Fidelity Select Energy Portfolio ("FSENX") je specializovaný fond nabízený společností Fidelity Investments, který debutoval 14. července 1981. Fond se zaměřuje na energetický sektor a investuje do společností zabývající se různými složkami odvětví, včetně ropy, plynu, uhlí, elektřiny a obnovitelných zdrojů energie.

Geograficky se fond zaměřuje na investiční příležitosti v Severní Americe. Od března 2016 je 99,2% podílů fondu v Severní Americe. Mnoho investorů se vyhýbá finančním prostředkům, které se zaměřují na rozvíjející se trhy, protože jsou vnímány jako rizikovější. Čistý majetek portfolia činí 2 USD. 3 miliardy k červenci 2016.

Správa fondů

Fond je nabízen společností Fidelity Investments a jeho poradcem je společnost Fidelity SelectCo LLC. John Dowd je ředitelem fondu od listopadu 2009. Fond je dynamický; Společnost Dowd vede úsilí v aktivním výzkumu a přizpůsobování svých podílů s cílem maximalizovat výnosy. Dowd se podílí na investicích do energetiky již více než 20 let.

Investiční strategie

Manažeři fondu hodnotí potenciální investice kvalitativní a kvantitativní přístup. Zajímají se o celkové základy energetických komodit a jednotlivé základy společností, do kterých investují. Celkovým cílem je vybrat energetické společnosti, které mají potenciál růstu výdělků, protože fond považuje růst výdělků za hlavní potenciální potenciál růstu akcií. Fond konkrétně hledá společnosti s odlišnými technologiemi, obchodními modely, nákladovými pozicemi nebo možnostmi restrukturalizace. Vedení fondu je přesvědčeno, že společnosti s těmito charakteristikami jsou v nejlepším postavení, aby viděly růst výdělků a zhodnocení hodnoty akcií.

Portfolio Holdings

K 31. prosinci 2016 byla diverzifikace subsektorů tohoto fondu následující: průzkum a výroba ropy a zemního plynu ve 47. 22%, ropné a plynárenské zařízení a služby na 18,36%, integrovaný ropný a plynárenský průmysl o 14,3%, rafinace ropy a plynu a uvádění na trh o 7,5%, skladování a přeprava ropy a plynu o 7,16%, komoditní chemikálie o 1,48%, elektřina z obnovitelných zdrojů v průměru 0,7%, vrtání ropy a plynu o 0,4%, polovodičové zařízení o 0,33% a nezávislé výrobci energie a obnovitelných zdrojů energie o 0,16%. Fond má pozice v 74 společnostech, přičemž 10 nejvýznamnějších portfolií tvoří 54,2% portfolia od března 2016. Tyto vrcholové podíly jsou společnosti Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67, 08 + 5,51 % Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106. ), společnost Newfield Exploration Company (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Zatímco fond může mít více podniků jako holding, jeho manažeři investují do společností všech velikostí. V rozhovoru pro Barrona v lednu roku 2016 Dowd uvedl, že se zajímá o malé firmy, kde viděl velký potenciál.

Přehled výkonnosti

Ceny ropy poklesly v roce 2015. To ovlivnilo ocenění energetických společností a hodnotu investic založených mimo energetické společnosti. Fidelity Select Energy Portfolio bylo relativně odolné. Hodnota klesla o zhruba 21%, mnohem lepší než 85% ztráta, kterou zaznamenali její vlastní investoři. Fond má beta 0,95, což znamená, že jeho pohyb je o něco méně volatilní než trh. Fond alfa ve výši 1. 63 naznačuje, že jeho vedení je úspěšné při přidávání hodnoty. Od počátku se fond vrátil o 8,08%.