Kolaps cen ropy za uplynulý rok ulovil téměř každého překvapením. Zatímco některá myšlenková ropa by se mohla trochu ztratit v důsledku zpomalení globálního ekonomického růstu, nikdo nepředpokládal drastické kroky, které provedly Saúdové a někteří další členové OPEC. Konvenční politikou bylo, aby Saúdové chránili ceny a snížili výrobu, když ceny začaly klesat. Místo toho se rozhodli chránit podíl na trhu a zavázali se čerpat ropu bez ohledu na cenu. Tento krok byl navržen tak, aby vyvíjel tlak na nekonvenční producenty ropy a zemního plynu v Severní Americe, kteří stále více získali podíl na trhu od výrobců OPEC. Výsledná záplava ropy přicházející na trh je hlavním důvodem, že ceny ropy klesly za uplynulý rok o více než 50%.

Tento pokles cen ropy se odrazil i ve vývoji cen energií a zásob ropných služeb. Komanditní komanditní společnosti (MLP), které vlastní aktiva související s energií, také zaznamenaly pokles cen akcií. Dokonce i obrovské integrované oleje jako Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83, 75 + 0, 69% vytvořené firmou Highstock 4. 2. 6 ) a Chevron Corporation výrazný pokles cen akcií. Mnozí odborníci naznačili, že tento pokles představuje mimořádnou dlouhodobou nákupní příležitost.

Problém s nákupem energetických problémů právě teď je, že neexistuje způsob, jak vědět, co ropa učiní v krátkodobém horizontu. David Rubenstein z private equity gigantu Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22. 25-1. 33% vytvořil s Highstockem 4. 2. 6 ) navrhl, že ropa je nejlepší investicí na světě , ale také řekl, že by mohlo dobře jít dolů dřív, než bude vyšší. Investoři musí mít značnou trpělivost a žaludek z důvodu volatility, aby mohli dnes vstoupit do zásob ropy.

Globální ekonomika a demografie by naznačovaly, že dlouhodobé oživení v energetickém sektoru je v určitém okamžiku nevyhnutelné a ti, kteří chtějí investovat do tohoto odvětví, by se mohli dobře řídit radou legendární hodnoty investora Seth Klarman ze skupiny Baupost. Ve svém akcionářském dopisu z roku 2009 napsal: "I když je vždy lákavé zkusit čas na trh a čekat, až se dosáhne dna (jako kdyby to bylo zřejmé, když to přišlo), taková strategie se v průběhu let osvědčila. hluboce chybné. "Později v poznámce k investorům dodal, že" investor by měl dát peníze do práce uprostřed bouřlivého medvědího trhu a ocenil, že se věci budou pravděpodobně zhoršovat, než se zlepší. "

Kromě toho, že se nepokouší čas na trhu, mohou investoři uvažovat o použití uzavřeného podílového fondu, který by koupil depresivní zásoby energie za dvojnásobnou cenu.Uzavřené fondy vydávají stanovený počet akcií a mohou často obchodovat s hlubokou slevou na hodnotu podkladových akcií. Na rozdíl od otevřených podílových fondů, které každodenně vydávají a vyplácují akcie, uzavřené fondy obchodují na velkých burzách jako pravidelné akcie, a proto podléhají stejným emocionálním a psychologickým předsudkům jednotlivých akcií.

Fond Adams Natural Resources (PEO PEOAdams Nat Res 19. 99 + 1. 11% vytvořen s Highstock 4. 2. 6 ) je skvělý příklad uzavřeného fondu, koupit zbylé zásoby energie za dodatečnou slevu. Fond je ve Spojených státech nejstaršími fondy s uzavřeným fondem zaměřeným na energii a přírodní zdroje. Fond byl původně nazýván společností Petroleum & Resources Corporation a byl původně uveden v lednu 1929. Fond byl přejmenován v březnu roku 2015, aby odrážel jeho vztahy s ostatními uzavřenými fondy společnosti Adams.

Společnost Adams Natural Resources investuje do energetických a základních materiálů, s velkým důrazem na energetické zásoby. Dnes je portfolio investováno do energetických zásob 77%. Prvních pět podniků tvoří více než 42% celkového portfolia. Všech pět se týká energetických čipů:

Exxon Mobil Corp (XOM) 15. 66%

Chevron Corp (CVX) 9. 93%

Schlumberger NV (SLB SLBSchlumberger NV67. 51% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) 7. 47%

Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0. 6 ) 4. 81% Occidental Petroleum Corp (OXY

OXYOccidental Petroleum Corp.68 + 82% Fond v současné době obchoduje s diskontem ve výši 15 53% čisté hodnoty vlastních aktiv, takže tyto energetické a ropné služby nakupují modré čipy na 84. 47% poslední závěrečné ceny. Fond spravuje distribuční politiku, která v dohledné budoucnosti vyžaduje tržby na vyšší a nižší úrovni o 6% roční míru distribuce, a proto vybíráte tok peněžních toků, zatímco čekáte, že ceny ropy se odrazí. Pomocí plánu reinvestice dividend můžete vracet hotovost zpět do diskontovaného portfolia akcií souvisejících s energií, zatímco jsou na vyjednávacích úrovních. Kayne Anderson Energy Total Return Fund (KYE) je další solidní volbou pro investory k nákupu energetických aktiv se slevou na jejich současnou tržní hodnotu. Fond investuje do řady investic do energetiky, včetně komanditních komanditních společností založených na energetice (MKP), středních podniků, námořní dopravy, dluhu souvisejících s energií a kanadských důchodových fondů. Tři z pěti největších společností jsou společnosti, které se zabývají střednědobými aktivy a energetickou infrastrukturou, jako jsou plynovody, přepravní a skladovací zařízení pro ropné a plynárenské společnosti. Zbývajícími společnostmi je tankerová společnost, která přepravuje ropu, a která rafinuje ropné produkty i chemikálie. Prvních pět z nich tvoří 50,47% celkového portfolia. Jsou to:

Enbridge Energy Management (EEQ

EEQEnbridge Energy Management LLC13.86-1. 42%

vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) 18. 27% Kinder Morgan Inc. (KMI) 17. 77% Partneři CPLP

LP3 31 + 1. 22%

vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) 5. 49% Williams Company Inc (WMB WMBWilliams Companies Inc. Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

) 4. 84% Plains All American Pipeline LP (PAA PAAPlains All American Pipeline LP20 77 + 2. 2. 6 ) 4. 57%

Fond v současné době obchoduje se slevou 14,03% na hodnotu podkladového portfolia. Dosavadní distribuční výnos je 12% a investoři by byli nejvhodnější investovat zpět do akcií fondu v běžných cenách akcií. Když se energie nakonec odrazí, měla by se hodnota majetku, kterou vlastní fond Kayne Anderson Energy Total Returns Fund, zvýšit. Bottom Line Předvídání cen ropy v krátkodobém horizontu je v nejlepším případě obtížné. Pacientští investoři by nakonec měli vidět nárůst cen ropy a zemního plynu, neboť světová ekonomika se v určitém okamžiku obnoví a poptávka opět překoná nabídku. Použití fondů uzavřených na konci roku zakoupených se slevou na aktuální hodnotu podílů může pacientům poskytnout dodatečný zdroj zisku, když se zásoby ropy vrátí a sleva se zužuje. Zpřístupnění: Od doby, kdy je toto písemné, autor nemá žádné podíly v žádném z uvedených prostředků.