Některé z nejdůležitějších finančních ukazatelů, které investoři a analytici trhu používají pro hodnocení vlastního kapitálu společností v automobilovém průmyslu, zahrnují poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) návratnost investice (ROE).

Přehled automobilového průmyslu

Automobilový průmysl se skládá z celé řady společností, které se dotýkají světa, jako jsou Ford (F), BMW (XETRA: BMW) a Honda (HMC). Průmysl zahrnuje nejen velké výrobce automobilů, ale i řadu firem, jejichž hlavní činností je výroba, konstrukce nebo prodej automobilových dílů nebo vozidel. Jen Spojené státy mají 13 výrobců automobilů, kteří dohromady produkují téměř 10 milionů vozidel ročně. Nejdůležitější částí průmyslu je výroba a prodej automobilů a lehkých nákladních automobilů. Úžitková vozidla, jako jsou velké polopřívěsy, jsou důležitou, avšak sekundární částí tohoto odvětví.

Důležitým aspektem automobilového průmyslu je vztah mezi hlavními výrobci automobilů a výrobci originálních zařízení (OEM), kteří je dodávají s díly, protože hlavní výrobci většinou nevyrobí většinu dílů které jdou do auta. Automobilový průmysl je kapitálově náročný a každoročně vynakládá více než 100 miliard dolarů na výzkum a vývoj (výzkum a vývoj).

Automobilový průmysl představuje jeden z nejdůležitějších tržních sektorů, je jedním z největších sektorů, pokud jde o příjmy, a je považován za bellwether spotřební poptávky a zdraví celého hospodářství. Průmysl tvoří téměř 4% HDP v USA. Analytici a investoři se spoléhají na řadu klíčových ukazatelů pro hodnocení automobilových společností.

-> ->

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Vzhledem k tomu, že automobilový průmysl je kapitálově náročný, významnou měřící metodou pro hodnocení automobilových společností je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) celkové finanční zdraví a naznačuje jeho schopnost plnit své finanční závazky. Zvyšující se poměr D / E ukazuje, že společnost je stále více financována spíše veriteli než vlastním kapitálem. Proto investoři i potenciální věřitelé dávají přednost nižšímu poměru D / E. Obecně platí, že ideální poměr D / E je přibližně 1, když se závazky zhruba rovnají vlastnímu kapitálu; průměrný poměr D / E je však typicky vyšší u větších společností a u průmyslu s vyšší kapitálovou náročností, jako je automobilový průmysl. Průměrný poměr D / E pro hlavní výrobce automobilů je přibližně 2. 5.

Alternativní poměry dluhu nebo pákového efektu, které se často používají k hodnocení společností v automobilovém průmyslu, zahrnují poměr dluh k kapitálu a současný poměr.

Poměr obratu zásob

Poměr obratu inventáře je důležitá hodnotící měřítka, která se specificky aplikuje v automobilovém průmyslu na prodejce automobilů.To je obvykle považováno za varovné znamení pro prodej automobilů, pokud auto prodejce začnou nést podstatně více než asi 60 dnů v inventáři na jejich pozemcích. Poměr obratu inventury počítá, kolikrát za rok, nebo jiný stanovený časový rámec, že ​​se společnost prodává nebo přechází. Je to dobrý ukazatel, jak efektivně společnost řídí objednávání a inventář, ale co je důležitější pro prodejce automobilů, je to ukazatel, jak rychle se prodávají stávající inventář automobilů na jejich pozemku.

Alternativy k posouzení poměru obratu inventáře zahrnují zkoumání prodejů denního poměru zásob (DSI) nebo sezónně očištěné roční sazby prodeje (SAAR).

Návratnost vlastního kapitálu

ROE je klíčovým finančním poměrem pro hodnocení téměř jakékoli společnosti a je rozhodně považován za důležitou metrickou metodu pro analýzu společností v automobilovém průmyslu. ROE je pro investory obzvláště důležitá, protože měří čistý zisk společnosti, který byl vrácen ve vztahu k vlastnímu kapitálu akcionářů, v zásadě jak zisková je společnost pro své investory. V ideálním případě investoři a analytici dávají přednost vyššímu výnosu z vlastního kapitálu a ROE ve výši 12 až 15% jsou považovány za příznivé.

Analytici mohou společně s poměrem návratnosti k vlastnímu kapitálu také sledovat poměr návratnosti kapitálu (ROCE) nebo poměr návratnosti aktiv (ROA).