"Uzavřený fond" je rovněž legálně znám jako "uzavřená společnost". Jedná se o investiční společnost, která prodává pevný počet akcií při jednorázové počáteční veřejné nabídce. Akcie nejsou nepřetržitě nabízeny k prodeji; po veřejné nabídce mohou být akcie obvykle nakupovány a prodávány pouze na formální burze, jako je New York Stock Exchange nebo Nasdaq. Uzavřené fondy pocházejí z mnoha odrůd. Investiční strategie, tolerance rizik, návratové cíle a celkové investiční portfolia uzavřených fondů se liší v širokém spektru. Investiční portfolia jsou aktivně řízena investičními poradci.

Jakmile začnou obchodovat akcie uzavřených fondů, jejich ceny jsou určeny nabídkou a poptávkou a nikoli hodnotou čistých aktiv (NAV); proto tržní cena může být větší nebo nižší než hodnota NAV. Obecně platí, že uzavřený fond není povinen na žádost koupit své akcie od investorů. Některé uzavřené fondy, které se běžně nazývají interní fondy, nabízejí v určitých intervalech odkupovat své akcie.

Jedním z významných rozdílů mezi uzavřenými a vzájemnými fondy je to, že uzavřené fondy mohou investovat do většího množství "nelikvidních" cenných papírů. (Nelikvidními cennými papíry rozumíme cenné papíry, které nelze v přiměřené době prodat - obvykle sedm dní - při přibližné ceně, kterou fond používá při určování hodnoty NAV.)

Většina podílových fondů je otevřená, ale uzavřené fondy podléhají podobným požadavkům na registraci a regulaci SEC a podléhají řadu požadavků na ochranu investorů. Uzavřené fondy jsou regulovány podle zákona o investičních společnostech z roku 1940 a podléhají také zákonu o cenných papírech z roku 1933 a zákon o cenných papírech z roku 1934.

Přestože jsou tyto investice méně populární než jejich otevřené protějšky, stojí za to druhý pohled. Další informace o těchto typech prostředků naleznete v následujícím článku: Otevřete své oči do uzavřených fondů.

Otevřený fond
Jednoduchým způsobem otevřeným podílovým fondem je, když společnost shromažďuje peníze od mnoha investorů a investuje peníze do akcií, dluhopisů, krátkodobých nástrojů peněžního trhu nebo jiných cenných papírů. Investoři nakupují akcie podílových fondů přímo ze samotného fondu za cenu, která je určena čistou hodnotou aktiv (NAV) fondu na akcii plus akcionářské poplatky, které fond ukládá při koupi (např. Prodejní náklady). Akcie podílových fondů jsou "splácitelné": pokud držitel podílových listů chce tyto akcie prodávat, prodává je zpět do fondu (nebo makléři působícímu za fond) na jejich přibližné NAV snížené o všechny poplatky, které fond (např. odložené prodejní náklady nebo odkupní poplatky).Otevřené akcie fondů nelze koupit ani prodávat na sekundárních trzích, jako je New York Stock Exchange nebo Nasdaq.

Ve většině případů podílové fondy prodávají své akcie neustále investorům. Existují však okolnosti, kdy investiční poradce může uzavřít fond novým investorům - obvykle když je rozhodnuto, že fond je příliš velký na to, aby mohl efektivně spravovat. Podobně jako uzavřené fondy se investiční portfolia otevřených podílových fondů značně liší v mnoha stylech investic, návratových cílech, investičních strategiích a tolerancích vůči riziku.

Poplatky účtované podílovými fondy mohou významně ovlivnit celkovou návratnost a investoři by měli pečlivě posuzovat. Všechny fondy účtují investorům určitou výši poplatků za správu fondu. Některé také předávají své náklady na distribuci a služby, které se běžně označují jako poplatky za "12b-1". Navíc, při načtení akcií (přední zátěž) nebo prodávaných (zátěžové), ukládají finanční prostředky "zatížení" poplatek za prodej. Aby bylo možné obstarat širokou škálu investorů, mohou fondy vytvářet řadu různých "tříd" akcií, přičemž každá třída má různé poplatky a výdaje. Konečně, některé fondy vypočítávají poplatky za prodej založené na výši investice, přičemž větší investice vedou k nižším poplatkům (nebo úplně k vyloučení poplatku). Tyto investiční prahové úrovně, známé jako hraniční body, jsou pro investory důležitými rysy.