Akcie třídy A Franklin Income Fund ("FKINX") poskytují investorům expozici různorodé sady dluhopisů a akcií s aktivně spravovaným alokováním. Fond je oprávněn investovat do dluhových cenných papírů, které jsou nižší než investiční stupeň vydané korporacemi nebo vládami, a až do výše 25% portfolia mohou být investovány do zahraničních podniků. Manažeři se zaměřují na cenné papíry generující příjmy, které jsou podhodnocené a mohou nabízet zhodnocení kapitálu. Pro vyhodnocení FKINX by investoři měli analyzovat oblíbené metriky rizika ve srovnání s referenčním indexem Morningstar Moderní cílové rizikové celkové výnosy. Baterie populárních rizikových ukazatelů naznačuje vyšší volatilitu a mírnou korelaci s referenčním ukazatelem s návratnostmi s rizikovým ohodnocením zaostávajícími.

Standardní odchylka

Standardní odchylka je statistické měřítko rozptýlení v měsíčních výnosy. Vysoké standardní odchylky naznačují větší rozptyl výkonnosti, což znamená, že fond má vyšší volatilitu. Vysoká volatilita je obecně patrná u rizikovějších investic. FKINX vykazovala standardní odchylku 9,3 za tři roky končící březnem 2016, 9,5 za pět let a 12 za 10 let. Standardní odchylky benchmarku v těchto letech byly 7, 1, 8 a 9. 9. FKINX byl ve všech případech mnohem volatilnější než referenční, avšak nikoli v extrémním rozsahu. To neznamená žádné nadměrné riziko pro držitele podílových fondů, ale mírně se liší od jednoduchého indexu.

Beta

Základním prvkem moderní teorie portfolia (MPT), beta je další metrika volatility. Nicméně beta se vypočítá vzhledem k referenční hodnotě, přičemž hodnoty nad 1 indikují vysokou volatilitu. U fondů s výnosy, které jsou vysoce korelující s trhem, velké beta hodnoty naznačují, že fluktuace trhu způsobí ještě větší změny v hodnotách fondu. FKINX měl betas 1,13 za tři roky, 1,12 za pět let a 1,12 za deset let končící březen 2016. Tyto hodnoty naznačují, že FKINX je stále více volatilnější než benchmark, ačkoli rozdíl je skromný.

R-čtvercová

R-squared je statistické měřítko korelace mezi výnosy fondu a referenčním indexem. Nejvyšší možná hodnota je

100%, což by naznačovalo, že všechny variace fondu mohou být přičítány výkyvům na trhu. Hodnoty s nízkým R-čtverečkem mohou omezit vysvětlující hodnotu beta, protože výkyvy v indexech nemusí odpovídat výkonu fondu. Nízké korelační fondy mohou poskytnout majitelům větší diverzifikaci expozice. FKINX měl v průběhu tří let končící březnem 2016 R-kvadrátovou statistiku 88,7%, 87,9% za pět let a 85,1% za 10 let. Zatímco mnoho vzájemných fondů vykazuje silnější korelace s měřítkem, tyto údaje jsou obecně považovány za vysoké a naznačují, že beta je smysluplná.

Uchopení poměru vzestupu / dolní hranice

Poměr zachycení měří míru, do jaké má fond prospěch ze zlepšení trhů a trpí zhoršujícími se trhy. Poměry se vypočítají tak, že se měsíční výnosy fondu vydělují měsíčními srovnávacími výnosy, přičemž poměry vzhůru se používají pouze za použití údajů z měsíců, ve kterých se poměr mezi růstem a poklesem měnových ukazatelů vztahuje na měsíce s kontrakcí. Společnost FKINX měla od března roku 2016 tříletý poměr zachycení 110,3%, s pětiletým poměrem 109,3% a desetiletým počtem 113,8%. Nevýhodné poměry fondu byly v těchto obdobích 148%, 126,9% a 122,5%. Tyto metriky jsou shodné s ostatními metrikami volatility, ačkoli poměry zachycení naznačují nepřiměřenou expozici systémovým rizikům.

Alpha a Sharpe Ratio

Poměr alfa a Sharpe jsou oba rizikové metriky návratnosti. Opatření Alpha se vrátí nad očekávané hodnoty na základě výkonnosti benchmarku a beta, což odhaluje přidanou hodnotu ze strany vedení. FKINX měl tříletou hodnotu alfa -3. 79, pětiletá hodnota -1. 54 a -0. 55 Hodnota 10 let. Negativní alpha naznačuje, že manažeři fondu nevygenerovali výnosy rovnající se výnosům benchmarku upravenému o očekávanou volatilitu. Sharpeův poměr se vypočítá vydělením výnosů fondu směrodatnou odchylkou a tento stav se pak porovná s odpovídajícími referenčními hodnotami. Tříletý Sharpeův poměr FKINX byl od března 2016 0,24, s pětiletou hodnotou 0,49 a desetiletou hodnotou 0,40. Porovnatelné hodnoty benchmarkového indexu byly 0,66, 0 7 a 0. 48. Podobně jako alfa Sharpeův poměr naznačuje, že výnosy nebyly pro FKINX dostatečné k překonání volatility oproti benchmarku.