a:

Společnost Markit Group Ltd. vytvořila index ABX jako syntetický koš zboží navržený tak, aby poskytoval zpětnou vazbu na trh s hypotečními hypotékami. Samotná ABX se rozděluje na pět samostatných indexů, z nichž každá představuje "tranši" 20 swapů na úvěrové selhání, také známých jako závazky z úvěrového selhání, které jsou zajištěny hypotečními úvěry typu subprime. Tranže jsou seskupeny podle ratingu, od AAA po BBB-minus. Každých šest měsíců se vydává nová řada na základě největších současných obchodů. Vyšší hodnota v daném indexu ABX koreluje se snížením hypotečních úvěrů s rizikovými hypotékami.

Shodou ABX byla spuštěna těsně před kolapsem trhu s úvěry na podprísné půjčky v letech 2007-2009. Index ABX "obchoduje s cenou", což znamená, že samotný index je kupován a prodáván v hodnotě jeho podkladových cenných papírů. Z tohoto důvodu výkonnost indexů zhruba odrážela výkonnost swapů úvěrového selhání během finanční krize, která byla velmi špatná. Je však důležité poznamenat, že ADX neposkytuje hodnotu žádného konkrétního swapu úvěrového selhání. (Viz též: Jak obchodníci používají index ABX? )

Někteří analytici považovali prudké poklesy v ABX za vedoucí ukazatele nadcházející krize před rokem 2008. Na jaře 2007 došlo k dočasnému shromáždění, ale následovalo ještě ostřejší pokles. Index AAA, který teoreticky měl být nejbezpečnější a nejcennější ze všech indexů ABX, klesl od poloviny roku 2007 do začátku roku 2009 o více než 50%. Nižší tranše poklesly mnohem dramatickyji; BBB-minus byl nižší než 10, pokles hodnoty o více než 90%, do dubna 2008.