Investice do nemovitostí (REIT) a investiční fondy nabízejí diverzifikaci a jednoduchý a cenově dostupný způsob, jak investovat jednotlivé investory do různých segmentů trhu s nemovitostmi. Jsou to také mnohem likvidnější způsob, jak investovat do tohoto odvětví, než vlastnit nebo investovat přímo do nemovitostí.

Existuje široká škála společností REIT a vzájemných fondů v oblasti nemovitostí. Před zvážením musíte pochopit klíčové rozdíly mezi těmito dvěma a jejich klady a zápory.

REITs

REIT je korporace, trust nebo asociace, která investuje přímo do nemovitostí prostřednictvím nemovitostí nebo hypoték. Obchodují na burze a kupují a prodávají jako akcie.

Tři hlavní typy jsou akciové REIT, hypoteční REIT a hybridní REIT. Equity REIT vlastní a investují do nemovitostí, jako jsou byty, kancelářské budovy, nákupní centra a hotely. Výnosy jsou tvořeny především nájemnými nemovitostmi, které vlastní nebo investovali. Většina REIT tvoří kapitál. (Pro více informací viz: Jaké jsou rizika investičních fondů? )

Hypoteční REIT investují do bytových a komerčních hypoték. Tyto společnosti REIT půjčují peníze za hypotéky nebo nakupují stávající hypotéky nebo cenné papíry zajištěné hypotékou. Výnosy jsou tvořeny především úroky z hypotečních úvěrů. (Více viz: REIT ETF ke sledování .)

Hybridní REIT jsou kombinací akciových a hypotečních REIT.

Společnost REIT vyplácí dividendy. Od Internal Revenue Service (IRS) požaduje, aby prostřednictvím dividend vyplatily většině zdanitelných zisků akcionářům. Společnosti REIT neplatí daň z příjmu právnických osob. (Další informace naleznete: Top 10 REIT pro rok 2015 .)

Podílové fondy na nemovitosti

Podílové fondy jsou profesionálně spravované společné investice, které investují do různých vozidel, jako jsou akcie a dluhopisy. Investoři nakupují akcie nebo podíly podílových fondů, které jsou zakoupeny nebo odkoupeny na aktuální čisté hodnotě aktiv (NAV) fondu. Čisté hodnoty jsou vypočítávány jednou denně a jsou založeny na závěrečných cenách cenných papírů v portfoliu fondu. (Více viz: Rizika fondů v oblasti realitního sektoru .)

Investiční fondy obvykle investují do akcií společnosti REIT, akcií spojených s nemovitostmi nebo kombinací obou.

Profesionální investoři

REIT a investiční fondy poskytují jednotlivým investorům s omezeným kapitálem přístup buď k diverzifikovaným, nebo koncentrovaným investicím do nemovitostí, protože mají relativně nízké investiční minima.

Chcete-li například investovat do dynamického a notoricky cenného trhu s nemovitostmi v New Yorku, například vhodně pojmenované REIT Empire State Realty Trust Inc.(ESRT ESRTEmpire State Realty Trust Inc20, 27 + 1, 25% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) může nárokovat ikonickou budovu Empire State Building jako jednu z vlastností svého portfolia. Ve svém portfoliu zahrnuje šest maloobchodních nemovitostí a 14 kancelářských nemovitostí na Manhattanu a metropolitní oblasti New York City. (Pro více informací viz: Investice do New Yorku REITs .)

Dva druhy fondů také poskytují diverzifikaci, což zase pomáhá zmírnit riziko.

Podílové fondy nemovitostí mohou v závislosti na své investiční strategii nabízet širší diverzifikaci než REIT. To může snížit náklady na transakce pro ty, kteří hledají větší diverzifikaci soustředěnou v jednom nebo několika finančních prostředcích. Mají také výhodu profesionálního řízení portfolia a výzkumu.

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) je příkladem realitního podílového fondu s různorodým držením. S přibližně 40 podíly investuje především do společností REIT i do společností s veřejně obchodovanými nemovitostmi. (Více viz: Výhody a nevýhody vlastnictví kapitálu REIT vs. hypotéka REIT? )

Fondy nemovitostí poskytují příjmy z dividend i potenciál pro zhodnocení kapitálu pro střednědobé až dlouhodobé -intermní investoři. Zapamatujte si, že společnosti REIT musí každý rok rozdělovat alespoň 90% zdanitelného příjmu akcionářům. (Více viz: Analýza REIT a výkonnosti REIT .)

REIT a podílový fond nemovitostí mohou také sloužit jako potenciální zajištění proti inflaci. Hodnota nemovitostí má tendenci v době inflace tendence vzrůst, protože ceny nemovitostí a nájemné se zvyšují.

Konečně, oba typy nemovitostních fondů poskytují likviditu v typicky nelikvidní třídě aktiv.

Nevýhody

Stejně jako u jakékoli investice existuje riziko investování do REIT nebo do investičních podílových fondů. Vrácení není zaručeno.

Stejně jako u všech fondů specifických pro daný sektor mohou být ty, které se zaměřují na nemovitosti, volatilnější než fondy se širšími investičními horizonty, jako je fond sledující index Standard & Poor's 500. Stručně řečeno, když trh s nemovitostmi falter fondy v tomto odvětví trpí. Samozřejmě opak je pravdou, když trh s nemovitostmi vzkvétá. (Více viz: Jaký je rozdíl mezi REIT a fondem nemovitostí? )

Rostoucí úrokové sazby mohou také ovlivnit návratnost realitních fondů. Například REIT se spoléhají na dluh nebo půjčené peníze na získání nemovitostí. Když sazby stoupají, tak náklady na půjčky, které mohou snížit zisky.

Spodní linie

REIT a podílový fond nemovitostí mají své rozdíly, ale jsou podobné, protože nabízejí likviditu i levné způsob, jak se dostat do expozice různorodým nemovitostem. Pro drobné investory bez velkého objemu kapitálu vytvářejí tyto fondy cestu k investování do široké škály nemovitostí, které by jinak byly mimo dosah. Dlouhodobí investoři mají zejména potenciál využít příjmy z dividendových výnosů a zhodnocení kapitálu.Než začnete investovat, ujistěte se, že chápete rozdíly mezi těmito dvěma, stejně jako jejich rizika a odměny. (Další informace viz: Kompletní průvodce REIT .)