Finanční prostředky z cílového data se staly oblíbenými jako investice výběru mezi účastníky plánu 401 (k), jelikož zákon o důchodovém pojištění z roku 2006 je zahrnoval jako kvalifikovanou investiční alternativu nebo QDIA. QDIA nabízí plánovým sponzorům bezpečný přístav z odpovědnosti, pokud ji použijí jako implicitní investiční volby pro účastníky plánu, kteří samy o sobě nedělají pozitivní volby.

Před několika lety začala společnost Morningstar Inc. začleňovat i fondy s cílovým datem do svých renomovaných medailistů, které jsou modelovány po olympijských zlatých, stříbrných a bronzových medailích. Od počátku jejich hodnocení TDF rodiny dosáhly pouze dvě rodiny: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc 94, 98 + 0, 43% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 < ) a Vanguard.

Tyto dva spolu s Fidelity kombinují zhruba 71% z celkového majetku fondu cílového data. Jejich společný podíl na trhu klesá; jak v roce 2009, jejich společný podíl na trhu byl 77%. Ke konci roku 2014 společnost Vanguard nahradila společnost Fidelity za celosvětového vůdce v oblasti majetku fondu s cílovým datem, a to jak na základě přílivu do fondů společnosti Vanguard, tak i díky odlivům společnosti Fidelity.

Podívejme se na to, co dělá Vanguard jiný a možná lepší. (Pro související čtení viz:

Co jsou vlastními cílovými finančními prostředky? ) Nízké výdaje

Vanguard je známý pro nízké poměry výdajů podílových fondů a ETF a prostředky pro cílové datum nejsou výjimkou. Podle Morningstra je průměrný poměr nákladů k váženým nákladům nižší o 0,7%. Je to způsobeno skutečností, že podkladové podíly ve fondech TDF jsou všechny nízkonákladové fondy Vanguard Index.

Naproti tomu rodina T. Rowe Price TDF má vážený průměrný poměr nákladů 0,8%, přičemž aktivně spravuje přibližně 87% podkladových aktiv. Opět platí, že všechny podkladové fondy jsou fondy společnosti T. Rowe Price. Existují dvě vyšší třídy podílových listů, které mohou finanční poradci využívat s důchodovými plány, aby jim poskytly kompenzace sdílení příjmů.

Fondy Fidelity Freedom mají průměrný nákladový poměr ve výši 0,68%. V případě společnosti Fidelity existuje nižší třída akcií K, která je k dispozici pro větší penzijní plány.

Jednoduchý přístup

V různých cílových letech se v různých cílových datech využívají maximálně pět fondů a někteří používají méně v různých procentech. Pět peněz je:

Vanguard Celkový index dluhopisových trhů II Inv (VTBIX)

• Vanguard Index celkového akciového trhu Inv (VTSMX)
• Vanguard Celkový index mezinárodních dluhopisů Inv (VTIBX)
• (VTIPX)
• Vanguard Celkový index mezinárodního akciového trhu Inv (VGTSX)
• Poznamenejte si, že fond TIP se používá pouze v některých prostředcích s kratším termínem pro fondy, které jsou v důchodu nebo v jeho blízkosti.Tyto fondy se používají v různých prostředcích v dvanácti fondech s cílovým datem, které se pohybují od penzijního fondu až po fond z roku 2060. (Pro související čtení viz:

Do Vanguard ETF platit dividendy? ) T. Rowe Price target date fondy využívají 19 různých fondů v rámci svých fondů a fondy Fidelity Freedom používají 26 fondů. Věrnost se liší od ostatních dvou rodin tím, že používá několik pohyblivých podílových fondů, které se používají výhradně v řadě cílových dat a nejsou k dispozici jinak pro investice. Obě řady Vanguard a T. Rowe Price používají stejné prostředky, které jsou obecně dostupné investorům.

