Vítězové velkých burzovních trhů vypadají hodně podobně - mají silný zisk a růst tržeb, dynamický nový produkt nebo službu, vedoucí výkonnost cen a rostoucí podíl na vlastním kapitálu. Je zajímavé, že úspěšní investoři sdílejí podobné rysy.

Nejvyšší investoři vždy udržují své ztráty malé; Nikdy v průměru neklesají; nevykazují okamžitou akci, protože mají vysoký poměr ceny a zisku (P / E Ratio); a nakonec věnovat pozornost celkovému zdraví trhu při nákupu a prodeji akcií.

Zároveň však mnoho investorů stále pracuje s použitím nesprávných zásad. Úspěšní investoři se naučí vyhnout se běžným nástrahám a postupujte podle těchto informací, které vás mohou dobře přenést na cestu k lepšímu investorovi.

Nákup cen za nízké ceny
Co zní lépe? Kupujete 1 000 akcií z 1 dolaru nebo koupíte 20 akcií z 50 dolarů? Většina lidí by pravděpodobně říkala bývalou, protože se zdá být výhodná, s větší příležitostí k velkému nárůstu od vlastnictví více akcií. Ale peníze, které děláte na skladě, nejsou založeny na tom, kolik akcií vlastníte. Je založeno na množství peněz investovaných.

Mnoho investorů má milostný vztah s levnými akciemi, ale cenově dostupné akcie obecně chybí klíčová složka minulých vítězů akciového trhu: institucionální sponzorství.

Akcie nemohou získat velké zisky bez kupní síly vzájemných fondů, bank, pojišťoven a dalších hluboce zadržených investorů, které zásobují cenové pohyby. Nejedná se o maloobchodní obchody se 100, 200 nebo 300 akciemi, které způsobí, že akcie zvýší cenu, je to velké institucionální blokové akciové obchody ve výši 10 000, 20 000 a více, které způsobují tyto skvělé skoky v ceně, když si kupují stejně jako skvělé poklesy cen při prodeji.

Institucionální investoři na burzách každý den představují asi 70% objemu obchodování na burzách, takže je dobré rybařit ve stejném jezírku jako oni. Akcie s cenou $ 1, $ 2 nebo $ 3 za akcii nejsou na radarových obrazovkách institucionálních investorů. Mnoho z těchto akcií je tržně obchodováno, takže pro podílový fond je těžké kupovat a prodávat velké objemové akcie.

Nezapomeňte: Levné akcie jsou z nějakého důvodu levné. Zásoby prodávají za to, co stojí za to. V mnoha případech se investoři, kteří se pokoušejí chytit akcie za levné, si neuvědomují, že kupují firmu, která je vystavena problémům bez institucionálního sponzoringu, zpomalujícím zisky a růst tržeb a zmenšující se podíl na trhu. Jedná se o špatné rysy, které mají mít akcie. Instituce mají výzkumné týmy, které hledají skvělé příležitosti a protože kupují v průběhu času obrovské množství, zvážíte, jak se jejich volba změní, pokud zjistíte, že tito správci fondů mají lepší výkon než průměr.

Skutečnost je, že vaše vyhlídka na zdvojnásobení svých peněz v $ 1 akcii zní dobře, ale vaše šance jsou lepší vyhrát loterii. Zaměřte se na institucionální kvalitu akcií .

Nedostatek zásob s vysokými poměry P / E
"Zaměřte se na akcie s nízkými poměry P / E. Jsou atraktivní a hodně vzhůru." Kolikrát jste slyšeli toto prohlášení od investičních profesionálů?

I když je pravda, že akcie s nízkým poměrem P / E mohou jít vyšší, investoři často zneužívají tuto metriku ocenění. Vedoucí pracovníci v průmyslové skupině často obchodují s vyššími pojistnými částkami než jejich rovesníci z jednoduchého důvodu: Rozšiřují svůj podíl na trhu rychleji, protože mají vynikající výdělky a vyhlížejí na růst tržeb.

Zásoby na vašem seznamu hodin by měly mít vlastnosti minulých významných vítězů na akciových trzích, o nichž jsme se již zmínili: vedoucí cenové výkony ve své skupině, špičkové příjmy a růst tržeb a rostoucí vlastnictví fondů. Také dynamický nový produkt nebo služba neublíží.

Zásoby s "vysokým" poměrem P / E sdílejí společný rys: jejich výkon ukazuje, že existuje spousta vzpřímenosti ohledně budoucích vyhlídek společnosti. Například: V srpnu 2003 měl výrobce Taser International P / E 44% před růstem o 900%. V té době byl trh na vzestupu vyhlídky firmy a výhledu růstu prodeje. Trh se ukázal jako správný. Za pět ročních čtvrtletí společnost Taser zveřejnila trojciferné zisky a zisky z prodeje.

Další skvělé příklady pocházejí z lékařského, maloobchodního a ropného a plynárenského odvětví, které byly v období 2003-2004 velmi výkonné. Níže uvedená tabulka zobrazuje přední akcie v sektorech, které představovaly velké cenové cykly od zdánlivě vysokých poměrů P / E. V každém případě to byly výbušné základy, které vedly k jejich ceně akcií.

Na konci října 2004 činil průměrný P / E poměr akcií v indexu S & P 500 kolem 17.

Pojištění malých ztrát změní na velké
Pojistné smlouvy pomáhají minimalizovat riziko, pokud jde o naše zdraví, doma nebo v autě. Na akciovém trhu většina lidí ani nemyslí na nákup pojistných smluv s jednotlivými akciemi, ale je to dobrá praxe.

