V roce 2014 se několik významných tržních indexů dostalo na nejvyšší výkyvy, které byly zapříčiněny neustálým tiskem peněz Fedu, který pravděpodobně omezí republikánská Sněmovna reprezentantů, která byla v listopadu hlasována. Průměrný akciový fond však v loňském roce neviděl podobné zisky, což se pravděpodobně nestalo do pozornosti mnoha investorů podílových fondů. Ale ti, kteří si nevšimli tohoto detailu, budou mít mnohem těžší čas, když jim chybí podstatné rozdělení daní, které se na jaře objeví na svých 1099 formulářích.

Přidání urážek k zranění

Ačkoli v roce 2014 došlo na trhu k historickým nejvyšším hodnotám, došlo ik historickému rozporu mezi výkonností akciových podílů a jejich podkladovými referenčními indexy. Morningstar zjistila, že zhruba čtyři z každých pěti akciových fondů za minulý rok zaostávaly v porovnání s průměrem tří z každých pěti fondů za posledních 25 let. Jedním z možných důvodů tohoto rozdílu je mimořádně velký počet akcionářů, kteří v roce 2014 likvidovali podíly na fondech poté, co po roce 2008 zaznamenali značný růst po medvědím trhu v roce 2008. Mnozí odborníci předpovídají v blízké budoucnosti zásadní korekci na trhu a držitelé fondů, kteří přežili poslední trh s medvědy, proto mohou rozhodnout, že je to vhodná doba pro vyloučení. (Pro související čtení viz: Hodnocení vzájemných fondů: rozhodující nebo nevýznamné? )

Tento běh finančních prostředků přiměl mnoho manažerů, aby zlikvidovali vysoce oceněné podíly na fondech tak, aby tyto prodeje vyhovovaly, což samozřejmě v mnoha případech vedlo k značným zdanitelným ziskům. Mark Wilson, hlavní investiční důstojník pro poradní skupinu v Kalifornii, provozuje webovou stránku, která sleduje distribuci kapitálových zisků z aktivně spravovaných fondů. Jeho místo odhaduje, že více než 500 fondů mělo v loňském roce distribuci kapitálových zisků o více než 10% a více než 60 z nich rozdělilo alespoň zisk 20% svého podílu. Dalším důvodem, proč tyto zisky v roce 2014 zasáhly tak tvrdě, je to, že správci portfolií již v roce 2008 neztráceli ztráty ze splátek společnosti Subprime Meltdown, aby se vyrovnali s realizovanými zisky uvnitř svých portfolií. Selloff na trhu s fondem nakonec vyústil v nešťastnou dvojitost pro investory podílových fondů, kteří v roce 2014 drželi akcie. (Pro související čtení viz: Aktivní správa investic ztrácí značku .

< ! --3 ->

Co můžete dělat

Poradci, kteří se snaží minimalizovat daně svých klientů, mohou tuto nepříjemnou dilema využít a ukázat svou hodnotu klientům. Ti, kteří dostali od minulého roku obrovské překvapení, mohou být dobrými kandidáty na přesun do více pasivně spravovaných nástrojů, jako jsou indexové fondy nebo aktivně spravované fondy, které zdůrazňují daňovou efektivitu.Zisky, které jsou distribuovány z podílových fondů, mohou být samozřejmě také zrušeny se ztrátami plynoucími z jiných prodejů, takže pokud očekáváte, že váš klient může mít v letošním roce více distribucí pocházejících z jejich prostředků, mohli by to vyrovnat prodejem jednoho nebo více ztráty hospodářství k realizaci některých odpovídajících ztrát. Pokud cena fondu v průběhu roku klesne, pak prodej některých akcií samotného fondu může být nejdůležitější možností, pokud jsou dodržovány pravidla prodeje čištění - nebo je místo toho zakoupen jiný fond. Přemísťování akcií fondu do IRA je další možností, pokud klient nebude muset zaplatit prodejní poplatek za prodej akcií a poté je koupit zpět na účet pro odchod do důchodu. Klienti, kteří mají velké zůstatky investované do zdanitelných fondů, kteří chtějí zabránit získání 1099, mohou být také dobrými kandidáty na indexované nebo variabilní anuitní smlouvy. (Pro související čtení viz: klady a zápory ročního odběru daní .)

Dalším klíčovým faktorem, který si vzpomínáme, je, že všichni investoři podílových fondů, kteří vlastní akcie na ročním datu vykázaného rozdělení fondů dluží daň z výnosů za celý rok bez ohledu na to, kdy byly akcie nakoupeny v průběhu roku. Je životně důležité, abyste sledovali, kdy je toto datum pro jakýkoli nákup fondu, který doporučujete, abyste nevytvářeli daňový závazek pro vaše klienty z kapitálových zisků, které byly realizovány předtím, než si někdy koupili. (Více viz: < Aktualizace zveřejnění Komise pro cenné papíry nyní vyžaduje, aby fondy zahrnovaly rozpis výnosů po zdanění svých fondů, což ukazuje vliv daně z příjmů na retailové účty. Ale poradci potřebují pochopit, že tato čísla nebudou vždy přesná, protože pravidlo vyžaduje, aby finanční prostředky ukazovaly daňový doklad klienta, pokud budou likvidovat po držení akcií po dobu jednoho roku, a fond pravděpodobně nebude v mnoha případech skutečně likvidovat cenné papíry . Poradci, kteří nabízejí komplexní služby plánování, jsou pravděpodobně lépe schopni zapojit informace klienta do programu, který dokáže ukázat mnohem individuálnější a přesnější obraz daňových důsledků prodeje. ( 5 Služby pro uživatele v nových klientech

.

Spodní linie Klienti, kteří obdrželi značné daňové poklady s průměrným výkonem fondu, pravděpodobně nebudou šťastní zákazníci. Všechno, co můžete udělat, abyste jim pomohli zmírnit tento faktor v roce 2015, vám pomůže udržet vaši klientskou základnu a zvýšit vaši praxi. Další informace a statistiky o kapitálových ziscích z fondů naleznete na stránkách společnosti Morningstar na adrese www. Jitřenka. com nebo www. capitalgainsvalet. com. (Pro související čtení viz: Vyčistěte daňový zákon s dárcovskými fondy

.)