Pět prostředků, které Vanguard používá, zahrnuje následující devíti třídy aktiv:

Domácnost s velkou kapitalizací

• Domácnost střední kapitál
• Domácnost
• > Domácnosti s pevným výnosem
• Domácnost TIP
• Dluhopisy s vysokým výnosem
• Mezinárodní fixní výnos
• T. Rowe Price pokrývá všechny dluhy těchto a nových trhů. Fidelita pokrývá všechny, ale mezinárodní fixní výnosy, ale zahrnuje také dluhy rozvíjejících se trhů. Kromě toho se jeho fondy týkají REIT a komodit.
• Líbí se mi Vanguardův jednoduchý, přímý přístup, ale kritici by mohli říci, že nedostatek finančních prostředků, jako je fond se středním a horním limitem, omezuje flexibilitu manažera při alokaci aktiv.
• Křižovatka

Klouzavá cesta řady fondů cílových dluhopisů se vztahuje k věku, kdy se příděly kapitálu vyrovnávají buď do odchodu do důchodu, nebo do důchodu. V případě Vanguard začíná klouzavá cesta v 70. letech. Klouzavá cesta pro Fidelity Freedom Funds začíná ve věku 80 let a u T. Rowe Price řady je věk 95. Ve věku 65 let rozdíl ve vlastním kapitálu procento mezi těmito třemi rodinami je mnohem přísnější s Vanguardem na 50%, T. Rowe Price ve výši 54% a Věrnost na 55. 3%. (Pro související čtení viz:

Pokyny pro párování anuit, fondy na cílový den

)

Klouzavá cesta předpokládá, že investor bude držet fond až do jeho smrti. To může nebo nemusí být, ale Vanguard, Fidelity a T. Rowe Price se snažili povzbudit účastníky důchodového plánu k tomu, aby si udrželi své pozice v prostředcích cílového data při přechodu na IRA (snad s nimi). Výsledky Fondy cílového data Vanguard se v průběhu let důsledně nacházejí v blízkosti nejvyššího kvartilu svých příslušných skupin cílového data. Od posledního čtvrtletí získalo 9 z 11 cílových datových fondů Vanguard nejvyšší pozici z klasifikace služby FI 360; ostatní dvě byly zařazeny do horního kvartilu příslušných kategorií cílového roku. Tato vysoká hodnocení jsou zčásti funkcí ultra nízkých nákladů společnosti Vanguard. (Více viz:

3 nejlepších cílových penzijních fondů

.)

Vanguard Effect Vanguard jako největší z fondů fondů s cílovým datem je součástí trendu zmíněného v roce 2014 studie společnosti Morningstar, která naznačuje, že fondy založené na indexových cílových datech měly tendenci překonat své roli v roce 2014 a v uplynulém desetiletí.Toto stanovisko odráží silnou expozici vůči akciím v USA a výhody jejich nižších poplatků. Mimo to mám podezření, že vanguard s pověstí o nízkých nákladech a mix špičkových indexových fondů je pro investory a sponzory penzijního plánu velkým losem. (Pro související čtení, viz:

Jak často se cílíme na cílové prostředky?

)

S důrazem na nízké náklady v plánech 401 (k) mnoho sponzorů penzijního plánu. Ačkoli v některých případech je obtížné, aby finanční poradci, kteří potřebují vzájemné fondy k vytváření sdílení příjmů, navrhovali Vanguard s ultra nízkými náklady. ( Top Vanguard fondy pro diverzifikaci odchodu do důchodu .)

Změna ve větru Vanguard oznámila počátkem roku 2015, že zvýší své přidělení na mezinárodní akcie z 30% přidělení akcií na 40%. Společnost také zvýší své mezinárodní přidělení ve fixním příjmu o 20% až 30% z celkové alokace s pevnými příjmy. Spolu s těmito změnami bude celková mezinárodní alokace společnosti Vanguard jednou z nejvyšších z cílových rodin. (Více viz: Top 3 Vanguard spravované ETF

.)

Bottom Line Jak očekáváte od společnosti Vanguard, její cílové finanční prostředky jsou levné, jednoduché a jednoduché. Společnost využívá některé z indexových fondů jako podkladové investice a tento vzorec pomohl posunout společnost na první místo z hlediska aktiv fondů cílového data. (Další informace naleznete v části: 3 fondy rozvíjejících se trhů v oblasti rozvíjejících se trhů

)