Ve světě vzájemných fondů existují dvě hlavní kategorie: aktivně spravované fondy a pasivně spravované (indexové) fondy. (Více viz: Pasivní vs. aktivní správa .)

Aktivně spravované fondy provozují správci portfolia, kteří nakupují a prodávají cenné papíry v rámci fondu ve snaze dosáhnout investičního cíle fondu. Cílovými prostředky jsou různé aktivně spravované fondy, které jsou navrženy tak, aby "dospěly" v určitou dobu.

Pasivně spravované indexové fondy jednoduše nakupují a držují koše cenných papírů, které rovněž odpovídají cíli fondu bez jakéhokoli obratu portfolia.

Obě cílové a indexové fondy jsou navrženy tak, aby fungovaly na automatickém pilotě, ale otázka, která je lepší, vyžaduje přezkoumání několika proměnných. (Pro více informací viz: Aktivní správa: Pracuje pro vás? )

Indexové fondy

Indexové fondy jsou pravděpodobně nejjednodušší druh vzájemného fondu, který je dnes k dispozici. Tyto fondy jednoduše nakupují všechny cenné papíry, které jsou uvedeny v dané akciové nebo dluhopisové indexy. Například fond S & P 500 indexu vlastní každou z 500 akcií, které jsou zahrnuty do tohoto indexu, a každá podíl fondu představuje nedílný podíl v každé z těchto 500 společností. Existují indexové fondy, které jsou k dispozici pro prakticky každý finanční index, a to jak zahraniční, tak i domácí. (Další informace naleznete v části: Fondy s nízkou úrovní indexu .)

Fondy cílových dat

Prostředky s cílovým datem jsou spravovány tak, aby se cenné papíry ve fondu přiděly v rostoucí konzervativní alokaci, když se blíží cílový den. Například úsporný plán úspor - penzijní plán, který poskytuje federální vláda zaměstnancům - nabízí pět jádrových fondů od konzervativních až po agresivní a také několik fondů životního cyklu, které dozrávají v desetiletých intervalech a další s dozráváním v roce 2020 Fondy životního cyklu jsou fondy fondů, které udržují alokaci pěti základních fondů. Při prvním vydání jsou 24% aktiv drženo ve dvou dluhopisových fondech, zbytek je rozdělen mezi tři akciové fondy z pěti základních fondů. Poté jsou prostředky pomalu přerozděleny každých 90 dní, dokud nedosáhne cílového data. V tomto okamžiku je počáteční alokace zrušena, přičemž 24% prostředků je pak rozděleno mezi tři akcie a zbývajících 76% mezi oběma dluhopisovými fondy. (Pro více informací viz: Fondy životního cyklu: Může to být jednodušší? )

Většina ostatních fondů s cílovým datem pracuje podobným způsobem, kdy počáteční rozdělení aktiv je obvykle zaměřeno na růst a postupně se přerozděluje na stabilní portfolio nebo portfólio produkující příjem. Tyto fondy se nyní mohou pochlubit celkovými aktivy přesahujícími 500 miliard dolarů a stávají se stále populárnějšími v penzijním plánu 401 (k) a dalších penzijních plánech sponzorovaných zaměstnavatelem.(Pro více informací viz: Cílový denní fondy: Více populární, levnější než někdy .)

Index vs. TD

mnoho respektuje, protože se liší jak strukturou, tak objektem. Prostředky s cílovými údaji jsou zpravidla spíše složitými nástroji, a to z interního hlediska, zatímco indexové fondy jsou naprosto transparentní a statické. Prostředky s cílovou dobou přicházejí s celou řadou poplatkových struktur, zatímco indexové fondy zpravidla účtují velmi málo nebo nic kvůli jejich pasivnímu řízení. Prostředky s cílovým datem mohou v některých případech investovat i do několika různých typů cenných papírů, včetně běžných a prioritních akcií, firemních a státních cenných papírů a dalších podílových fondů. A protože druhý typ fondu je obvykle navržen tak, aby poskytoval stále více konzervativní výnosy v průběhu času, jakékoli srovnání s indexovým fondem je zásadně zkreslené. (999)> Investoři, kteří chtějí porovnat tyto dva typy fondů, budou pravděpodobně muset vybrat dva konkrétní fondy a porovnat jejich výkonnost na několika samostatných ale stejné časové rámce. Ale investoři si musí při sledování těchto údajů pamatovat na své cíle, protože ti, kteří budou potřebovat přístup k svým penězům v určitém okamžiku - např. Když přijde dotyčný cíl - nemusí být vhodnými kandidáty na indexový fond kvůli že tento index by mohl klesnout podstatně těsně před tím, než je zapotřebí. Ti, kteří budou potřebovat likvidaci svých finančních prostředků během několika let, budou pravděpodobně lépe ve fondu s cílovým datem, protože pravděpodobnost, že se udrží velká ztráta, se časem zmenší, neboť cílové portfolio bude konzervativněji přiděleno. (Pro více informací viz: 5 důvodů, proč se vyhnout indexovým fondům .)

Ti, kteří nebudou potřebovat odstoupení nejméně 15 nebo 20 let, se mohou dostat dopředu do indexového fondu; například by mohla být šetrná k odchodu do důchodu v jejích 40 letech, aby mohla koupit indexový fond a zůstat v něm, dokud neuspěje na 65 nebo 70 let, protože index v tomto časovém období zaznamenal průměrné výnosy 8% až 10% ročně. Dokonce i když trh opraví těsně před odchodem do důchodu, může stále ještě předstoupit před fondem s cílovým datem, protože se během zbývajícího časového období podílela na větším růstu. ( ) Bottom Line

Porovnávání fondů s cílovými daty pro indexové fondy je jako srovnání jablek s pomeranči. Každý typ fondu je určen pro poněkud jiný účel, ačkoli oba typy fondů umožňují investorům v určitém smyslu růst své peníze na automatickém pilotě. Další informace o fondech s indexem a cílovým datem naleznete na webové stránce společnosti Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 21 + 0 .12% vytvořené s Highstock 4. 2. 6

). poradce. (Pro související čtení viz:

Několik manažerů cílového data investuje do svých vlastních prostředků .