Dlouhé dny jsou dny, kdy MBA nebo Ph.D. z školy Ivy League by zaručily požadovanou investiční bankovní práci u velké nadnárodní firmy.

Od celosvětové finanční krize v letech 2008-2009 dokonce i kandidáti s vysokou kvalitou nalézají obtížné proniknout do investičního bankovnictví. Nedávno se na velkých investičních bankách podařilo získat menší podíl na trhu s investičními butiky. (Viz též: M & A poradenské obchodní butiky: Jak malé obchody zachycují velké nabídky M & A .)

- <->

Bulge versus Boutique

Investiční bankovnictví je ovládáno velkými a dobře zavedenými nadnárodními firmami, někdy nazývanými vybuchnutými bankami. Patří sem Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0, 37% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a JP Morgan Chase & Co. 4. 2. 6 ). Naproti tomu butiky investičního bankovnictví jsou malé, nezávislé firmy obvykle vlastněné a spravované jedním nebo několika jednotlivci. Boutiqueové firmy nabízejí služby v menším měřítku.

Například se mohou zaměřit na oblasti specializované na investiční bankovnictví, jako jsou fúze a akvizice, restrukturalizace nebo odkupy. Zatímco banky s výstřihem obvykle vstupují do obchodů v hodnotě 500 milionů dolarů nebo více, butiky se zabývají transakcemi v hodnotě 50 až 500 milionů dolarů.

Lepší zkušenost s butiky? Závisí na tom:

• V butikových bankách existují obrovské příležitosti k tomu, aby se celá transakce uskutečnila sama. Butiková banka může očekávat a umožnit bankéřům pracovat nezávisleji tím, že budou hledat příležitosti, přesvědčovat vyhlídky, strukturovat dohodu a převzít ji k uzavření. Nicméně, pokud se butiková banka specializuje na malou oblast, může banka zjistit, že nemá bohaté zkušenosti. V bankách, které se nabývají, zejména na vstupní úrovni, se bankéři mohou omezit na omezenou úlohu a závisí na procesech, pravidlech, schválení a zdrojích. Například místo získávání informací o příležitostech může banka obdržet odbytový potenciál a stanoviště z ustaveného týmu, což činí definovanou práci poměrně jednoduchou. (Viz též: Jaká je role investiční banky? ) Nezávislost pro správu? :
• Na vybuchované bance mohou investiční bankéři požádat specializovaný kvantový tým o vývoj a testování kvantitativních modelů. Existuje specializovaný právní tým, který se bude zabývat právními záležitostmi, technickými spisovateli pro dokumentaci a předsedy týmu, který připraví návrh. V butiku může bankéř muset dělat všechno, a to i od jednoduchých úkolů, jako je kreslení knížky ke složitým knihám, jako je kvantitativní modelování a strukturování obchodů.Pro některé může butiková banka nabízet zkušenost s nezávislostí, nezávislostí a kreativitou. Jiní mohou tyto zkušenosti považovat za administrativní a nereagující. Klienta
• : Ačkoli butikové investiční bankovnictví získává podíl na trhu, na trhu stále dominují banky. Firmy mají tendenci důvěřovat velkým světovým firmám víc, než malé obchody, a to i v případě, že tyto podniky účtují nižší poplatky. To má za následek, že vybuchující banky mají obrovskou zásobu snadno dostupných klientů. Boutičky možná budou muset hledat vyhlídky, obvykle jiné malé společnosti. Boutičky mají výhodu v tom, že banky s výstřihem často nevniknou do svého menšího trhu. Současně jsou však velké nabídky lístků mimo dosah. Dynamické prostředí
• : Butikové banky mohou úplně posunout své zaměření, například tím, že půjdou ze všech odkupů s využitím leverageů až po restrukturalizaci firem. Velké investiční banky mají diverzifikované toky práce, které jim umožňují pracovat v požadovaných oblastech. (Viz také: Nejdůležitější informace, které byste měli vědět pro investiční bankovní rozhovor .) Bezpečnost práce
• : Jen málo úloh je 100% . Vzhledem k rozmanitým obchodním dělícím oblastem, velkému rozsahu a globální přítomnosti má vyholené banka větší flexibilitu k tomu, aby přesunula lidi, například z fúzí a akvizic (M & A) na oddělení analytiků výzkumu kapitálu nebo z Evropy do Asie, podzim. Boutičky nemají stejnou úroveň flexibility a příležitostí vzhledem k jejich menší velikosti a specializaci. Riziková úroveň
• : Několik jedinců může udělat nebo zlomit i velkou, globální, nadnárodní investiční banku. Jedna fúze a akvizice se může stát špatnou technikou, nebo případ, kdy by jeden nebo dva individuální obchodníci mohli podstoupit pokuty v milionech. Velké investiční banky mají schopnost absorbovat tyto ztráty. Boutique banky provozují osobní spojení a síťové připojení. Při absenci specializovaných právních nebo auditorských oddělení je riziko v butikách mnohem vyšší, neboť jeden nebo dva klíčové osoby mohou přerušit celý podnik. Velikost má záležitost (v době)
• : Dochází k bankovním skandálům. Dokonce ani v případě, že by nebyl do činění s jednotlivým bankéřem, jeho kariéra může být dlouhodobě vážně postižena, pokud je spojena s butikovou bankou obviněnou z přestupku. Existují případy, kdy jsou jednotlivcům odepřena vízová práva nebo jim je vystavena zvýšená kontrola u nového zaměstnavatele kvůli minulému přidružení se zneužívanou butikovou bankou. Vyholené banky nejsou imunní vůči nesrovnalostem nebo selháním, ale mají výhodu v zavedené hodnotě značky, která může absorbovat několik takových incidentů. Snadný přístup k informacím
• : Zatímco je snazší získat informace o vybuchované bance, vnitřní butiky zůstávají skryté. Jakmile je vybrána, jsou vyhlášené banky schopny nabídnout jednotné platy kolegům s podobnými dovednostmi a zkušenostmi.Platy se mohou v butikách lišit podle osobních preferencí nebo velmi zvláštních požadavků. Při přepínání pracovních míst, zejména do hedžových fondů a soukromých kapitálových společností, jsou upřednostňováni kandidáti se zkušenostmi s vykuchanými bankami kvůli lepšímu vystavení firem. (Viz také: Finanční kariéry: Investiční bankovnictví .)

Bottom Line

Spojení s butikem investičního bankovnictví nabízí některé skvělé výhody, i když banky s výstřihem nabízejí klasičtější kariéru. V konečném důsledku musí být výběr mezi butikovou bankou a vyvýšenou bankou rozhodnut podle temperamentu, aspirací a očekávání kandidáta.