Mnoho lidí používá slova "obchodování" a "investice" zaměnitelně, když ve skutečnosti jsou dvě velmi odlišné činnosti. Zatímco obchodníci i investoři se účastní stejného tržního prostředí, provádějí dvě velmi odlišné úkoly, používající velmi odlišné strategie. Obě tyto strany jsou však nezbytné, aby trh fungoval hladce. Tento článek se bude zabývat oběma stranami a strategiemi, které používají k dosažení zisku na trhu.

Vidět: Pasivní Vs. Aktivní správa

Co je to investor? Investorem je účastník trhu, který se nejčastěji spojí s burzovní skupinou. Investoři jsou ti, kteří dlouhodobě kupují akcie společnosti s přesvědčením, že společnost má silné budoucí vyhlídky. Investoři se obvykle zabývají dvěma věcmi:

• Hodnota - Investoři musí zvážit, zda akcie společnosti představují dobrou hodnotu. Například pokud dvě podobné společnosti obchodují s různými výnosy násobky, nižší by mohlo být lepší hodnota, protože naznačuje, že investor bude muset platit méně za $ 1 výdělku při investování do společnosti A ve vztahu k tomu, co by bylo zapotřebí získat vystavení výnosu ve výši 1 USD ve společnosti B.
• Úspěch - Investoři musí měřit budoucí úspěch společnosti tím, že se podívají na její finanční sílu a vyhodnotí její budoucí peněžní toky.

Oba tyto faktory mohou být určeny analýzou účetní závěrky společnosti společně s pohledy na průmyslové trendy, které mohou vymezit vyhlídky budoucího růstu. Na základní úrovni mohou investoři měřit současnou hodnotu společnosti vzhledem k budoucím možnostem růstu tím, že se podívají na metrikách, jako je poměr PEG, tj. Poměr P / E (hodnota) k růstu (úspěch) společnosti.

SEE: PEG Ratio Nails Down Value Akcie

Kdo jsou hlavní investoři? Existuje mnoho různých investorů, kteří jsou na trhu aktivní. Ve skutečnosti velká většina peněz, které jsou v práci na trzích, patří investorům (neměli by být zaměňováni s množstvím obchodovaných dolarů za den, což je záznam držený obchodníky). Mezi hlavní investory patří:

• Investiční banky - Investiční banky jsou organizace, které pomáhají společnostem při získávání veřejných prostředků a získávání peněz. To často zahrnuje držení alespoň části cenných papírů v dlouhodobém horizontu.
• Podílové fondy - Mnoho jednotlivců drží peníze v podílových fondech, které dlouhodobě investují do společností, které splňují specifická kritéria. Vzájemné fondy jsou ze zákona povinny jednat jako investoři, ne obchodníci.
• Institucionální investoři - to jsou velké organizace nebo osoby, které mají velké podíly ve společnostech. Institucionální investoři často zahrnují zasvěcené společnosti, konkurenty, kteří se zajišťují, a investory se zvláštními příležitostmi.
• Maloobchodní investoři - Drobní investoři jsou jednotlivci, kteří investují na burze svých osobních účtů. Zpočátku se zdá, že vliv maloobchodních obchodníků se může zdát malý, ale s tím, jak přechází čas, přebírá více lidí kontrolu nad jejich portfoliem a v důsledku toho se zvyšuje vliv této skupiny.

SEE: Institucionální investoři a základy: Jaký je odkaz?

Všechny tyto strany se snaží dlouhodobě udržovat pozici ve snaze udržet se ve společnosti, zatímco budou nadále úspěšné. Úspěch Warren Buffett je důkazem životaschopnosti této strategie.

Co je obchodník? Obchodníci jsou účastníci trhu, kteří nakupují akcie ve společnosti se zaměřením na samotný trh spíše než na fundamenty společnosti. Trhy, které obchodují s komoditami, se obchodníkům daří dobře. Koneckonců, jen velmi málo lidí nakupuje pšenici kvůli své základní kvalitě - dělají to tak, aby využily malých cenových pohybů, ke kterým dochází v důsledku nabídky a poptávky. Obchodníci se obvykle zajímají o:

• Vzory cen - Obchodníci se podívají na cenovou historii ve snaze předpovědět budoucí cenové pohyby, což je známá jako technická analýza.
• Nabídka a poptávka - Obchodníci si ve svých obchodech v průběhu dne pozorně sledují, kde se peníze pohybují a proč.
• Emoce na trhu - Obchodníci hrají na strach z investorů pomocí technik, jako je blednutí, kde se po velkém tahu vsadí proti davu.
• Klientské služby - tvůrci trhu (jeden z největších typů obchodníků) jsou skutečně najatí jejich klienty, kteří poskytují likviditu prostřednictvím rychlého obchodování.

Nakonec jsou to obchodníci, kteří poskytují likviditu investorům a vždy přebírají svůj druhý obchod. Ať už je to prostřednictvím tvorby trhu nebo vyblednutí, obchodníci jsou nezbytnou součástí trhu.

VÍCE: Co mohou obchodníci učit od investorů?

Kdo jsou hlavní obchodníci? Pokud jde o hlasitost, obchodníci mají investory překonat dlouhý výstřel. Existuje mnoho různých typů obchodníků, kteří mohou obchodovat tak často, jako každých několik sekund. Mezi nejoblíbenější typy obchodníků patří:

• Investiční banky - akcie, které nejsou drženy pro dlouhodobou investici, se prodávají. Během procesu počáteční veřejné nabídky jsou investiční banky odpovědné za prodej akcií společnosti na otevřeném trhu prostřednictvím obchodování.
• Tvůrci trhu - Jedná se o skupiny odpovědné za poskytování likvidity na trhu. Zisk se provádí prostřednictvím nabídky nabídky a poptávky spolu s poplatky účtované klientům. Nakonec tato skupina poskytuje likviditu pro všechny trhy.
• Arbitrážní fondy - Arbitrážní fondy jsou skupiny, které rychle přistupují k neefektivitě trhu. Například krátce po oznámení fúze se akcie vždy rychle přesouvají na novou kupní cenu sníženou o rizikovou prémii. Tyto obchody jsou prováděny arbitrážními fondy.
• Vlastní obchodníci / firmy - Vlastní obchodníci jsou najatí firmami, aby vydělali peníze prostřednictvím krátkodobého obchodování. Používají vlastní obchodní systémy a jiné techniky, aby se snažili vydělat více peněz tím, že zkombinují krátkodobé zisky, než je možné dosáhnout dlouhodobým investováním.

Bottom Line Je zřejmé, že obchodníci i investoři jsou nezbytní, aby trh fungoval správně. Bez obchodníků by investoři neměli žádnou likviditu, která by umožnila nakupovat a prodávat akcie. Bez investorů by obchodníci neměli žádný podklad, ze kterého by mohli nakupovat a prodávat. Kombinace těchto dvou skupin tvoří finanční trhy, jak je známe dnes.