Studium finančních omezení prosperovalo v 21. století, ale většina literatury byla věnována porozumění omezením podnikání firem. Omezení mají stejnou důležitost pro finance jednotlivce nebo rodiny a vyškolení finanční poradci mohou hrát klíčovou roli při pomoci svým klientům pochopit omezení svých vlastních cílů. Je to pravda, zda si klient přeje koupit si dovolenou, začít podnikat nebo prostě plánuje předčasný odchod do důchodu.

Typy finančních omezení

Finanční omezení jsou spíše specifická než obecná povaha. Toto rozlišuje omezení a studie z běžných výmluv, jako například: "Nemám dost peněz na to, abych investoval do této akcie", nebo "mám jen těžké pochopit investice." Přemýšlejte o tom jako o rozdílu mezi tím, že někdo řekne, jakou silnici se dostanete mezi Kansas City a Denverem, a přitom je vygeneruje cestovní mapu s konkrétními informacemi o rychlých lapácích, špatných povětrnostních podmínkách nebo dlouhých úsecích bez čerpacích stanic.

Pro investora je finančním omezením jakýkoli faktor, který omezuje výši nebo kvalitu investičních opcí. Mohou být interní nebo externí (výše uvedené příklady mohou být považovány za formu vnitřních omezení, jako je nedostatek znalostí nebo špatný peněžní tok). Každý investor čelí jak vnitřním, tak vnějším omezením.

Některá omezení jsou zdravý rozum. Každý investor musí pochopit například své vlastní časové horizonty. Stejně tak platí i pro klienta s pětiletou dcerou, která chce ušetřit dost peněz, aby ji získala čtyřletým vysokoškolským vzděláním, a pro 50letého investora, který stojí za investováním do důchodu, a chce přestat pracovat před dosažením věku 70 let.

Všichni klienti se potýkají s daňovými omezeními svých investic. Při diskusích o cílech klientů na odchod do důchodu se konkrétně věnujte negativnímu dopadu zdanění na všechny realizované zisky a vytvořené příjmy, včetně po odchodu do důchodu. Pokud chce klient začít podnikat nebo investovat do alternativ, jako jsou drahé kovy nebo umění, nezapomeňte zdůraznit všechny právní a regulační omezení. Klienti s vysokou čistotou mohou mít zvláštní zájmy na filantropických organizacích nebo na cestách, ale každý z nich přichází s omezeními a příležitostnými náklady.

Řízení rizika likvidity a investice do odchodu do důchodu

Řízení rizika likvidity je vynikajícím příkladem oboru, který je důkladně studován v obchodním prostoru, ale příliš častěji se uplatňuje na osobní investice systematickým způsobem. Stručně řečeno, riziko likvidity je riziko, že daný hospodářský subjekt (např. Jednotlivec, společnost nebo země) dočasně vyčerpá hotovost.Téměř každá investice zahrnuje aktivum, které je méně likvidní než hotovost, takže investor a jeho poradce musí zvážit, jakým způsobem investiční omezení budoucích peněžních toků.

Plánování odchodu do důchodu kombinuje čtyři typy finančních omezení: riziko likvidity, časový horizont, daně a právní / regulační omezení. Pokud doporučujete, aby 35letý zákazník přispěl na individuální důchodový účet (IRA) 5 000 dolarů ročně, zjistěte, že tato osoba efektivně věnuje 122,500 dolarů v příštích 24,5 letech na účet bez likvidace. S některými výjimkami nebude váš klient schopen tyto prostředky načíst bez zaplacení velkého poplatku vládě.

Nevyčerpávejte to, že další $ 122, 500 je omezení a musí být výslovně označeno jako takové. Váš klient by měl porozumět kompromisu mezi nezúčtováním 122 a 500 dolarů před odchodem do důchodu, aby získal více než 122, 500 dolarů z příjmů po ukončení důchodu.

Bez omezení: Přečerpání v důchodu

Když byl poprvé vytvořen systém sociálního zabezpečení, průměrný Američan nežije ve věku 65 let. Méně než polovina všech přispěvatelů měla někdy v systému získat výhody. Není divu, že by soukromé společnosti mohly nabídnout silnější důchody ve čtyřicátých a padesátých letech, kdy průměrná délka života byla mnohem nižší. Průměrná délka života Američanů narozených v roce 2015 byla přibližně 79 let. Dlouhá životnost je požehnáním a omezením. Váš klient si nemůže dovolit utrácet 10% svých důchodových úspor každým rokem po 65 letech, pokud plánuje žít až do 85 let. Je na finančních poradcích, aby pomohli svým starším klientům vyhnout se přečerpání v důchodu.