Vytvořením vysoce kvalitní zkušenosti zákazníků a zaměřením na jeho produktové výklenky společnost založila ekonomický příkop díky síle značky.

Buffettův Moat

Warren Buffett je pravděpodobně nejznámějším investorem a jeho strategie byla založena na identifikaci firem, které produkovaly růst peněžních toků prostřednictvím udržitelných hospodářských příkopů. Hospodářské příkopy jsou bezpečné konkurenční výhody odvozené z úspor z rozsahu, silné identity značky, duševního vlastnictví, síťového efektu, regulační ochrany nebo vyšší podnikové kultury. Bez takového příkopu jsou ziskové marže společnosti odsouzeny k tomu, aby podléhaly konkurenčním silám, případně nedosáhly marginálních nákladů na kapitál. Tato rovnováha nevytváří žádný ekonomický zisk a eliminuje pobídky k investování.

Analýza kvalitativních moatů

Celá škála potravin poskytuje konkurenční výhodu oproti svým přímým konkurentům. Profitové marže a metriky ekonomického zisku potvrzují existenci ekonomického příkopu. Tento příkop je udržitelný, pokud se větší konkurenty nebudou pohybovat přímo na ekologický a přirozený trh s potravinami, ale tato konkurence by mohla vést k rychlému zhoršení jakékoli konkurenční výhody.

Trh s potravinami je vysoce konkurenceschopný a náklady na přepojování jsou v podstatě nulové. Konkurenční výhody jsou obtížné získat a úspěšné firmy často vybírají špičková místa v obchodě, získávají od dodavatelů lepší podmínky, provozují efektivní dodavatelské řetězce a efektivně řídí nabídku svých produktů a zásob. Duševní vlastnictví, regulační ochrana a síťový efekt zřídkakdy vyplývají mezi ustavenými účastníky průmyslu.

Whole Foods nemá v měřítku největších supermarketů, hypermarketů a klubů se slevou klub, jako je například společnost The Kroger Company (NYSE: KR KRKroger Co21. Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 6 ), společnost Costco Wholesale Corporation (NYSE: COST COSTCostco Wholesale Corp165, 69-0, 45% , Albertsons LLC, Safeway a Publix. Společnost Whole Foods se však zabývá konkrétnějším trhem se zaměřením na organické a přírodní potraviny. Má výhodu ve srovnání s přímými konkurenty, jako jsou tržní trhy The Fresh Market, zemědělci tržní společnosti Trader Joe's a Sprouts Inc. (NASDAQ: SFM SFMSprouts Farmers Market Inc .. 59 + 1,08% Vytvořeno společností Highstock 4. 2.6 ). Stupnice proto vytváří příkop vzhledem k nejbližším konkurentům, ale tento příkop se nevztahuje na širší trh s potravinami a mohl by se rozptýlit, pokud největší potravináři učiní strategický posun do organického segmentu. Silná identita značky Whole Food je pravděpodobně největším zdrojem konkurenční výhody. Společnost se etablovala jako lídr v segmentu organických a přírodních potravin a značně investovala do kvality a zákaznického servisu. Tyto faktory ji odlišují od ostatních potravinářských výrobků a pomohly relativně loajální zákaznické základně. K zachování této pověsti bude společnost muset pokračovat v hodnocení mezi vedoucími pracovníky v oblasti investic do zařízení. Bude také pravděpodobně způsobeno vysoké náklady na pracovní sílu, aby zákaznický servis dosáhl svého vysokého standardu. Tyto výkyvy zisků a peněžních toků jsou částečně kompenzovány zvýšenou cenovou silou. Whole Foods má jistě konkurenční příkop kvůli své velikosti a síle značky, ale je poněkud omezen na své místo. Trh s potravinami je nakonec vysoce konkurenceschopný a vyspělý a udržitelnost konkurenční výhody společnosti Whole Foods závisí na neochotě nebo neschopnosti společnosti, pokud jde o ekologický trh. Ukazatele kvantitativního příjmu

Hospodářské přídavky obvykle vedou k vysokým a stabilním ziskům. Whole Foods je lídrem v oboru s 35% hrubou marží a jeho provozní marže je také mezi nejvyšší na úrovni 5%. Jeho hrubá marže je stabilní a mezi lety 2006 a 2016 každoročně klesla mezi 34 a 36%, což naznačuje cenovou sílu. Provozní rozpětí se pohybovalo od 3,5 do 6,8% oproti tomuto rozpětí, což také podporuje existenci příkopu.

Náklady na kapitál celých potravin jsou pravděpodobně mezi 6 a 7%, v závislosti na použitých výpočtech. Hodnota návratnosti vloženého kapitálu (ROIC) společnosti se pohybovala v rozmezí od 5,9 do 14,9% v průběhu desetiletého období do roku 2016 a od fiskálního roku 2012 se neustále pohybovala nad úrovní 13,6%. kapitál je dalším silným kvantitativním ukazatelem hospodářského příkopu.