Při zvažování možností obchodování s nízkými náklady je důležité pochopit rozdíl mezi "levnými" a "nízkými cenami". "V podstatě levné možnosti mají velmi malý pravděpodobný potenciál, a proto jsou cenově odpovídajícím způsobem, zatímco možnosti za nízké ceny jsou ty, které jsou považovány za podhodnocené, a proto jsou nižší ceny než jejich skutečný potenciál.

Učení o tom, jak určit skutečně nízké ceny, na rozdíl od levných možností, je základem pro úspěšné obchodování v aréně možností, které vyžadují méně než typické počáteční výdaje.

Jednou výhodou obchodování s nízkými cenami je, že obecně vytvářejí vyšší procentní výnosnost než většina opcí s vyšší cenou.

Strategie možností, které využívají volatility trhu, jsou klíčem k profitování z obchodování s nízkými cenami. Obecně platí, že vyšší volatilita znamená vyšší cenu opcí a pokud je obchodník schopen identifikovat situaci, kdy opční cena nezvýšila s ohledem na její zvýšenou volatilitu, mohla by si všimnout podhodnocené opce, která nabízí potenciál většího zisku nízké náklady.

Dvěma základními myšlenkami obchodování s možnostmi jsou buď spekulace nebo zajišťování a v obou případech by se mohly použít možnosti s nízkými cenami. Zatímco spekulace, která sází na budoucí směr trhu, jsou často považována za poněkud spornou praxi, lze tvrdit, že zajištění nebo využívání možností k ochraně investice je stále spekulací, neboť pokud hnutí, které je zajištěno, že nedochází, jsou peníze investované do vytváření ochrany ztraceny. Používání opcí s nízkými cenami jako způsobu zajištění může přinejmenším zajistit, že částka peněz na ochranu investice nepředstavuje takovou podstatnou část rizika, bez ohledu na výsledek strategie.

Oblasti, které je třeba porozumět při obchodování Možnosti s nízkou cenou

1. Potenciální pákový efekt:

Pákou v obchodních možnostech je dosažení efektivního a ziskového vývoje stejné kapitálové práce. Viz definice pákového efektu v obchodování.

Zatímco skutečná částka hotovosti obdržela jako výnos z obchodu s opcemi je menší, procentní nárůst je často podstatně vyšší než procentní nárůst návratnosti ekvivalentní akciové investice. Obchodování s touto opcí také přináší riziko, že ztratí pouze zlomek částky, která by mohla být na akcii ztracena.

To, co to skutečně znamená, je, že stejné množství kapitálu může být použito ve stejném časovém rámci v podstatně širší rozmanitosti investic s výrazně vyšším potenciálním výnosem a mnohem menším rizikem na jednu investici, což je skutečně cenné využití páky .

2. Budoucí volatilita:

Při obchodování s opcemi a zejména při obchodování s nízkými cenami je důležité pochopit, jak se předpovídaná budoucí volatilita nebo Implicitní volatilita používá k měření toho, jak prémiová opce má poměrně vysokou nebo nízkou cenu.

3. Kurz a pravděpodobnost:

Použití srovnání implikované volatility opce ve vztahu k jeho historické volatilitě může obchodníkovi umožnit odhadnout pravděpodobnost budoucího pohybu akcií. Toto hodnocení pravděpodobnosti a pravděpodobnosti pomáhá obchodníkovi určit, zda je výhodná volba za nízkou cenu, a co nejlépe umístit obchod s rozumným očekáváním určitého výsledku.

4. Technická analýza:

Použití technických analytických nástrojů, jako jsou vzory diagramů a svícnů nebo indikátory objemu, sentimentu a volatility, poskytuje racionální a konkrétní základnu pro rozhodování o obchodování s opcemi.

Použití technických analytických nástrojů poskytne náhled potřebný pro vybudování úspěšné obchodní strategie s použitím kritéria, jako je následující …

V případě, že implikovaná volatilita je nízká ve srovnání s historickým pohybem cen akcií, toto může být považováno za znamení toho, že by se na této možnosti mohl uskutečnit užitečný potenciální obchod. Pokud se akcie nadále pohybují v míře historické volatility, spíše než zpomalovat současnou implikovanou volatilitu, lze očekávat návratnost, která je v souladu s vyšší cenou, kterou by přikázala vyšší volatilita, což znamená, že nižší zaplacená cena by považovat za smlouvu - za předpokladu, že se trh bude chovat podle této strategie.

5. Optimismus trhu a vnější vlivy:

Hlavní událost může vyvolat dramatický pohyb cen akcií, což je obvykle spojeno s velkým nárůstem implikované volatility. V následujících měsících se tato skladba obvykle do jisté míry stabilizuje, zatímco další zprávy se očekávají. Často zažilý přísnější obchodovací rozsah obvykle vede k poklesu implikované volatility. Pokud se obchodník domnívá, že nastane okamžitý výpadek cen, mohou si koupit opce za současné nižší ceny a pokud je jejich predikce správná, pak může být nákup považován za výhodné. Naopak ztráta může nastat, pokud cena nedosáhne úzkého obchodního rozpětí v časovém rámci obchodníka.

6. Použití modelu Black-Scholes:

Další metodou určování skutečné hodnoty opce ve srovnání s její cenou za účelem zjištění, zda je tato opce skutečně volbou s nízkými cenami nebo jednoduše levnou možností, používáte černý -Scholes Model - matematický model oceňování opcí.

