září 2016 bude znamenat zásadní změnu jak pro standardy Standard & Poor's 500, tak pro indexy MSCI, neboť obě vytvoří novou kategorii aktiv pro REITy místo toho, aby je zařadily do finančních zásob. Tato nová kategorie představuje významný krok do pozornosti REIT a bude pravděpodobně mít za následek příliv nových peněz do nich.

REITs rostou v popularitě již několik let a jejich spinoff do samostatného sektoru indexu ukazuje, jak daleko přišli od hypotéky v roce 2008. Ale co to znamená, že tento nový sektor v indexu skutečně znamená pro investory ? (Pro další čtení viz: REIT: stále životaschopná investice? )

REIT 101

Investiční společnosti poskytující investiční fondy (REIT) jsou akcie, které investují do obytných, obchodních a průmyslových nemovitostí. Musí projít alespoň 90% příjmů, které vytvářejí pro investory, což z nich činí atraktivní nástroje pro zákazníky, kteří mají hladový výnos a hledají lepší návratnost svých peněz než to, co mohou najít na dluhopisových trzích. Nejsou pravděpodobně zasaženy tak silnými, jako jsou dluhopisy, když sazby začínají růst, protože většina jejich provozních nákladů je již pevně stanovena a jejich ceny pravděpodobně nebudou mít tak tvrdý pokles, když ceny cen dluhopisů začnou klesat.

REIT také poskytly určitou diverzifikaci z akciového trhu, která je z nich dala populární alternativy pro kapitálové investory, kteří chtějí diverzifikovat své portfolia, těžit z vyšších výnosů a nadále využívat zhodnocení kapitálu po dlouhou dobu běh. Hlavními kupci REIT však jsou stále investoři, kteří hledají vyšší výnosy.

"Základy kupců pro tyto typy aktiv se liší od základny pro sektory, které jsou primárně považovány za kapitálové zhodnocení," uvedla Savita Subramanian, vedoucí kapitálová a kvantová stratégka společnosti Merrill Lynch, na

finanční poradce IQ . A zatímco přiznala, že by REIT mohly zaznamenat dočasný nárůst popularity, "v dlouhodobém horizontu je náš smysl, že v průměrném portfoliu zůstanou poměrně podhodnoceni a nebudou přecházet do mnohem přísnějších korelací na akciových trzích. "(Pro související čtení viz: Jak posoudit REIT. )

Gina Beallová, hlavní investiční analytik společnosti Savant Capital Management, tvrdí, že nesrovnatelný aspekt společnosti REIT se v uplynulém desetiletí neustále snižoval. Ona souhlasí s tím, že REIT s největší pravděpodobností uvidí nárůst nových peněz z indexů na tomto podzimu, ale že s největší pravděpodobností nebudou hodně převyšovat jejich 3% váhu. Řekla

finanční poradkyně IQ , že "korelace v REIT rostly natolik, že značné zvětšily atraktivitu pro nás - zejména ve vztahu k nárůstu počtu alternativních finančních prostředků, které přicházejí na trh s relativně nízkými korelacemi." Mnoho poradců, kteří podobně vidí společnost REIT jako subsektor akcií spíše než alternativní třída aktiv, mluví se svými klienty o těchto nástrojích jako o agresivním skladování, a ne o hře s vysokým výnosem. Jim Holtzman z finančních poradců Legend řekl

finanční poradce IQ , že "držíme REIT, ale my se dbáme na to, aby se naši klienti neviděli tak daleko jako diverzifikátor, hranice svých současných portfolií. Jsme ochotni dát našim klientům vystavení se nemovitostem. Ale my nejsme ochotni provádět žádné velké sázky na trhu s těmito typy sektorově specifických fondů. "Jeho firma pouze doporučuje, aby klienti přidělili do tohoto sektoru kdekoli od 5 do 7 5% svých aktiv. REITs přicházejí s vlastními riziky a odměnami, ale většina poradců a analytiků se na ně nedívá jako významný zdroj diverzifikace z akcií. (Další informace viz:

5 Typy REIT a Jak na to Investujte je v nich.

)