Podílové fondy poskytují investorům profesionální management. Ať už jsou aktivně spravované fondy nebo indexové fondy, stále existuje potřeba sledovat podíly a určit, zda je pokračování investic do každého fondu správnou cestou. Jedná se o oblast, v níž mohou finanční poradci svým klientům poskytovat jak své znalosti, tak jejich třetí stranu, pokud jde o jejich portfolia. Zde jsou některé situace, kdy může být prodávat podílový fond oprávněný.

Big Redemptions

Když se podílový fond setká s vysokou úrovní splátek, manažeři možná budou muset držet více hotovosti za účelem splnění těchto odkupů. Tato hotovost není investována do akcií, dluhopisů nebo jiných vozidel v souladu s cíli fondu. Na vzestupném trhu může být nadměrná peněžní peněžní přirážka, zejména v akciovém fondu. (Více viz: 2015 Nejsilnější podílové fondy .)

Velký příliv peněz

Peníze následují úspěch. Minulý rok horký fond přiláká investory, kteří doufají, že vydělávají na úspěchu horkého fondu. Přijímání příliš velkého množství hotovosti v krátkém časovém rámci může představovat pro správce fondu skutečný problém, pokud jde o nalezení dobrých investičních nápadů, které odpovídají investičnímu stylu fondu. Světový fond podílových fondů je propojen s podílovými fondy, které jednou překonaly své kolegy, dokud se nestaly příliš velké, aby efektivně investovaly všechny peníze, které byly zasílány. Dalším běžným (a často špatným) výsledkem je, že fond se přesune do jiného investičního stylu objednávejte pobyt otevřený a investujte všechny tyto nové peníze. To je obzvláště běžné mezi fondy s malým a středním kapitálem. Můj názor je, že odpovědné podílové fondy by měly uzavřít finanční prostředky, které se stanou příliš velkými a nejprve si myslet o své akcionáře.

Změna klíčového personálu

Změna správce je významnou událostí pro jakýkoli podílový fond, zejména aktivně spravovaný fond. Otázky, jako je tomu v případě, že investiční styl fondu zůstane stejný, musí být zodpovězen. To může být také problém pro indexový produkt, pokud jde o změnu jeho metodiky indexování. Personální problémy ve vrcholovém vedení společnosti fondu mohou také mít vliv. (Pro více viz: Co očekávat od Pimco po Bill Grossovi .)

Případem je legendární Peter Lynch, který během své funkce obsadil působivé výsledky jako manažer Fidelity Magellan (FMAGX). V letech od jeho odchodu došlo k řadě manažerských změn a fond nikdy nedosáhl výšky nebo výkonu, které měl v rámci programu Lynch.

Změna metodiky indexů

Před několika lety společnost Vanguard změnila svého poskytovatele indexů pro obrovské množství nízkorozpočtových indexových fondů. Jak se ukázalo, změna neměla žádný nepříznivý dopad, nicméně to byla událost, která by měla vyvolat přezkum investorem a finančními poradci.(Podívejte se na následující: 5 největších finančních poradenských firem v USA )

Konsolidace fondu

Společnosti podílového fondu někdy spojují lagardové fondy do jiných podílových fondů v rámci svých rodin. Upřímně řečeno, akcionáři ve fondu, který je oprávněni konsolidovat do jiného fondu, měli pravděpodobně tento fond prodat před nějakým časem. Pokud ještě vlastní fond, měl by to být důvod k přezkoumání vlastnictví.

Konzistentní nedostatečná výkonnost

Mnoho investičních poradců má kritéria, která zahrnují v prohlášení o investiční politice klienta, která uvádí, jaká úroveň nedostatečné výkonnosti by spustila potenciální prodej podniku. Výkonnost podílového fondu by měla být vždy sledována v konzistentním rámci, například proti jeho peer group fondům ve stejném investičním stylu. ( ETFs překonávají vzájemné fondy mezi finančními poradci .

Rebalancování

Většina finančních poradců zdůrazňuje potřebu pravidelně vyvažovat portfolia, když se alokace aktiv mění o více než určité procento z cílů pro jednu nebo více tříd aktiv. Může se jednat o to, že akcie výrazně překonaly výkonnost a investor potřebuje prodat jeden nebo více fondů a přesunout výnosy z jiných částí portfolia, aby se věci vrátily do rovnováhy. To je důležité, aby byla zachována správná rovnováha mezi očekávaným rizikem a návratností v portfoliu.

Charitativní dárcovství

Dárcovství akcií podílových fondů, které mají hodnotu, je populární a daňově efektivní způsob, jak přispívat k charitě. Tento přístup se vztahuje na celé investiční spektrum tak, aby zahrnoval vozidla, jako jsou akcie jednotlivých akcií, fondy obchodované na burze (ETF), uzavřené fondy a další vozidla. ( Vysvětlení vyvážení portfolia klientům .)

Dárcovské ocenění akcií vlastněné na zdanitelném účtu (na rozdíl od účtu s odloženým zdaněním jako IRA) umožňuje investorovi vyhnout se placení kapitálu získává daně, které by byly splatné, pokud by byly akcie prodány. Navíc investor obdrží charitativní odpočet za celou tržní hodnotu dárcovských akcií. Mnoho charit má schopnost přijímat dary tímto způsobem. To může být skvělý způsob, jak znovu vyvážit portfolio a současně dosáhnout dobročinných záměrů.

Spodní linie

Vzájemné fondy nabízejí profesionální management a okamžitou diverzifikaci podílů v investičním stylu fondu. Zatímco časté obchodování s podílovými fondy není obecně dobrý nápad, existují situace, které vyžadují přezkum a případný prodej fondu. Jako finanční poradce je to oblast, ve které vaše odborné znalosti mohou pomoci svým klientům provádět dobré investiční rozhodnutí. (Další informace naleznete v části Poradcové: Vyvarujte se zobecnění rizika pro klienty .)