Zastavte své ztráty v jakémkoliv skladu na 7% nebo 8% a nikdy se nedostanete s velkou ztrátou. Toto je vaše pojistná smlouva. Pokud kupujete akcie ve správnou dobu, nikdy by neměly klesnout o 7-8% pod vaši kupní cenu.

Malá ztráta na skladě může být snadno překonána. Jsou to ty velké, které mohou vážně poškodit portfolio. Vezměte 50% ztrátu na akcii a bude muset vzrůst o 100%, aby se vrátila do zlomku. Pokud však snížíte své ztráty na 7% nebo 8%, může zisk 25% ztratit tři ztráty 7% až 8%.

Zde je soubor hypotetických obchodů pro ilustraci bodu. Dokonce i kdybyste tyto obchody uskutečnil během určitého časového období - a utrpěli byste ztráty na pěti z nich - stále byste šli před více než 3 700 dolarů. To proto, že oba akcie, které vyústily, vyústily ve společný zisk ve výši 5 USD , 500. A pět ztrát - všechno omezeno na 7% nebo 8% - přidalo až $ 1, 569.

Důvod pro to, že Pravidlo prodeje o 7% nebylo nikdy jasnější než na medvědím trhu, který začal v březnu 2000, způsobil zbytečné a vážné škody na portfoliích mnoha investorů. Malé ztráty v technologických akcích zasněžily velké. Některé akcie ztratily 70% -80% nebo více z jejich hodnoty. Někteří si nikdy nevráti své staré výšky. Jiní mohou, ale bude to dlouhá cesta zpátky. Všichni úspěšní investoři sdílejí jeden rys: pevně uznávají důležitost ochrany hard-earned kapitálu tím, že rychle prodávají, když akcie klesnou o 7% nebo 8% od místa, kde je koupili.

Pokud akcie, které vlastníte, začnou spadat na rozšiřování objemu obchodování, je obvykle lepší prodávat nejprve a klást otázky později než opačně. Udržujte malé ztráty, aby nedošlo k vážným škodám. Vždy se můžete vrátit do hry, pokud jste ztratili pouze 7%. Nikdy se nedívejte po chytrých prodejích, a to i v případě, že se akcie odrazí. Nemáte žádný způsob, jak poznat jeho budoucnost, takže nejlépe necháte reagovat na to, co právě teď vaše akcie říkají. Učení se o tomto rysu je těžké - ale v dlouhodobém horizontu vás ušetří hodně.

Průměrování dolů
Průměrem dolů znamená, že kupujete akcie, protože cena klesá v naději, že získáte výhodu. To je také známé jako házení dobrých peněz po špatném nebo se snaží zachytit padající nůž. Ať tak či onak, snaha snížit průměrné náklady na akcii je další riskantní tvrzení.

Například přijměte Amazon. com v období od června do října 2004. Jeho graf odhalil mnoho institucionálních prodejů prostřednictvím vzájemných fondů a dalších velkých investorů.

V červnu to bylo zásoba 54 USD. V červenci to bylo 45 dolarů. Investoři, kteří si koupili v ceně 45 dolarů, si možná mysleli, že mají výhodu, ale nevěnovali pozornost vícevratnému poklesu akcií. Jaký je smysl nákupu akcií, když se podíly a další velké investoři prodávají velké bloky akcií? To je těžký příliv.

Když Amazon uvolnil své zisky 21. října, klesl o dalších 10% na zhruba 37 dolarů. Obecně platí, že akciové mapy vyprávějí bullish nebo bearish příběhy dlouho před titulky. V Amazonově případě těžký objem klesá v období od 8. do 23. července, řekl medvědí příběh.

Nákup akcií na trhu Někteří investoři nevěnují pozornost současnému stavu trhu při nákupu akcií. A to je chyba.

Cílem je nakupovat akcie, když hlavní indexy vykazují známky akumulace (nákup: značné zvýšení cen) a prodávají, když vykazují známky distribuce (prodej: výrazný pokles cen). Tři čtvrtiny všech akcií se řídí trendem trhu, takže je každý den sledujte a nezaměřujte se na tento trend. Není těžké zjistit, kdy se indexy začnou projevovat známky nátlaku.

Distribuční dny se začnou vyskytovat na trhu, kde se indexy snižují o těžší objem než předchozí den. V takovém případě bude silné otevření trhu propadnout do slabých uzavírání. A přední akcie v předních průmyslových seskupeních trhu se začnou prodávat s velkým objemem. Přesně to se stalo na začátku medvědího trhu v březnu 2000.

Když kupujete akcie, ujistěte se, že plavete s tržním přílivem, ne proti tomu.

CAN SLIM ™ a IBD cesta
Jste-li čtenářem Business Daily Investor's (IBD) nebo jakéhokoli jiného spisu William O'Neil, možná jste si všimli, že tyto pět úskalí doplňuje metodiku CAN SLIM výběr. Tím, že se vyhnete nízkým cenám akcií, hledáte za P / E, zavedete plán stop-loss, nezaměřujete a nebudete sledovat celkový trh, budete na vaší cestě ke zdravé investiční strategii založené na letech studia a výzkumu od IBD.

Další informace o nástroji CAN SLIM najdete v části Hledání kouzelného mixu zásad a technik nebo Průvodce strategií vývoje zásob .