Anuity používají desetiletí plánovatelé, aby poskytli růst s odloženým zdaněním a zaručený příjem. Ale jedním z největších úderů, které většina kritiků cituje proti těmto výrobkům, je to, že nejsou kapalnými nástroji. Majitelé smluv často vyžadují, aby udržovali alespoň většinu svých finančních prostředků uvnitř smlouvy na dobu od pěti do 20 let v závislosti na dopravci a produktu. Dopravci anuity tudíž vytvořili alternativní formu smlouvy známou jako hybridní anuity, které jsou strukturovány tak, aby poskytovaly jak růst, tak příjmy pro své investory. Tato vozidla mohou ve skutečnosti sloužit mnoha účelům, ale otázkou je, jak dobře mohou skutečně vykonávat každou z těchto funkcí?

Jak pracují

Jak název naznačuje, hybridní anuity jsou prostě kombinací dvou nebo více základních typů anuitních smluv. Většina produktů kombinuje pevnou smlouvu a smlouvu s proměnlivou anuitou, která je umístěna uvnitř stejného podvozku. Ty, které mají variabilní anuitu v jednom segmentu, jsou navrženy tak, aby umožnily růst části klientských peněz v podúčtu podílových listů podílového fondu, a zároveň poskytovat zaručený příjem, že klient nemůže přežít na pevné straně. Jiné typy hybridních smluv spárují pevnou anuitu s indexovaným produktem, aby poskytly úplnou záruku jistiny v obou segmentech. Stejně jako všechny ostatní typy prémií mohou být buď okamžité nebo odloženy pevným nebo flexibilním prémiím. Mohou také obsahovat standardní litanici ostatních anuitních rysů, které se dnes běžně nabízejí, včetně jezdců na živobytí a úmrtí a zrychlené výplaty výdajů na chronické nemoci nebo dlouhodobé péče. (Další informace viz: Anuity výtěžnosti do roku 401 (k) .)

Existují také hybridní smlouvy, které jsou navrženy speciálně pro charitativní financování nebo jako smlouvy o dlouhověkosti, které nemají peněžní hodnotu a nebudou platit dříve, než klient dosáhne pokročilého věku. A samozřejmě nabízejí také odložený růst daně s výběrem splátek pro ty, kteří se rozhodnou anuitovat své smlouvy.

Kdo by je měl používat

I když neexistuje žádná absolutní definice toho, kdo by měl vlastnit hybridní anuitu, jsou obecně nejvhodnější pro důchodce, kteří hledají kombinaci růstu a příjmu. Ti, kteří jsou více zaměřeni na získání příjmu, který bude v průběhu času držet krok s tempem inflace, se také mohou chtít podívat na tyto nástroje. Množství rizika, které jsou ochotni přijmout na straně růstu, určí, zda by měli používat produkt s proměnlivým nebo indexovaným segmentem. (Další informace naleznete v části Poradenství FA: Vysvětlení anuity klientovi .

Někteří poradci tvrdí, že tyto produkty nebudou využívat pro mladší klienty, protože ti, kteří mají před desetiletími před odchodem do důchodu, se pravděpodobně vyplatí investovat přímo do akcií z dlouhodobého hlediska.Klienti, kteří jsou dobře do svých důchodových let, nemusí být pro tyto produkty dobrými kandidáty, neboť nemusí dostat šanci přiměřeně profitovat z růstové části. Pro ně může jednoduchá smlouva s okamžitou anuitou poskytnout lepší výplatu bez rizika pro jistinu. Ale klienti, kteří jsou sofistikovanější a důkladněji pochopili, jak fungují anuity, mohou být dobrou volbou bez ohledu na jejich věk, přestože pro ně mohou platit stejná omezení.

Klady a zápory

Hybridní renty nabízejí klientům kromě klíčových funkcí, které se nacházejí i v jiných typech anuity, několik klíčových výhod pro klienty. Jejich dvojí povaha může poskytnout klientům zaručený nárůst příjmu, protože část růstu jim poskytuje zajištění proti inflaci. Smlouvy, které kombinují pevnou a proměnlivou anuitu, mohou také klientům poskytnout nižší míru rizika, než je variabilní anuita sama o sobě, protože pevná část bude i nadále platit bez ohledu na výkonnost proměnných podúčtů. (999). Ale zatímco hybridní anuity tvrdí, že jsou zázraky, které mohou dělat skoro všechno, mnozí kritici se domnívají, že jsou nadměrně navrženi a příliš drahé. Model s dvojím podvozkem způsobuje, že tyto produkty jsou obzvláště komplikované a mnoho klientů není schopno porozumět všem svým technickým vlastnostem nebo omezením. Mnoho konstruktérů také tyto vozy jestřábalo jako výrobky všeho druhu, které mohou být všem lidem. Samozřejmě to není pravda, ale podstatné procento vyhlídky to nemůže vidět - což znamená, že existuje velká šance, že podstatné procento stovek milionů dolarů, které se do těchto produktů vkládají každý rok, může být nesprávné . Mnoho hybridních produktů také přichází s extrémně vysokými poplatky a back-end odpis poplatků plány, které klienti nemusí vidět jasně v době nákupu. Často platí neoprávněně vysoké provize plánovačům, které je mohou snadno ovlivnit, aby zákazníkům ukázaly tyto produkty namísto něčeho, co by mohlo být lepší. Konečnou kritikou těchto produktů mnoha vědců je prostě to, že nejsou opravdu to, o čem tvrdí, že jsou. "Hybridní" fráze byla před několika lety vytvořena marketingovým segmentem pojišťovnictví ve snaze zhodnotit nedávný úspěch hybridního automobilového hnutí. Ale jakýkoli druh anuity může poskytnout jak růst, tak příjmy nějakým způsobem, neboť prakticky všechny variabilní a indexované anuitní produkty dnes přicházejí s garantovanými příjmy a dalšími rysy, které investorům umožňují zablokovat proud zaručeného příjmu a stále si užívají nějakou formu upside potenciál. Nicméně, hybridní anuity jsou stále schopny balícet dvou kompletních anuitních smluv do jediného produktu, který může v podstatě provádět dvě různé funkce současně. (Více viz:

Jak nakupovat anuity, kdy úrokové sazby jsou nízké

.) Bottom Line Ačkoli hybridní anuity představují nejrychleji rostoucí segment anuity od Velké recese, skutečná hodnota zůstává nedokázána mnoha skeptiky.Jejich schopnost kombinovat dva kompletní produkty do jednoho vozidla je jejich největším prodejním místem, ale porota je stále na tom, zda jsou skutečně schopni poskytnout úroveň výhod, které nemohou odpovídat jejich tradiční bratranci. Další informace o hybridních anuitach naleznete na webu AnnuityFYI na adrese www. annuityfyi. nebo kontaktujte svého finančního poradce. (Další informace viz:

Anuity a Baby Boomers: Klady a zápory

.)