Pokud procházíte uličkou jakéhokoli velkého supermarketu dnes, smíchaný s zbožím známých národních značek je podobný zboží v obchodě značky. Vedle hlavní značkové plechovky smetanové kukuřice, můžete také vidět plechovku domácí značky krémové kukuřice. Ve finančních supermarketech, kde sídlí dnešní velké makléřské firmy, banky a pojišťovny, banky často prodávají vlastní investiční produkty a služby vedle svých produktů a služeb od externích dodavatelů. A na virtuálních regálech velké finanční společnosti se vzájemné fondy velkých společností - jako je Fidelity nebo Franklyn - nacházejí vedle sebe s podílovými fondy domácí značky. V tomto článku vám ukážeme, jak se rozhodnout mezi nákupem fondu fondů domů nad fondem značkových značek. (Pro další věci zvažte, čtěte Vybírání správného podílového fondu .

Výuková příručka : Úvod do podílových fondů
House-Brand (Proprietary) Funds Vs. Fondy třetích stran Značka domu nebo majetkový podílový fond vzniká tehdy, když banka nebo zprostředkovatelská společnost, která distribuuje fond, je také investičním poradcem fondu. Obchod s podílovými fondy má dvě složky: správu fondů fondu a distribuce (nebo prodej) fondů. Každá strana může být velmi zisková a vytvoření vlastních podílových fondů je považováno za formu vertikální integrace - nemluvě o ziskovém způsobu, jak využít existující prodejní síly. Typicky jsou tyto vzájemné fondy vyvíjeny, spravovány a prodávány interně.

Podílové fondy třetích stran jsou na druhé straně řízeny externími nezávislými správci. Tito zahrnují obchodní značky, jako jsou Vanguard, T. Rowe Price, Franklyn a Fidelity. Mohou být prodány přímo investorovi nebo mohou být prodány jinými společnostmi nebo nezávislým poradcem. Ti, kteří tyto fondy prodávají, jsou často zcela nezávislí na těch, kteří spravují fondy. Teoreticky by to mělo vést k naprosto nestranným radám, když poradci doporučují tyto prostředky svým klientům.

Prodejci vlastních fondů Vlastnické fondy lze běžně nalézt u téměř každé společnosti, která má velkou prodejní sílu, která může prodávat vzájemné fondy. To zahrnuje banky, družstevní záložny, makléřské firmy, pojišťovny a správcovské společnosti. Vlastní investiční fondy byly vyvinuty společnostmi, které mají být prodávány prostřednictvím vlastních distribučních sítí, a nyní jsou součástí celkového přechodu na řízení bohatství.

Zprostředkovatelský průmysl vstoupil do podnikání s majetkovými podílovými fondy jako prostředek k průměru svých příjmů. Poplatky plynoucí z správy majetku jsou obvykle hladší a předvídatelnější než potenciálně volatilní výnosy z jejich tradičních linevních oblastí investičního bankovnictví, obchodování a provizí.

Přestože většina prodejců interních fondů také nabízí fondy třetích stran, někteří poradci nebo firmy mohou prodávat a propagovat své vlastní fondy. Společnosti, které mají vlastní prodejní sílu, mohou prodávat svou značku prostředků. Pokud poradce doporučuje vlastní fond, investoři by se měli zeptat, zda prodávají i fondy třetích stran, protože mohou být požádáni, aby nejprve propagovali interní fondy.

Problémy okolních fondů I když existují stovky společností z podílových fondů a tisíce vzájemných fondů, z nichž si vybíráte, pokud nakupujete finanční prostředky od poradce nebo společnosti, která nabízí pouze vlastní fondy, rozhodnutí.

To by mohlo být problém z mnoha důvodů:

1. Investiční styl, který používají, může být v současné době mimo přízeň a nákup z interního fondu může mít za následek zpomalené výkony.
2. Banka nemusí nabízet mezinárodní fond růstu mezi vlastními nabídkami, které mohou být potřebné pro diverzifikaci. (Chcete-li se dozvědět více o diverzifikaci svého portfolia, viz Úvod do diverzifikace a Důležitost diverzifikace .)
3. vybrané pro fond může být mimo dobu trvání investičního horizontu klienta. To by bylo méně pravděpodobné, kdyby došlo k větší nabídce mezinárodních růstových fondů.
4. Typ fondu nebo styl, který si přejete, nemusí být nalezen v rámci rodiny fondů.

