Možnosti volání a možnosti put jsou dva hlavní typy strategií možností. Níže je stručný přehled o tom, jak poskytnout možnost používat volby v portfoliu.

Základní volaná volba

Volaná volba poskytuje investorovi právo, nikoli však povinnost koupit akcii za určitou cenu. Tato cena je známá jako stávka nebo cvičná cena. Dalšími důležitými smluvními podmínkami jsou velikost smlouvy, která je pro akcie obvykle v nominální hodnotě 100 akcií na jednu zakázku. Datum vypršení platnosti specifikuje, kdy opce vyprší nebo dozrává. Styl smlouvy je také důležitý a může být ve dvou podobách. Americké možnosti nechávají investora uplatnit opci kdykoliv před datem splatnosti. Evropské možnosti lze uplatnit až v okamžiku vypršení platnosti. Rovněž musí být známy proces vypořádání, jako je doručení akcií v případě cvičení během určitého časového období. (Přečtěte si užitečné vyjasnění společnosti Investopedia, "Americké vs. evropské možnosti.")

Možnosti volání pro příjem

Nákup volby je stejný jako v případě prodloužení výhledu nebo profitování z nárůstu ceny akcií. Stejně jako u akcií může investor také zkrátit nebo napsat opci. To mu umožňuje získat příjmy ve formě přijetí opční ceny, nebo opaku dlouhé pozice. Znamená to, že spisovatel volání má povinnost prodat akcie držiteli opce, jestliže cena akcií stoupne nad realizační cenu.

Při písemných volbách se investor, který je krátký, sází na to, že cena akcií zůstane pod tržní cenou během doby platnosti opce. Když se tak stane, investor je schopen držet prémii a vydělat si příjmy ze strategie.

Kombinace jednoho hovoru s jinou možností

Chcete-li vytvořit pokročilejší strategii a demonstrovat použití možností volání v praxi, zvážte kombinaci volby s možností volby s příjmem. Tato strategie je známá jako bull call spread a spočívá v nákupu nebo dlouhém volání a kombinování s krátkou strategií psaní stejného počtu hovorů s vyšším stávkovým kurzem. V tomto případě je cílem úzký obchodní rozsah.

Předpokládejme například, že akciové obchody budou za 10 dolarů, hovor bude zakoupen za cenu $ 15 a volání bude zapsáno na 20 dolarů za prémii $ 0. 04 za smlouvu. Předpokládejme, že se jedná o jednu smlouvu na pojistný výnos ve výši 4 USD nebo 0 USD. 04 x 100 akcií. Investor bude držet příjmy z pojistného bez ohledu na situaci. Pokud zůstane akcie v rozmezí od 15 do 20 dolarů, investor si ponechá pojistné příjmy a také zisky z pozice dlouhého hovoru. Pod 15 dolarů je volba dlouhého hovoru bezcenná. Nad 20 dolarů si investor udrží prémiový příjem ve výši 4 dolarů, stejně jako 5 dolarů zisk z dlouhodobé volby, ale ztrácí na libovolné vyšší než 20 dolarů, protože krátká pozice znamená, že akcie budou od něj odvolány.

Bottom Line

Výše ​​uvedené strategie možností volání lze kombinovat s velkým množstvím exotických pozic, ale měly by poskytnout dobrý úvod k základům.

V době psaní Ryan C. Fuhrmann nevlastnil akcie žádné společnosti uvedené v tomto článku.