Mnoho pojistných makléřů a agentů, kteří počítali na renty s fixním indexem, které byly osvobozeny od ustanovení o osvobození od smlouvy o nejlepší úrokové sazbě (BICE) v novém svěřeneckém účtu, dostaly hluboký šok. Konečný jazyk zákona, který byl propuštěn tento měsíc, uvádí produkty s pevným indexem ve stejné kategorii jako proměnné anuity (VA), což představuje významnou změnu předběžného návrhu. To může vést k podobným změnám na trhu fixních indexovaných anuit, jako to, co se předpokládá pro trh VA, a opouští odvětví VA bez záložního plánu, o němž se domnívá, že bude schopen počítat s tím, že zmírní dopad daného účtu.

Neoficiální překvapení

Sheryl Moore, prezident a generální ředitel společnosti Moore Market Intelligence, uvedl: "Indexované anuity byly plány B pro pronajímatele s proměnlivou anuitou. Nyní musíme přijít s plánem C. "Předtím, než ministerstvo práce (DOL) vydalo nové pravidlo ve své konečné podobě, byla indexovaná a variabilní anuitní smlouva osvobozena podle zákona, který je znám jako 84-24 pro zakázané osvobození od daně (PTE). To umožnilo prodej indexovaných a proměnlivých produktů zákazníkům penzijního plánu v rámci dohodnutelného uspořádání. Tato výjimka je však nyní pro tyto výrobky minulostí a obě budou muset být prodány v rámci ustanovení o osvobození od smlouvy o nejlepší úrokové sazbě, která je stanovena v novém zákoníku. (Další informace naleznete v části:

Jak Anuality indexu fixního indexu dosahují důchodu .)

Mnoho kritiků se cítí silně, že tato výjimka vytvoří zbytečnou odpovědnost pro makléře a agenty, kteří je prodávají, a vedou k frivolním soudním sporům ohledně toho, zda jednají v bezpodmínečném zájmu zákazníka. Chris Joline, jeden z ředitelů společnosti PwC, říká: "Konečným pravidlem bylo, že je jasné, že fixní indexované anuity jsou nyní v rámci BICE a vím, že mnozí z anuitních dopravců se spoléhali na to, že jsou 84-24, obchodní -obvyklý. To, co jsme si původně mysleli, bylo, že mnoho nositelů VA půjde do pevných indexovaných anuit, protože by bylo jednodušší je zvládnout a mají mnoho stejných charakteristik. Nyní to nevidíme jako pravděpodobné. "

Není třeba říkat, že tato změna událostí byla pro pojišťovací pojišťovny, která se specializuje na indexovaný trh s anuitními službami, docela rána. Ale ne každý je překvapen konečným rozhodnutím zákona. Prezident a generální ředitel Institutu pojištění důchodového pojištění uvedl, že rozhovory, které obchodní organizace uzavřely s úředníky DOL, jim poskytly poměrně jasný důkaz, že pouze poměrně jednoduché anuitní produkty, jako jsou fixní a okamžité výplaty, si zachovají osvobození od daně. (Pro více informací viz:

Co znamená Fiduciární návrh pro anuity .) Útěcha?

Ale producenty anuity mají jedno úporné útěchy, neboť rovné fixní anuitní produkty si zachovaly tuto výjimku.Přestože odvětví očekávalo, že indexované produkty budou soustředěny s pevnými výrobky namísto jejich proměnných protějšků, mají stále ještě jednu hlavní cestu, která zůstala nedotčena. Konečný jazyk v návrhu zákona uvádí, že tato volba byla provedena, protože indexované renty jsou "často poměrně složité a podléhají značným střetům zájmů v místě prodeje [a] by měly být prodány za přísnějších podmínek osvobození od smlouvy o nejlepší úrokové sazbě. "

Dalším drobem by mohlo být to, že ustanovení o BICE nemusí být natolik zatěžující, jak se původně předpokládalo, neboť dohoda BICE nebude muset být podepsána až do místa prodeje podle závěrečných ustanovení zákona. Celkový počet zveřejněných údajů byl také snížen z toho, co bylo v navrhovaném návrhu zákona, a výjimka byla také objasněna, takže neexistuje žádný předsudek proti předložení a prodeji chráněných produktů. Stejně důležité je, že časový rámec pro provedení těchto změn byl prodloužen na jeden rok. To vše by mohlo znamenat, že prodej proměnných smluv nesmí klesnout tak, jak by měly být navrženy. (Viz další:

Co se týká politiky Fiduciary DoL pro poradce .) Laura Bazerová, viceprezidentka a senior úvěrová agentura v ratingové agentuře Moody's uvedla: "Řekl bych, ale možná ne tolik, kolik si lidé mysleli. Ale budeme muset vidět, a to bude záviset na specifikach společnosti, která tento výrobek prodává. "Jednou z možných změn, které mohou pocházet ze zákona, je posun směrem k anuitní smlouvě na základě poplatků namísto těch, kteří zaplatí provizi. Tento typ smlouvy by byl osvobozen od požadavků BICE a může být životaschopnou alternativou pro poradce penzijního plánu, kteří chtějí zůstat v souladu a stále dostávají odpovídající náhradu za své služby.

Spodní hranice

Nový fiduciární účet, který byl vydán tento týden, bude mít významný dopad na odvětví plánování penzijního připojištění, i když prodej proměnlivých a indexovaných anuitních produktů zůstane nedotčen. Požadavky BICE a další ustanovení tohoto zákona pravděpodobně povedou k zásadním změnám v tom, jak jsou anuitní produkty uváděny na trh, prodávány a spravovány poradci všech pruhů. (Další informace viz:

Poradenství FA: Vysvětlení anuity klientovi .