Fondy peněžního trhu a krátkodobé dluhopisy jsou z krátkodobého hlediska vynikajícími úspornými nástroji. Oba jsou tekuté, snadno dostupné a relativně bezpečné cenné papíry. Tyto investice však mohou zahrnovat poplatky, mohou ztratit hodnotu a mohou snížit kupní sílu osoby. Přestože fondy peněžního trhu a krátkodobé dluhopisy mají mnoho podobností, liší se také několika způsoby.

Peněžní trh

Peněžní trh je součástí trhu s pevnými výnosy, který se specializuje na krátkodobé dluhové cenné papíry splatné za méně než jeden rok. Většina investic na peněžním trhu často vyprší za tři měsíce nebo méně. Kvůli jejich rychlému datu splatnosti se jedná o peněžní investice. Cenné papíry peněžního trhu jsou vydávány vládami, finančními institucemi a velkými korporacemi jako sliby splácet dluhy. Jsou považovány za mimořádně bezpečné a konzervativní, zejména v době volatility. Přístup na peněžní trh se obvykle získává prostřednictvím podílových fondů peněžního trhu nebo bankovního účtu peněžního trhu. Aktiva tisíců investorů jsou sloučena, aby nakoupily cenné papíry peněžního trhu ve jménu investorů. Akcie lze koupit nebo prodávat podle potřeby, často prostřednictvím oprávnění k zápisu. Obvykle je požadováno minimální zůstatek a omezený počet měsíčních transakcí je povolen. Čistá hodnota aktiv (NAV) se obvykle pohybuje kolem 1 USD na akcii, takže výnos výkyvů kolísá.

Vzhledem k likviditě peněžního trhu dochází k nižším výnosům ve srovnání s ostatními investicemi. Objem kupní síly je omezen, zejména když se inflace zvětšuje. Pokud účet klesne pod požadovaný minimální zůstatek nebo je překročen počet měsíčních transakcí, může být stanovena sankce. S takovými omezenými výnosy mohou poplatky odvést většinu zisku. Pokud není banka nebo družstevní záložna otevřena, nejsou akcie garantovány Federální pojišťovnou pro pojištění vkladů (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) nebo jinou agenturou.

Dluhopisy

Dluhopisy mají mnoho společného s cennými papíry na peněžním trhu. Dluhopis vydává vláda nebo korporace jako slib, že vyplácí peníze půjčené na financování konkrétních projektů a aktivit. V takových případech je zapotřebí více peněz, než průměrná banka může poskytnout, a proto se organizace obracejí na veřejnost za pomoc. Nákupem dluhopisu se rozumí poskytnutí emitenta úvěru po stanovenou dobu trvání. Emitent platí v předem stanovených intervalech předem stanovenou úrokovou sazbu, dokud dluhopis splatí. Při splatnosti emitent platí nominální hodnotu dluhopisu. Vyšší úroková sazba obecně znamená vyšší riziko úplného splacení úroků.Většinu dluhopisů lze koupit prostřednictvím zprostředkování plné služby nebo slevy. Vládní agentury prodávají vládní dluhopisy online a vkládají platby elektronicky. Některé finanční instituce také obchodují s vlastními klienty vládními cennými papíry.

Krátkodobé dluhopisy mohou představovat poměrně nízký a předvídatelný příjem. Silnější výnosy lze dosáhnout v porovnání s peněžními trhy. Některé dluhopisy dokonce pocházejí z daní. Krátkodobé dluhopisy nabízejí vyšší potenciální výnos než fondy peněžního trhu. Dluhopisy s rychlejšími splatnostmi jsou také typicky méně citlivé na rostoucí nebo klesající úrokové sazby než jiné cenné papíry. Nákup a držení dluhopisu, dokud není splatné, znamená přijetí jistiny a úroků podle stanovené sazby.

Dluhopisy nesou větší riziko než fondy peněžního trhu. Úvěrový dlužník nemusí být schopen provést splátky úroků nebo jistiny včas, nebo může být splaceno dluhopisy a ztraceny zbývající úroky. Pokud úrokové sazby klesnou, může být dluhopis volán, vyplacen a znovu vystaven s nižší sazbou, což má za následek ztrátu příjmu pro majitele dluhopisu. Pokud úrokové sazby narostou, vlastník dluhopisu by mohl ztratit peníze, ve smyslu příležitostných nákladů, tím, že má peníze spoutané v dluhopisech, než by investoval jinde.

Bottom line

Existují klady a zápory, které investují do fondů peněžních trhů a krátkodobých dluhopisů. Účety peněžního trhu jsou vynikající pro nouzové fondy, protože hodnoty účtu obvykle zůstávají stabilní nebo mírně zvyšují hodnotu. Peníze jsou navíc k dispozici v případě potřeby a omezené transakce odrazují odstraňování finančních prostředků. Krátkodobé dluhopisy obvykle poskytují vyšší úrokové sazby než fondy peněžního trhu, takže potenciál získat více příjmů v průběhu času je větší. Městské dluhopisy jsou osvobozeny od daně a šetří peníze s vysokými příjmy. Celkově se zdá, že krátkodobé dluhopisy jsou lepší investice než fondy peněžního trhu.