Pro zájemce o kariéru na Wall Street existuje řada rolí, které by mohly být zajímavé, včetně obchodníka, analytika a investičního bankéře. Mnozí chtějí být investičními bankéři, kteří se těší vysokým profilům a hezkým platům, které tato pracovní místa nabízejí. Co tedy investiční bankéři dělají? V podstatě jsou to firemní finanční poradci.

Wall Street přilákala po světě finanční krizi v roce 2007 a jeho úloha v krizi vedla k větší kontrole a legislativě pro finanční sektor. Krize, která se dostala do hlavy poté, co investiční banka Lehman Brothers podala bankrot v září 2008, odhalila podvazku Wall Street. Dokonce i když lesk mistra takzvaného Wall Streetu ve vesmíru byl poněkud poničen, kariéra na Wall Street stále zůstává remízou pro špičkové absolventy.

Úloha investičního bankéře

Investiční banka působí v poradním postavení na kapitálových trzích podnikům a vládám, nikoli přímo vůči jednotlivým investorům. Investiční bankéři pomáhají svým klientům získávat peníze na kapitálových trzích, poskytují různé finanční poradenské služby a pomáhají při fúzi a akviziční činnosti. Když se tedy kapitálové trhy daří dobře, investiční bankéři mají tendenci dělat dobře, protože mohou vydělat více příjmů ze všech aktivit, které podniknou. ( Související Finanční služby: Investiční bankovnictví

Pořízení financí

Pokud velká společnost chce stavět továrnu a usiluje o vydání dluhopisového financování pro financování její expanze, může požádat o pomoc investičního bankéře. Stejně tak, pokud chce vláda financovat výstavbu letiště, dálnice nebo jiného velkého obecního projektu, může pracovat s investičním bankéřem k vydávání dluhopisů, aby získal kapitál. V takovém případě by investiční bankéř naplánoval emise dluhopisů, cenu emise dluhopisů tak, aby existoval dostatek poptávky po dluhopisech, pracoval s emitentem, aby spravoval dokumentaci Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) požadovanou k vydání dluhopisů, a pomůže prodat dluhopisy.

Investiční bankéř také hraje roli, pokud jde o zajištění financování vlastním kapitálem. Předpokládejme, že společnost rozhodne, že potřebuje více peněz na růst a rozhodne se o navýšení finančních prostředků tím, že půjde o počáteční veřejnou nabídku nebo IPO. Investiční bankéř by sestavil prospekt, který by vysvětlil podmínky nabídky a rizika, které nese, řídil proces vydávání cenných papírů se SEC a pomohl ceně nabídky. Akcie by měly být oceněny správně. Pokud jsou ceny příliš vysoké, veřejnost nemusí mít zájem o koupi. Jsou-li ceny příliš nízké, může investiční bankéř nechat na stole nějaké peníze, které by mohl vygenerovat pro svého klienta.

Nabídky upisování

Během zprostředkování financování kapitálových trhů pro své klienty se investiční bankéři také typicky zavazují upisovat obchody. To znamená, že řídí riziko spojené s tímto procesem nákupem cenných papírů od emitentů a jejich prodejem veřejným nebo institucionálním kupcům. Investiční bankéři nakupují cenné papíry za jednu cenu a poté přidávají na prodejní cenu a tím vytvářejí zisk, který kompenzuje riziko, které přebírají. Tato rozpětí je rozpětí upisování. Typicky vedoucí investiční bankéř spolupracuje se skupinou investičních bankéřů, nazývaných syndikát, k upisování dluhopisu, aby mezi nimi bylo rozloženo riziko.

Někdy se upisovatel jedná pouze o to, že jde o obchodování s cennými papíry a snaží se vynaložit maximální úsilí na prodej cenných papírů, ale nezabírá riziko upisování. V tomto případě mají investiční bankéři možnost prodat cenné papíry a zaplatit na základě provize skutečné množství cenných papírů, které prodávají.

Soukromé umístění

Namísto převzetí nákladů na veřejnou nabídku někdy investiční bankéři pomáhají svým klientům získat kapitál prostřednictvím soukromých umístění. Například by mohly nabídnout dluhopisy s institucionálním investorem, jako je pojišťovna nebo penzijní fond. Jedná se obvykle o rychlejší způsob získávání peněz, protože není potřeba zaregistrovat tento druh nabídek se SEC. Vláda považuje institucionální investory za sofistikovanější než jednotliví investoři, takže existuje méně předpisů pro soukromé umístění.

Fúze a akvizice

Další oblastí, kde investiční bankéři hrají roli, je, když se společnost chystá koupit jinou společnost. Investiční bankéř nabízí poradenství ohledně toho, jak by společnost měla podniknout akvizici, včetně cenové nabídky. Jedná se o ocenění cílové společnosti a přicházející s cenou, která představuje její hodnotu. Na druhé straně dohody se společnosti, které se nabízejí k prodeji, také potřebují investiční bankéři, aby vyhodnotili požadovanou cenu a nabídku. Někdy mohou fúze a akvizice zahrnovat zdlouhavé bitvy.

Střet zájmů

I když investiční bankéři pomáhají mazat kolečka kapitálových trhů, přitahují kritiku. Za prvé, legitimita výzkumu akcií společnosti Wall Street byla zpochybněna, protože investiční bankéři byli pověřeni tlakovými analytiky, aby příznivě hodnotili cenné papíry tak, aby své klienty potěšily k vytvoření investičního bankovnictví. SEC zavedla právní úpravu, která by řešila takové střety zájmů mezi podnikem v oblasti investičního bankovnictví a činnostmi v oblasti výzkumu cenných papírů.

Další konflikt zájmů může nastat, když investiční bankéři, kteří mají přístup k důvěrným informacím od klientů o jejich podnikání a vyhlídkách, mohou předat informace obchodníkům své firmy. Obchodníci mohou využívat toto zasvěcené informace k nekalým výhodám při jednání s investory, kteří nemají stejné informace.

Bottom Line

V kapitalistickém hospodářství hrají investiční bankéři roli, která pomáhá svým klientům získávat kapitál pro financování různých aktivit a růst jejich podnikání. Jedná se o zprostředkovatele finančního poradenství, kteří pomáhají cenovému kapitálu a přidělují ho různým účelům. Zatímco tato aktivita napomáhá vyhlazovat kola kapitalismu, role investičních bankéřů je pod kontrolou, neboť existuje určitá kritika, že jsou ve vztahu k poskytované službě příliš placeny.