Strategie provádění

1. Zaměřte se na menší akcie, které nabízejí potenciál většího zisku:

Ačkoli to může být lákavé dostat se do buzz generované vysokým profilem zásob, big-name, velké peníze peníze nevyrábějí vždy velké procento výnosů. Opak je ve skutečnosti pravdivý, s nízkými cenami zásob, které mají obvykle větší pravděpodobnost vysokého procentního nárůstu oproti cenově výhodným možnostem.

2. Vyhněte se krátkodobým možnostem bez peněz:

Ačkoli tyto typy voleb mají nižší cenu než dlouhodobější, v rámci peněžních voleb, jsou obvykle "levné" a nikoliv "nízké" cenové "možnosti. Je často lákavé, zejména pro nezkušené obchodníky s možnostmi obchodovat s nejlevnějšími dostupnými možnostmi. Oni racionalizují, že snižují své riziko, a zatímco obchodování levné volby mohou určitě snížit částku kapitálových výdajů, riziko 100% ztráty je značně zvýšené, protože tyto levné možnosti mají velmi vysokou pravděpodobnost vyčerpání bezcenné.

3. Koupit možnosti vyššího-delta:

Jednoduše řečeno, možnost vyšší-delta je volba, která má vyšší pravděpodobnost vypršení peněz. Možnost, která je již v hotovosti, má vysokou deltu a pokud je tento druh volby možné zakoupit za poměrně nízkou cenu, pak je to nejlepší scénář pro potenciálně výherný a užitečný obchod. Další výhodou možností s vyšším rozsahem delta je to, že fungují podobně jako podkladové zásoby, což znamená, že když se akcie pohybují, budou rychle získány hodnoty.

4. Možnosti nákupu s vhodným časovým rámcem před uplynutím platnosti:

Důvodem, že možnosti s kratší dobou uplynutí platnosti jsou levnější, je to, že mají malé okně příležitostí, ve kterých lze realizovat zisk. Ačkoli se investice může zdát přitažlivá, protože nevyžaduje velké kapitálové výdaje, nízká pravděpodobnost návratnosti opce blížící se k vypršení platnosti znamená, že tento typ obchodníka sází na kurz. Možnosti nákupu s rozumnou dobou před uplynutím doby platnosti jsou součástí úspěšné obchodní strategie při obchodování s nízkými cenami.

5. Zvažte analýzu sentimentu:

Když vyberete zásoby za účelem nákupu cenově dostupných možností, analýza sentimentu může být použita k určení pravděpodobnosti pokračování aktuálního trendu. Když vzestup cen cen je doprovázen negativními nebo medvědími aktivitami, jako je zvýšené obchodování s prodejními opcemi, vyšší úrokové sazby a méně než optimistický rating analytiků, může to často znamenat dobrý čas na nákup. Vzhledem k tomu, že cena akcií stále stoupá, jsou naysayeri často potenciálními kupci, kteří nakonec vylézou na vlak po opuštění své záhuby a zármutku. Případné rozšíření nadšení pro vzestupný pohyb může naznačovat, že většina hráčů již vstoupila do tohoto trendu a že může dosáhnout svého vrcholu.

6. Provádějte základní analýzu akcií:

Zavedení technické analýzy může poskytnout pevný základ pro výběr a načasování obchodu, aby se při obchodování s cenově dostupnými možnostmi nejlépe využilo pohyb trhu a podmínek. Jasná perspektiva podkladových akcií vždy přináší výhodu obchodníkovi, který usiluje o úspěšný obchod.

7. Vyhněte se spokojenosti a chamtivosti:

Nízká implikovaná volatilita znamená nižší opční cenu a je často výsledkem buď chtivosti, nebo uspokojení na trhu. Aby bylo možné úspěšně identifikovat a obchodovat s nízkými náklady, je nezbytné, aby obchodník nespadl do stejné pasti sebeuspokojení nebo chamtivosti.Nebuďte spokojeni a domnívejte se, že nízká implikovaná volatilita a doprovodná nízká opční cena znamená, že je automaticky dobrá. Ujistěte se, že je to opravdu levné volba, a ne levná volba, do které nakupujete. Ve všech druzích obchodování může být chamtivost nejhorším nepřítelem obchodníka, takže racionální, přiměřené a důsledné rozhodování, spíše než sní o obrovských ziscích, je způsob, jak uspět.

8. Použijte obchody s reverzí:

Teorie průměrné reverzace spočívá v tom, že ceny akcií se po dramatickém pohybu vrátí k jejich průměrné nebo průměrné hodnotě. Vzhledem k tomu, že uvádění obchodů na principech reverze znamená samozřejmě ne neomylnou strategii, je smysluplné zadat potenciální akci s akciemi "snap-back" akcií, které dosáhly své "místo" s nízkými cenami, spíše než podkladových akcií.

Bottom Line

Pochopení rozdílu mezi volbou, která je levná, jednoduše proto, že má malou šanci stát se zisková, a volba, která je skutečně levná z důvodu podceňování nebo volatility nesrovnalostí, je klíčem k úspěšnému obchodování s nižšími než typickými pojistnými náklady. Účinným uplatňováním strategií nastíněných v tomto článku a dobrým porozuměním výše uvedených zásad se obchodník může kvalifikovaně snažit o dosažení konzistentních vítězných obchodů a efektivním využíváním svého investičního kapitálu obchodováním opatrně vybraných možností za nízké ceny.