Ceny Majetkové fondy mohou být oceňovány odlišně než fondy třetích stran. Prodejní provize a poplatky za správu se mohou lišit. To bude záviset na řadě faktorů:

• Za prvé, interní fondy mohou být relativně menší než fondy třetích stran. To znamená, že nemusí mít stejné úspory z rozsahu, což má za následek relativně vyšší náklady. (Další informace naleznete v části Jaké jsou úspory z rozsahu? )
• Za druhé, protože stejná společnost spravuje a rozděluje finanční prostředky, má větší volnost v oblasti nabíjení. Například některé společnosti by se mohly rozhodnout, že budou účtovat nižší poplatky za své vlastní fondy jako prostředky na budování podílu na trhu a udržení více peněz v rámci podniku.
• Za třetí, společnost má zajatý trh, což znamená, že může nabízet výhodné ceny zachytit "líné" investory, kteří nemají srovnávací obchod, a raději by pokračovali v práci pouze s jedním zprostředkovatelem.

Přenositelnost Na rozdíl od fondů třetích stran nemusí být typické majetkové fondy převoditelné z jedné firmy na druhou. Pokud chce investor přesunout svůj účet, budou muset být prodány jednotky vlastních fondů. To může vést k dodatečným poplatkům, provizím a administrativním nákladům. Existuje také určité dodatečné tržní riziko mezi okamžikem prodeje podílových fondů a reinvestováním výnosů. Investoři mohou zakoupit majetkové fondy bez uznání omezení přenosnosti a firmy nemusí nutně říkat svým klientům, že majetek majetkových cenných papírů není převoditelný.

Stimulace prodeje Vzhledem k tomu, že existuje potenciál pro poradce směrovat peníze klientů do interních investičních fondů, které nemusí být v nejlepším zájmu klientů, finanční regulační úřad (FINRA) zakázal používání prodejů pobídky k prodeji vlastnických fondů. Důvodem, proč FINRA zakázala tuto akci, je to, že dává makléřům finanční důvod, aby své zájmy předstihli před zájmy svých klientů - což je zcela zakázáno podle pravidel poradců.

Některé firmy však mohou stále mít pobídky; i když mohou splňovat písmeny nařízení, nesplňují ducha základních pravidel. V důsledku toho někteří poradci a zákazníci přijali opačné postavení a vůbec nebudou kupovat ani nabízet vlastní finanční prostředky, aby se vyhnuli jakémukoliv nuanci indiskrétnosti.

Další nákupní aspekty Vlastní fondy lze nalézt u téměř všech velkých finančních institucí. Jako fondy třetích stran mohou být vynikajícími investičními produkty. Před nákupem těchto finančních prostředků byste se však měli ujistit, že rozumíte tomu, co kupujete a jak se vejde do vašeho portfolia. Stejná povinná péče, která je nezbytná pro nákup vzájemných fondů obecně, by měla být prováděna při nákupu těch, které byly vyvinuty interně. Někteří se mohou domnívat, že je zapotřebí ještě větší due diligence, zvláště když je doporučován vlastní fond ve fondu třetí strany. Poradci by měli být schopni písemně zveřejnit všechny pobídky klientovi, aby se ujistili, že nenabízejí ovlivněné rady. (Chcete-li pokračovat ve čtení na základě řádné péče, viz Due diligence v 10 jednoduchých krocích .)

Klienti by měli také zkontrolovat, zda mohou být interní finanční prostředky převedeny na jiné firmy, a zda ano převod by zahrnoval jakékoli náklady nebo poplatky.

Bottom Line Pokud jste opatrní ve svém výzkumu těchto fondů domů-značek, možná zjistíte, že nemusíte vkládat své peníze do hlavních značek, abyste získali dobrý růst a personalizované investiční zkušenosti .