Sprouts Farmers Market Inc. (NASDAQ: SFM SFMSprouts Farmers Market Inc .. 87 + 2. 46% a narušil trh s potravinami se zaměřením na přírodní a ekologické potraviny, kazitelné zboží a silně snížené ceny produktů. Obchodní model s vysokým obratem, nízkou zásobou podporuje výjimečnou cenovou konkurenceschopnost, ale společnost nemá žádné výhody týkající se rozsahu nebo duševního vlastnictví. Zdá se, že je pravděpodobné, že by značka klíček odlila od konkurence organických a přírodních potravin na delší období do budoucna.

Buffettův kabát

Renomovaný investor Valren Buffett pomohl rozvinout a popularizovat koncept ekonomických příkopů. Moats jsou konkurenční výhody, které jsou udržitelné a podniky, které postrádají příkopy, jsou předurčeny k tomu, aby viděly, že marže narušují hospodářskou soutěž, dokud marginální návratnost vloženého kapitálu (ROIC) nedosáhne rovnováhy s příležitostnými náklady na kapitál. Moats lze založit prostřednictvím úspor z rozsahu, silných značek, síťového efektu, proprietárních systémů a technologií a regulačních monopolů.

Klíčky Farmářský trh Analýza kvality kávy

Vývoj hlavních výnosů je jeho výrobní sekce a jeho zákazníci se obvykle dostanou na trh právě z tohoto důvodu. Obchod nabízí nabídku za slevu 20 až 30% na ceny konvenčních konkurentů. Nabízením nižších cen směřuje klíčky vyšší objem obratu zásob, což snižuje náklady na odpad. Podniky, které podléhají stížnosti, vytvářejí značné množství odpadu v tradičním modelu obchodů s potravinami a odhaduje se, že ve Spojených státech se každoročně vyřazují 15 miliard dolarů, a proto se Sprouts zaměřil na odblokování potenciálu operačního rozpětí.

Klíčky soutěží především o cenu a identitu značky. Jeho neúspěšný model výroby a hromadný prodej baleného zboží mu umožňuje nabízet slevy ve vztahu k nejbližším kolegům. Trh s potravinami je již značně nasycený a vysoce konkurenceschopný, což značně snižuje marže. Sleva 20 až 30% na zboží podléhající zkáze je nepravděpodobné, že by byla překročena bez drastických změn provozních modelů konkurentů, ačkoli stejná taktika by mohla být v budoucnu pravděpodobně replikována stávajícími a nováčci. Klíčky mají silnou identitu značky, která má některé podobnosti se společností Whole Foods Market Inc. (NASDAQ: WFM), přičemž oba prodejny jsou uznávány jako odbytiště pro organické a přírodní potraviny. Stále více spotřebitelů, kteří si uvědomují zdraví, by měly v budoucnu řídit poptávku po těchto nabídkách.

Pouze 220 míst a 3 dolary. 6 milionů ročních tržeb, klíčky nevyužívají úspory z rozsahu na straně nabídky nebo na straně poptávky.Hlavní konkurenti supermarketů mohou získat více z provozní páky, získávají příznivé podmínky od dodavatelů a věnují více prostředků marketingu. Klíčky nejsou chráněny regulací nebo jakýmkoli jiným majetkem.

Udržitelnost konkurenční výhody společnosti je rovněž sporná. Současná geografická koncentrace může vystavit společnost událostem, které mají závažný dopad na operace. Jakékoli agresivní plány rozšíření by mohly komplikovat schopnost výhonků pokračovat v nákupu dostatečně levných zboží, které ohrožují cenovou konkurenceschopnost. Je-li tento obchodní model dostatečně úspěšný, mohou být jiné velké firmy nuceny následovat a rychle překonat mezeru. Navíc, Amazon. com Incorporated (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 116. 67 + 0 .46% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) je obchod s cennými papíry jasným cenovým konkurentem, budoucnost. Kvantitativní analýza příkopu

Marginová analýza může kvantitativně naznačovat přítomnost a udržitelnost ekonomických příkopů. Hrubá marže výhonků činila 29,3% za celý rok 2015, spadající do nedávného historického rozmezí mezi 28,1 a 29,8%. Tento výsledek byl příznivě srovnán s hrubým rozpětím společnosti Kroger Co. (NYSE: KR

KRKroger Co21, 64 + 0, 65% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 Potraviny vykázaly vynikající 35. 2%. Klíčky uvádějí 6. 37% provozní marže za celý fiskální rok 2015. Od roku 2010 se provozní marže společnosti pohybovala od -2. 3 až 6. 73%. Krogerova provozní marže činila 3,3%, zatímco celá potravina byla pro rok 2015 5,6%, čímž se Sprouts dostala před konkurenci velkých obchodníků s potravinami. Je-li přítomen konkurenční příkop, ROIC by měl být stabilní a podstatně vyšší než náklady na kapitál. ROIC klíčky se neustále zvyšuje na 13,3% od počáteční veřejné nabídky. Celková výživa ROIC byla 12,1% a Krogerův 13,6% pro fiskální rok 2015, takže výhonky byly srovnatelné. Obchodní historie společnosti je omezená a volatilní, takže je obtížné vypočítat příležitostné náklady na kapitál. Nicméně 13,3% příležitostných nákladů na kapitál je výjimečně vysoká, takže by to mohlo snadno naznačovat existenci příkopu.