1 rok	-0. 19%

č. 6: REITs / Realitní kapitál

Tržby v oblasti realitních akcií / realitních investic také překonaly inflaci 69% času. Pokud chcete, aby široká expozice nemovitostí byla spojena s nízkým nákladovým poměrem, pak se podívejte na Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 >). Čistá aktiva

49 USD. 88 miliard	Výnosnost z dividend
3. 86%	Expense Ratio
0. 12%	Průměrný denní objem obchodování
4, 052, 730	Výkonnost za 1 rok
+3. 54%	č. 5: S & P 500

Zásoby nabízejí nejvyšší potenciál. Bohužel právě teď není pravděpodobné, že by bylo nejlepší, kdy bychom měli vlastní akcie, protože mnozí se nedostanou do deflačního prostředí. Zajímavé je, že pokud vyvinete maximální srovnání grafů pro VNQ a S & P 500, uvidíte, že téměř obchodují v tandemu, přičemž S & P 500 většinu času vedou o malý okraj. To dává smysl, protože S & P 500 překonává inflaci 70% času, což je o něco lepší než VNQ.

Chcete-li investovat do S & P 500, nebo pokud chcete, aby ETF, která ji sleduje, klikněte na SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Čistá aktiva 176 USD. 92 mld. Kč

Výnosnost z dividend	1.92%
Expense Ratio	0. 09%
Průměrný denní objem obchodování	106, 640, 000
Výkonnost za 1 rok	+7. 10%
č. 4: Výnosy z nemovitostí	Příjem z nemovitostí překonává inflaci 71% času. Pro budoucí expozici zvažte tržní vektory Hypotéka REIT Příjem ETF (MORT

MORTVanEck Vct Mrtg23, 33-1, 42%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). (Pro související čtení viz: 7 sektory pro diverzifikované REIT. ) Čistá aktiva 114 USD. 99 milionů

Výnosnost z dividend	10. 49%
Expense Ratio	0. 40%
Průměrný denní objem obchodování	42, 127
Výkonnost za 1 rok	-12. 86%
č. 3: Barclays Aggregate Bond Index	Barclays Aggregate Bond Index překonává inflaci 75% času. Logicky, pokud chcete exponovat, zvažte iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG

AGGiSh Cr US Ag Bd109. 55 + 0 .9%

vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), index. Čistá aktiva 25 USD. 69 miliard

Výnosnost z dividend	2. 32%
Expense Ratio	0. 07%
Průměrný denní objem obchodování	1, 866, 420
Výkonnost za 1 rok	-0. 13%
Členění ratingu dluhopisů (% aktiv):	AAA

72. 47%

AA	3. 35%
A	11. 33%
BBB	12. 85%
č. 2: Leveraged úvěry	Leveraged úvěry outpace inflace 79% času. Pokud máte zájem o tento přístup v určitém bodě po silnici, podívejte se na PowerShares Senior Loan ETF (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). (Další informace viz: Tři klíčové prvky ETF dluhopisů ) Čistá aktiva 5 USD. 43 miliard

Výnosnost z dividend	3. 94%
Expense Ratio	0. 64%
Průměrný denní objem obchodování	2, 204, 830
Výkonnost za 1 rok	-4. 27%
Členění ratingu dluhopisů (% aktiv):	AAA

1. 95%

BBB	11. 85%
BB	42. 91%
B	33. 30%
Pod B	5. 09%
Ostatní	4. 90%
č. 1: TIPY	Zde není překvapení. TIPY - cenné papíry chráněné proti inflaci jsou indexovány na inflaci, aby chránili investory před negativním dopadem inflace - inflace 80% času, což je nejlepší z této kategorie. Chcete-li jako ETF použít ETF, jsou zde tři, z nichž první dva sledují index Barclays Treasury Inflation Protected Securities v USA a poslední z nich sleduje index TIPS tříletého trvání iBoxx.

iShares TIPS Bond (TIP

TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Čistá aktiva 13 USD. 95 miliard

Výnosnost z dividend	0. 54%
Expense Ratio	0. 20%
Průměrný denní objem obchodování	545, 598
Výkonnost za 1 rok	-2. 57%
Schwab US TIPS ETF (SCHP	SCHPSchwb US TIPS 55. 46 + 0.20%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Čistá aktiva 69 milionů

Výnosnost z dividend	0. 54%
Expense Ratio	0. 07%
Průměrný denní objem obchodování	65, 355
Výkonnost za 1 rok	-2. 74%
FlexShares iBoxx 3Yr Target Dur TIPS ETF (TDTT	TDTTFlexShares Tr24.61 + 0.14%

Vytvořeno s Highstockem 4.2. 6 ) Čistá aktiva 2 USD. 12 miliard

Výnosnost z dividend	0. 39%
Expense Ratio	0. 20%
Průměrný denní objem obchodování	108, 247
Výkonnost za 1 rok	-2. 67%
Bottom Line	Již několik let nevidíme žádné známky neustálého inflace. Proto je pravděpodobné, že právě teď to nebude velká investice. Nejlepším přístupem je pravděpodobné, že tyto nápady zůstane ve vašem seznamu sledovaných stránek, a pak udeří, když uvidíte, že inflace začne vracet do reálné ekonomiky organického růstu. (

)

Dan Moskowitz nemá v GLD, GSG, DGSIX, VNQ, SPY, MORT, AGG, BKLN, TIP, SCHP nebo TDTT.