Odpověď na tuto otázku spočívá v dluhopisu a dluhopisech s pevným příjmem, které jsou často označovány jako "dluhopisy". Když investor nakupuje dané podnikové dluhopisy, skutečně kupuje část dluhu společnosti. Tento dluh je vydán se specifickými podrobnostmi týkajícími se pravidelných plateb kupónů, jistiny dluhu a časového období do splatnosti dluhopisu.
Dalším konceptem, který je důležitý pro pochopení úrokového rizika v dluhopisech, je, že ceny dluhopisů jsou nepřímo spojené s úrokovými sazbami. Když úrokové sazby narostou, ceny dluhopisů klesají a naopak. (Pokud jste s touto koncepcí neznal, viz Proč mají úrokové sazby tendenci mít inverzní vztah s cenami dluhopisů? )
Existují dva hlavní důvody, proč dlouhodobé dluhopisy podléhají vyšší úrokové sazbě než krátkodobé dluhopisy:
- Existuje větší pravděpodobnost, že úrokové sazby se zvýší (a tím negativně ovlivní tržní cenu dluhopisu) v delším časovém období než v kratším období. V důsledku toho mohou investoři, kteří kupují dlouhodobé dluhopisy, ale poté se je snaží prodat před splatností, mohou čelit hluboké diskontované tržní ceně, když chtějí prodat své dluhopisy. U krátkodobých dluhopisů toto riziko není tak významné, protože úrokové sazby jsou méně pravděpodobné, že se v krátkodobém horizontu podstatně změní. Krátkodobé dluhopisy lze také jednodušeji držet až do splatnosti, čímž se zmírní obava investora ohledně vlivu změn cen dluhopisů vyvolaných úroky.
- Dlouhodobé dluhopisy mají delší dobu než krátkodobé dluhopisy. Z tohoto důvodu bude mít daná změna úrokové sazby větší dopad na dlouhodobé dluhopisy než na krátkodobé dluhopisy. Tento koncept trvání může být obtížně konceptualizován, ale jen o tom uvažujte jako na dobu, po kterou bude váš dluh ovlivněn změnou úrokové sazby. Předpokládejme například, že úrokové sazby se dnes zvýší o 0,25%. Dluhopis s pouze jednou kuponovou splatností, která zůstane do splatnosti, bude investorovi platit necelých 0,25% pouze za jednu kuponovou platbu. Na druhou stranu dluhopis s 20 kupónovými platbami zaniká, bude investor investovat za mnohem delší období. Tento rozdíl ve zbývajících platbách způsobí větší pokles ceny dlouhodobých dluhopisů, než tomu bude v ceně krátkodobých dluhopisů, když úrokové sazby stoupají.
(Další informace naleznete v článku Základy dluhopisového žebříku , Pokus o předvídání úrokových sazeb a
Proč mají obchodní účty vyšší výnosy než státní účty?
Důvodem, proč mají obchodní účty vyšší výnosy než státní pokladniční poukázky, je rozdílná kreditní kvalita každého typu účtu. Úvěrový rating subjektu vystavujícího účet dává investorům představu o pravděpodobnosti, že budou vráceny v plné výši. Dluhy (státní pokladnićní poukázky) spolkové vlády jsou povażovány za nejvyśśí ratingy na trhu vzhledem k jejich velikosti a schopnosti získávat prostředky prostřednictvím daní.
Proč dlouhodobější disky CD platí vyšší než krátkodobé disky CD?
, Abychom tuto otázku řešili, použijeme koncept vzdálenosti. Ve městě, krátká jízda taxíkem z vašeho hotelu do kongresového centra může stát asi 5 dolarů. 00. Když však odjedete z hotelu na jízdu na letiště mimo hranice města, budete pravděpodobně platit více než 30 dolarů. 00.
Jaké sektory mají vyšší riziko spojené s rizikem?
Dozvědět se, jak může v určitých odvětvích, jako jsou finanční služby, bankovnictví, energetika a veřejné služby, představovat pro investory značné riziko.