Městské dluhopisy jsou dluhové obligace vydané vládními institucemi a jsou velkou investicí do portfolia, pokud se snažíte získat příjmy bez daně při zachování vašeho kapitálu. Bezcelní obecní dluhopisy vytvářejí příjem, který je pro většinu investorů osvobozen od federálních a v mnoha případech ze státních a místních daní z příjmů.

Městské dluhopisy jsou často konzervativní investicí a protože nabízejí i daňové výhody, jejich výnosy jsou poměrně nízké. Ale nedovolte, aby vám nižší výnos odhodil. Je důležité upravit výnos založený na vaší daňové skupině, abyste zjistili, jaký je skutečný přínos obecního dluhopisu. To je to, co je známo jako daňový ekvivalent výnosu, a to je vypočítáno tím, že se výnos z investice a dělíme ji o jeden mínus vaše daňová sazba. Takže pokud má obecní dluhopis výnos 5% a vaše daňová hranice je 25%, výnosový ekvivalent by se rovnal 6,6% (5 / (1 - 0,25)).

Níže jsou uvedeny tři vysoko výnosné komunální dluhopisové podílové fondy, které s nimi nemají žádné obchodní zátěže. Nezapomeňte upravit uvedené výnosy podle vaší daňové pásmo, abyste zjistili, jaké jsou skutečné výnosové ekvivalenty těchto prostředků pro vaši individuální situaci.

Northern High Yield Muni Fund (NHYMX)

Northern High Yield Muni Fund ("NHYMX") usiluje o to, aby investorům poskytoval vysoký současný příjem osvobozený od daně investováním především do střednědobých a nižších městských dluhopisů. Fond je spravován referenčním indexem 65% investičního stupně a 35% dluhopisů neinvestičního stupně a investice jsou vybírány na základě jejich relativní hodnoty se zaměřením na celkovou návratnost. Fond je nejvhodnější pro agresivní investory s dlouhodobým časovým horizontem.

Společnost NHYMX investuje do 151 samostatných emisí v různých odvětvích, přičemž nejvýše tři vážená odvětví zahrnují 40,4% portfolia. Tato odvětví jsou nemocnice, doprava a vyšší vzdělání. Fond má průměrnou splatnost 19,6 let a průměrnou dobu trvání 5,5 roku. Fond byl zahájen v roce 1998 a od počátku má roční výnos 4,1%. Má přibližně 666 milionů dolarů spravovaných aktiv (AUM) a minimální investice ve výši 2 500, - Kč. Aktuální výtěžnost SEC pro 30 dní je 2.99% z března 2016.

- PIMCO Vysoký výnosový komunální dluhopisový fond (PYMDX)

Fond PIMCO s vysokým výnosem (PYMDX) usiluje o vysoký běžný příjem osvobozený od federální daně z příjmů a v některých případech ze státních daní . Celková návratnost je druhotným cílem. Fond investuje především do vysoce cenných komunálních cenných papírů a částečně sleduje Barclays High Yield Municipal Bond Index. Fond investuje do obecních dluhopisů v horní vrstvě spektra s nižším investičním stupněm a také se snaží minimalizovat expozici alternativní minimální daně (AMT).

PYMDX investuje po celé zemi, ale jeho nejvyšší pět vážených států představuje 50,7% celkového portfolia. Tyto státy jsou Texas, New York, Kalifornie, Ohio a New Jersey. Fond investuje do nejrůznějších sektorů, avšak nejvýše tři jsou váženy průmyslovým rozvojem / kontrolami znečištění 17,71%, tabákem 15,12% a zvláštním zdaněním 11,73%. Efektivní splatnost PYMDXu činí 9 58 let a její účinná doba trvání je 7 22 let. V březnu 2016 dosahuje výtěžnost SEC (SEC) ve výši 30 dní.

T. (PRFHX), který požaduje vysokou úroveň příjmů osvobozených od federální daně z příjmů investováním především do dlouhodobých, nízkých - na středně kvalitní městské cenné papíry. Fond investuje velkou část svých aktiv do komunálních cenných papírů s nižším investičním stupněm a může nakupovat dluhopisy v selhání, pokud nepřesahují 10% aktiv. Vážená průměrná splatnost fondu by měla překročit 10 let.

Společnost PRFHX investuje do 678 individuálních cenných papírů a má následující rozdělení: bezúročné příjmy ve výši 90,9%, bezúročné americké vlády ve výši 5,1%, obecné závazky bez daně na úrovni 1,1% a 2. 9% v hotovosti a dalších cenných papírech. Modifikovaná doba trvání nejhoršího fondu je 5 let 14 let. PRFHX je jedním z největších komunálních dluhopisových fondů, který je k dispozici za 4 USD. 4 miliardy v AUM. Jeho 30denní výtěžnost SEC je 2. 80% k březnu 2016.