T. Rowe Price Health Sciences Fund ("PRHSX") poskytuje akciovou expozici zdravotnictví, lékařství a vědy o životech. Řízení fondu je oprávněno investovat do společností jakékoli tržní kapitalizace, přičemž alokace vychází ze základního výzkumu a oceňování. Za účelem posouzení vhodnosti fondu by investoři měli analyzovat své rizikové metriky, včetně beta, standardní odchylky, poměru zachycení a výnosů očištěných od rizika. Fond má podobný rizikový profil jako srovnávací ukazatel Morningstar U. S. Health Care Total Returns při řízení špičkových výnosů, i když systematické riziko výrazně vzrostlo.

Standardní odchylka

Standardní odchylka měří úroveň odchylek v měsíčním výnosu portfolia. Vysoká směrodatná odchylka naznačuje větší volatilitu a volatilnější podíly se obecně považují za rizikovější investice vyžadující vyšší výnosy za účelem kompenzace dodatečného předpokládaného rizika. Fond měl směrodatnou odchylku 17,2 procentních bodů během tří let končících v březnu roku 2016, se standardní odchylkou 16,4 procentního bodu za pět let a směrodatnou odchylkou 17,1 procentního bodu za 10 let. Hodnota benchmarku vykazovala 17,6 procentních bodů, 16 procentních bodů a 17 procentních bodů. Tyto hodnoty jsou vyšší než hodnoty většiny indexů dluhopisů nebo celkových akciových trhů, ale standardní měřítko odchylek neukazuje žádné další riziko volatility pro fond nad jeho sektorovou měrou.

Beta

Beta je statistika volatility používaná v moderní teorii portfolia (MPT) a měří rozsah, v jakém se vracejí fluktuace měnových ukazatelů. Hodnoty beta vyšší než 1 označují vyšší volatilitu než referenční index a naznačují vyšší systematické riziko než jednoduchý fond sledování indexů. Fond měl beta hodnotu 1,21 za tři roky končící červnem 2016 s hodnotami 0,82 během pěti let a 0,76 za 10 let. Tyto různé časové rámce nabízejí různé důkazy, ale zdá se, že fond se v posledních letech stal nestálější než jeho benchmark. To by naznačovalo rostoucí systematické riziko ve srovnání s trhem akciového trhu ve Spojených státech.

R-kvadrát

R-kvadrát měří korelace mezi výnosy fondů a referenční výkon, se hodnoty blížící se 100% znamená, že kolísání hodnoty fondu lze vysvětlit více zcela změny referenčního indexu . Fond měl tříletou hodnotu ve tvaru písmene R ve výši 86% k červnu 2016 s pětiletou hodnotou 46% a desetiletou hodnotou 57%. To naznačuje vysokou korelaci v předchozích třech letech s výrazně nižší korelací, která se dále zvyšuje v čase.Nízká hodnota R-squared také snižuje vysvětlující hodnotu beta, takže vyšší tříletý beta koeficient je smysluplnější než nižší hodnoty pro období pěti a deseti let.

Poměr zachycení dolní hranice

Poměry zachycení měří rozsah, v jakém měsíční fond vrací výsledky benchmarku na trzích býků a medvědů. Poměr vzestupného zachycení se vypočítává pouze v měsících, během nichž byly výnosy z benchmarku kladné, zatímco poměr poklesu představuje pouze měsíce, ve kterých dochází ke ztrátám. Fond měl tříletý poměr zisku po záchraně ve výši 106,1% z března 2016 s pětiletým poměrem 116,4% a desetiletou hodnotou 96,2%. Odpovídající poměr poklesu byl 17,4, 34 a 48%. Fond ve většině případů dosáhl obdobných výsledků jako benchmark, a to za silných tržních podmínek, které dokonce překonaly tržní síly v posledních letech. Při mimořádně nízkých poměrech zachycení dolů poskytl fond značnou izolaci ze zhoršujících se tržních podmínek.

Poměr Alpha a Sharpe

Poměr Alpha a Sharpe je ukazatel návratnosti upravený o riziko. Alpha je důležitým prvkem MPT, který měří návratnosti nad očekávané hodnoty založené na výkonu beta a benchmarku. Investiční strategie, které přidávají hodnotu referenčnímu indexu, mají pozitivní alfa, přičemž vyšší hodnoty naznačují vynikající výkonnost. Fond alfa činil 0,18 za tři roky končící červnem 2016, 15 za pět let a 11 76 za 10 let. Tento fond trvale převyšuje očekávanou hodnotu, avšak nadprůměrnost se v posledních letech snížila, protože korelace s referenční hodnotou se zvýšila. Sharpeův poměr je vypočítán vydělením výnosů směrodatnou odchylkou a analyzován porovnáním s odpovídajícími referenčními hodnotami. Sharpeův podíl fondu činil 1,16 za tři roky končící červnem 2016, 1,24 za pět let a 0,9 za 10 let. Odpovídající referenční poměry činily 0,5, 0,43 a 0. 26. Ve všech obdobích byly výnosy fondu po úpravě volatility podstatně vyšší než referenční hodnota.