Pro průměrného investora může být obtížné správně vyhodnotit investiční banku. Použijí se obecná pravidla výběru akcií - ziskovost je dobrá, rostoucí dividendy jsou lepší a peněžní toky by měly být udržitelné - existují však i další metriky, které mají zvláštní význam pro investiční banky. Patří sem metriky vlastního kapitálu, složení závazků, dluh k celkovému kapitálu, návratnost vloženého kapitálu (ROCE) a rentabilita aktiv (ROA).

Role a funkce úspěšných investičních bank

Investiční bankovnictví tvoří velkou část celkového finančního sektoru ekonomiky, zejména pokud jde o kapitálové a úvěrové trhy. Úspěšné investiční banky identifikují příležitosti pomáhat slibným společnostem růst ještě rychleji a vytvářet likviditu na akciovém trhu.

Na základní úrovni pracují investiční banky s většími organizacemi nebo institucionálními investory. Nabízejí poradenství, investiční služby, pomoc při získávání nebo spravování nového kapitálu, nebo někdy působí jako ředitelé.

Jde o velmi velké finanční instituce s velmi silnými vazbami na Wall Street. Investiční banky vydělávají většinu svých příjmů prostřednictvím poplatků nebo provizí. Mají také své vlastní portfolia a mohou profitovat z vlastních podniků.

Chcete-li analyzovat investiční banku, musíte pochopit, jak efektivně může získat aktiva, investovat, řídit riziko a následně zisk pro akcionáře.

Poměr mezi cenami a zisky

Přemýšlejte o poměru cena / výdělek (P / E) je cena, kterou musíte zaplatit, abyste získali přístup k příjmům společnosti. Poměr P / E se vypočítá vydělením zisku na akcii (EPS) podle ceny za akcii. Tyto informace by měly být k dispozici na všech velkých investičních webových stránkách nebo publikacích.

Rentabilita aktiv

Metrika ROA odhaluje výnosnost zisku investiční banky na celkových aktivech. Využijte to, abyste zjistili, jak efektivně management využívá stávající aktivitu banky k dosažení zisku pro akcionáře. Výpočet ROA vydělením čistého zisku investiční banky průměrnou celkovou hodnotou aktiv. Vzhledem k tomu, že příjem je v čitateli, jsou vyšší hodnoty ROA lepší.

Návratnost vlastního kapitálu

Poměr návratnosti vlastního kapitálu (ROE) pravděpodobně zaostává pouze v poměru P / E a vyjadřuje, jak efektivně společnost odměňuje své akcionáře za jejich investice. Zvažte například společnost, která získá čistý zisk 500 000 dolarů a má průměrný akciový kapitál ve výši 10 milionů dolarů. Můžete vypočítat ROE vydělením 500 000 dolarů z 10 milionů dolarů, abyste získali 0, 05 nebo 5%. To znamená, že každý $ 1 vlastního kapitálu se změní na 5 centů zisku.Podobně jako ROA jsou pro ROE preferována vyšší čísla.

Dluh k celkovému kapitálu

Poměr dluhu k celkovému kapitálu popisuje, jaký dluh se používá ke společnému držení investiční banky. Poměr se vypočítá vydělením celkového dluhu podle celkového kapitálu. Vyšší hodnota znamená, že ve finanční struktuře společnosti je vyšší míra rizika. Analytici používají tento poměr podobným způsobem jako poměr dluh / vlastní kapitál.

Rentabilita kapitálu

ROCE je další poměr, který zdůrazňuje efektivitu, ale je vhodný zejména pro investiční banku. Investiční banky přinášejí spoustu výnosů z poskytování služeb, ale často mají značný majetek a spojují se se značnými závazky. ROCE se vypočítává jako zisk před úroky a daní vydělený celkovým využitým kapitálem. Vyšší čísla odrážejí kapitálovou strategii, která je výhodná a efektivní.

Současný poměr

Přemýšlejte o současném poměru jako o změně dluhu na celkovém kapitálu. Dokonce i vysoko zadlužená investiční banka by mohla být zajištěna, pokud má silný a konzistentní peněžní tok pro financování svých závazků. Současný poměr se rovná běžným aktivům děleným běžnými závazky. To přímo měří schopnost společnosti splácet krátkodobé dluhy a závazky s likvidními aktivy.