Podle zprávy ze zdi Street Journal s odvoláním na neoznámené zdroje, oddělení práce (DOL) by mělo oznámit ve středu nové fiduciární pravidlo pro makléře poskytující důchodové poradenství. Toto pravidlo bude uplatňovat novou "fiduciární standard péče" na poradce, z nichž mnozí jsou v současné době vázáni méně přísným standardem, který vyžaduje, aby tato rada byla "vhodná".

Navrhované pravidlo narazilo na tvrdou opozici finančních odborníků, kteří očekávají čímž se zvyšují náklady na dodržování předpisů a domnívá se, že zájem klientů by mohl v důsledku toho trpět. Americká rada životních pojišťoven plánuje právní výzvu. Zákonodárci - včetně ministra práce Thomas Perez a demokratických senátorů Elizabeth Warrenové z Massachusetts a Cory Booker z New Jersey, o nichž se očekává, že ohlásí pravidlo - tvrdí, že je nutné bojovat proti střetu zájmů, které DOL odhaduje investorům 17 dolarů miliardy ročně.

Potenciální dopady pravidla

Registrovaní investiční poradci již podléhají fiduciárnímu standardu vyhlášenému Komisí pro cenné papíry (SEC). Pravidla DOL se budou vztahovat na každého, kdo pracuje s důchodovými spořeními, a budou přísnější, případně vyžadují, aby RIA současně vyhověly jak předpisům DOL, tak SEC, jak zdůrazňuje Roger Wohlner. Finanční profesionálové mohou vidět zvýšení nákladů na dodržování předpisů, což Wohlner říká, že společnost Metlife Inc. (MET METMetlife Inc54, 33-0,55% vytvořila společnost Highstock 4. 2. 6 ze 4 000 pojišťovacích agentů v očekávání přechodu pravidla.

Zvýšení nákladů na dodržování předpisů může vést k nárůstu poplatků, které by z finančního poradenství mohly uvádět zákazníky s nižšími příjmy z trhu. Wohlner cituje příklad čtenáře, který mu řekl, že jeho zprostředkovatel varoval před 65% zvýšením poplatků. Vydělávání peněz z provizí za prodej určitých finančních produktů se stává obtížnější, ne-li prakticky nemožné. Odstraňování modelů založených na provádech je klíčovým cílem zastánců pravidla, kteří věří, že vedou ke střetu zájmů. Přechod od provizí může také přispět ke zvýšení poplatků, což řekl předseda domu Paul Ryan, že by mohl negativně ovlivnit drobné investory.

Mark Cussen tvrdí, že zvyšující se poplatky by mohly robo-poradce přitažlivější možností pro spořitele v důchodu. Zatímco to je obvykle představováno jako špatné pro lidské poradce, dodává, že robo-poradci by také mohli poskytnout způsob, jak lidské RIAs přizpůsobit, protože nabízejí možnost programovat investiční poradenství, které je vždy v souladu s předpisy.

Podle Wohlnera není posun od poradenství založeného na provádech nutně špatnou zprávou pro klienty středních tříd, o kterých říká, že mohou být adekvátně poskytovány poradkyněmi pouze za úplatu. Může být také možné, aby poradci pokračovali v získávání provizí, pokud vyplní formulář osvobození od smlouvy o nejlepších zájmech, který nese přísnější požadavky než příslušný formulář pro fiduciáře jmenované SEC. V praxi však vysoké standardy nepovolují podnikové modely založené na provádech.

Poradci budou podléhat přísnějším normám ohledně převrácení. Pokud by jejich poplatky za řízení IRA byly vyšší než náklady, které klient vynaloží prostřednictvím svých stávajících 401 (k), mohou být poradcům zabráněno doporučit převrácení. (Viz též Navrhovaná pravidla DoL: jak ovlivní finanční poradce )

Bottom Line

Nové fiduciární pravidlo vyvolalo v odvětví finančních služeb vysoký stupeň kontroverze. kritici se obávají, že by mohlo zvýšit náklady na dodržování předpisů na nepřiměřenou úroveň a mít negativní dopad na klienty, kteří si možná nebudou moci dovolit vyšší poplatky. Vliv na rychle se rozvíjející odvětví roboadzorů bude zajímavé sledovat, neboť nové standardy mohou zesílit negativní dopady na poradce nebo jim pomoci zlepšit. Pro přívržence nového pravidla zvyšování úrovně, kterou musí splňovat poradci, kteří pracují s důchodovými spory, sníží nebo vyloučí střety zájmů, které prospějí poradcům na náklady jejich klientů.