Možnosti volání a možnosti put jsou dva hlavní typy strategií možností. Níže je uveden stručný přehled o tom, jak profitovat z používání prodejních opcí ve vašem portfoliu.

Základní opce putování

Opci put nabízí investorovi právo, nikoli však povinnost prodat akcii za určitou cenu. Tato cena je známá jako stávka nebo cvičná cena. Dalšími důležitými smluvními podmínkami jsou velikost smlouvy, která je pro akcie obvykle v nominální hodnotě 100 akcií na jednu zakázku. Datum vypršení platnosti specifikuje, kdy opce vyprší nebo dozrává. Styl smlouvy je také důležitý a může být ve dvou podobách. Americké možnosti nechávají investora uplatnit opci kdykoliv před datem splatnosti. Evropské možnosti lze uplatnit až v okamžiku vypršení platnosti. Rovněž musí být známy proces vypořádání, jako je doručení akcií v případě cvičení během určitého časového období. (Viz také "Co je to býka rozloženo?" A "Co je medvěda rozložená?")

Písemná položka Možnosti výnosu

Nákup prodejní opce je podobný tomu, že se jedná o akcie, nebo se zisk z poklesu ceny akcií. Investor však může také zkrátit nebo napsat prodejní opci. To mu umožňuje získat příjem ve formě přijetí opční ceny a doufá, že akcie zůstávají nad stávkovou cenou. Pokud akcie klesnou pod cenu strike, spisovatel má povinnost koupit akcie (protože je skutečně "dal" jemu) od držitele opce. Opět to nastane, pokud cena akcií klesne pod cenu realizace.

Při psaní putových opcí se investor, který je krátký, sází na to, že cena akcií zůstane nad tržní cenou během doby platnosti opce. Když se tak stane, investor je schopen držet prémii a vydělat si příjmy ze strategie.

Kombinace jedné položky s jinou volbou

Chcete-li vytvořit pokročilejší strategii a ukázat, že použití put opcí v praxi, zvažte kombinaci put opce s možností volání. Tato strategie je známá jako straddle a skládá se z nákupu put a také dlouhé volby. V tomto případě investor spekuluje, že akcie budou mít relativně významný pohyb buď nahoru, nebo dolů.

Předpokládejme například akciové obchody ve výši 11 USD. Straddle strategie může být relativně přímočará a spočívá v nákupu jak put a volání za strike cenu 11 dolarů. Dvě dlouhé možnosti jsou zakoupeny se stejným datem vypršení platnosti a je dosaženo zisku, pokud se akcie pohybují nahoru nebo dolů o více než náklady na nákup obou možností.

Při pohledu na aktuální akcie se akcie společnosti Staples nedávno obchodovaly kolem 11 dolarů za akcii. Hovorová volba obchoduje za $ 0. 20 a prodejní opci obchoduje za $ 0. 15 za celkové náklady $ 0.35 za jednu smlouvu. V takovém případě by se akcie musely zvýšit o 11 dolarů. 35 pro možnost volání začít splatit a pod 10 dolarů. 65 pro to, aby se stratégie pusti začala vyplácet.

Bottom Line

Výše ​​uvedené strategické možnosti mohou být kombinovány s množstvím exotických pozic, ale měly by poskytnout dobrý úvod k základům.

V době psaní Ryan C. Fuhrmann nevlastnil akcie žádné společnosti uvedené v tomto článku.