Uzavřené fondy nejsou téměř tak populární jako otevřené podílových fondů. Podle Morningstar Inc. mají uzavřené fondy 262 USD. 1 miliarda aktiv, ve srovnání s otevřenými podílovými fondy, které mají 12 dolarů. 7 bilionů aktiv.

Základy

Uzavřený fond zvyšuje určitou částku kapitálu prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO). Jakmile je vydána pevná částka akcií, nejsou k dispozici další akcie. Po dokončení prodeje akcií se fond obchoduje na burze, jako je New York Stock Exchange (NYSE) nebo NASDAQ. Uzavřený fond je aktivně řízen a obvykle se zaměřuje na něčím specifický, jako je sektor, průmysl, modré čipy, komunální dluhopisy nebo komodity. Výkonnost uzavřeného fondu je založena na výkonnosti podkladových aktiv a na poptávce (nebo nedostatek) fondu. (Další informace naleznete v části: Úvod do uzavřených podfondů .)

Uzavřený fond je veřejná nabídka, takže se musí zaregistrovat u Komise pro cenné papíry (SEC). Vzhledem k tomu, že fond je aktivně řízen investičním poradcem, musí se tento investiční poradce také zaregistrovat u SEC.

U uzavřeného fondu musí investoři prodávat akcie za současnou tržní cenu. To se liší od otevřeného fondu, kde jsou akcie fondu oceněny v čisté hodnotě aktiv (NAV). Uzavřený fond může obchodovat s prémií nebo slevou, což často závisí na několika faktorech, včetně optimismu (nebo pesimismu) v investičním poradci, očekávaných budoucích poplatcích a výdajích, pákovém efektu, likviditě a podkladových aktivech. Pákový efekt je důležitým faktorem. Pokud uzavřený fond převezme větší pákový efekt, bude to mít za následek přístup k většímu kapitálu a potenciálu pro vyšší výnosy. Na druhou stranu by to mohlo také vést ke strmějším ztrátám. Pozice s pákovým efektem mají tendenci neprodukovat dobře, když trhy, které sledují, trpí. Tuto situaci lze ještě zhoršit, pokud se úrokové sazby posunou výše, což způsobí, že dluhy budou obtížnější splácet. (Více viz: Co je to NAV podílového fondu? )

Možnosti uzavřeného fondu

Finanční poradci, kteří chtějí doporučit klientům uzavřené fondy, mohou chtít zvážit ty, kteří odolali testu času. Zde je několik příkladů.

Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15, 78 + 0, 45% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 )

Adams Diversified Equity Fund byl dříve známý pod názvem The Adams Express Company. Bylo to od roku 1929 a zaměřuje se na růstové akcie v USA.

Expense Ratio: 0. 66%

Pět nejlepších aktiv (čistá aktiva v závorkách):

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc. 2. 6 ) 5. 2% Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEO

PEOAdams Nat Res20. 00 + 1. 16% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) 3. 3% Disney Company Dis. +1 <.99%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) 2. 6% Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0. s Highstock 4. 2. 6

) 2. 5% Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 2. 5%

Společnost Gabelli Equity Trust Inc. (GAB GABGabelli Equity Tr6 .6 + 0.61% vytvořena s Highstock 4. 2. 6

Gabelli Equity Trust se zaměřuje na dlouhodobý růst kapitálu s příjmem jako sekundárním cílem. Tento fond se snaží investovat do podhodnocených společností, které nabízejí nadprůměrný potenciál růstu. Gabelli Equity Trust je od roku 1986. (Další informace naleznete v části Hodnota odblokování v uzavřených fondech .) Expense Ratio: 1. 33%

Top 5 holdingů: > Rollins Inc. (ROL ROLRollins Inc45. 04-0 53% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6

) 2. 58%

Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell Mezinárodní Inc145. 66 + 0 48% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) 2. 12% Americká expresní společnost AXP

AXPAmerican Express Co96. Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90% DIRECTV (DTV DTVDTE Energy Co55. >) 1. 81%

MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150, 24 + 0, 64% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 Společnost, Inc.

(GAM GAMGenl Am Inv Co36, 47 + 0, 50% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 )

General American Investors Company strategie shromažďování akcií na celosvětových trzích. Bylo to od roku 1927. Expense Ratio: 1. 10% Top 5 podniků: TJX Companies, Inc. (TJX

TJXTJX Companies Inc. > Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) 7. 1% Apple Inc. 4. 0% Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp. > Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

) 3. 8%

Arch Capital Group sro (ACGL

ACGLArch Capital Group Ltd 95. 45 + 1. 01%

6 ) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD GILDGilead Sciences Inc72 41-1 43%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

% MFS Charta důchodového důchodu (MCR MCRMFS Charta Příjmy 8. 58 + 0 .35%

vytvořena s Highstock 4. 2. 6 ) běžných příjmů a rovněž považuje zhodnocení kapitálu. Z profilu fondu: "Důvěra investuje stejně ve třech sektorech cenných papírů s pevným výnosem: dluhové cenné papíry emitované zahraničními vládami, cenné papíry vydané vládou Spojených států a vysoce cenné cenné papíry s pevným výnosem. "Pokud jde o úvěrovou kvalitu, nejvyšší expozicí je dluhopisy s ratingem B (35,01% čistých aktiv). Průměrná efektivní splatnost fondu činí 7 11, průměrná efektivní doba splatnosti činí 5 46 let. Fond funguje od roku 1989 a má poměr výdajů 0.87%. ( 20 Investice: uzavřený investiční fond

.) Bottom Line Uzavřené fondy nemusí být tak populární jako otevřené podíly, ale stále nabízejí diverzifikovanou expozici vysokému růstovému potenciálu a vysokým příjmům. Dávejte pozor na poměry pákového efektu a nákladů. Vyšší pákový efekt se rovná vyššímu potenciálu, ale také zvýšenému riziku. Vysoký poměr výdajů může jíst do příjmu. Navíc, místo toho, abyste se prostě podívali na to, co fond obecně sleduje, nezapomeňte prověřit podíly fondu. Pokud se jedná o akcie, jsou tyto společnosti v horkém průmyslu? Jsou horní a spodní linie ročně roste? Existuje důsledná generace peněžních toků? Jaký je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti? Zaznamenala se v poslední době cenová hybnost? Pokud fond investuje do dluhopisů s vysokým výnosem, nabízí vysoký potenciál. Vyšší výnosové dluhopisy jsou však také vyššími, a proto je výnos vysoký. Budete odměněni za to, že jste převzali toto riziko. Výše uvedené fondy byly zde uvedeny z důvodu, kterým je jejich schopnost odolat zkoušce času, včetně některých velmi obtížných trhů. To znamená řízení kvality. (Pro více informací viz: Otevřete vaše oči k uzavřeným fondům

.) Dan Moskowitz nevlastní žádné akcie v žádném z výše uvedených fondů nebo akcií.