Mezi klíčové trhy finančních ukazatelů, které analytici a investoři používají k hodnocení firem v biotechnologickém průmyslu, jsou poměr návratnosti kapitálu výzkumu (RORC), poměr cena / výnos k růstu (PEG) Rychlý poměr.

Přehled biotechnologického průmyslu

Biotechnologický průmysl se zabývá vývojem a marketingem biologických organismů používaných ve výrobcích nebo procesech. Více než polovina příjmů z biotechnologie pochází z oblasti medicíny, kde se biotechnologie stále více využívá k vývoji nových metod a produktů pro léčbu nemocí. Odvětví je také velmi aktivní v oblasti biopaliv, zpracování odpadu a výroby potravin.

Od svého nástupu v osmdesátých letech minulého století s průkopnickými společnostmi, jako je Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173, 44 + 0, 60% ) se biotechnologický průmysl rychle a rychle zrychlil. Zvýšení příjmů v průmyslu bylo z velké části ovlivněno nárůstem používání etanolu; průlomy v oblasti genové terapie a jiných léčebných postupů; a snaha o vyšší výnosy plodin, které by přinesly stále rostoucí světovou populaci. Trendem v tomto odvětví je konsolidace, především prostřednictvím fúzí a akvizic (fúzí a akvizic) ve farmaceutickém průmyslu. Předpokládá se, že odvětví bude mít rostoucí růst a příjmy, a to s pomocí vládního financování výzkumu a pokračujícími potřebami zdravotní péče stárnoucí populace dětského boomu.

Investování do biotechnologie

Pro investory, průmysl vytvořil takové ziskové akcie jako Gilead Sciences (Nasdaq: GILD GILDGilead Sciences Inc73. s Highstockem 4. 2. 6 ) a společností Biogen (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp 100. 04 + 1. 87% BIIB BIIBBiogen Inc314. 14 + 1. 53% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Dobrá analýza biotechnologických firem je pro investory klíčová vzhledem k vysoce konkurenční povaze tohoto odvětví. Ve Spojených státech existuje více než 1 000 biotechnologických firem. Mezi klíčové oblasti analýzy patří výzkum a vývoj, výdaje, růst příjmů a obecné finanční poměry a poměry krytí.

Návratnost výzkumného kapitálu

Biotechnologický průmysl vynakládá velký objem kapitálu na výzkum a vývoj. Proto je důležitým bodem pro analýzu biotechnologických společností návratové společnosti z takových velkých investičních výdajů. Poměr RORC nebo RORC je jedním z primárních ukazatelů vlastního kapitálu použitých pro tento účel. Poměr se vypočítá vydělením hrubého zisku za běžný rok výdaji z výzkumu a vývoje z předchozího roku, čímž se z jednoho roku do druhého projeví dopad na výnosy a ziskovost vyplývající z výdajů na výzkum a vývoj.Poměr se považuje nejen za indikaci návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), ale také za obecnou metriku růstu a produktivity. Vzhledem k tomu, že průměrné výnosy se mezi průmyslovými odvětvími a dokonce i v rámci průmyslových odvětví značně liší, je důležité porovnat metriku RORC podobných společností zabývajících se stejnou primární činností nebo vyrábějící podobné produkty.

Poměr mezi růstem a růstem

Poměr PEG je populární variací poměru cena / výnos (P / E). To je považováno za vhodné pro hodnocení biotechnologických společností, protože míra růstu je důležitým faktorem při analýze biotechnologických zásob. Poměr PEG se vypočítá vydělením poměru P / E společnosti ročním růstem výnosů na akcii (EPS). Mnoho analytiků je toho názoru, že poskytuje komplexnější hodnocení hodnoty společnosti než tradiční poměr P / E. Zatímco poměr se liší podle odvětví, obecně řečeno poměr PEG 1 znamená, že akcie jsou poměrně hodnoceny. Poměr PEG nižší než 1 může znamenat podhodnocenou zásobu, zatímco poměry vyšší než 1 mohou znamenat, že se akcie v současné době předražují. Stejně jako u poměru P / E, někteří analytici někdy ve výpočtu používají vlečená čísla EPS a dopředu promítnutá EPS čísla.

Quick Ratio

Rychlý poměr je základním ukazatelem zhodnocení peněžních toků a likvidity. Ukazuje schopnost společnosti splnit všechny své nesplacené krátkodobé závazky s likvidními aktivy, které jsou definovány jako hotovost nebo rychlé aktiva. Rýchle aktiva jsou ty, které lze rychle převést na hotovost pro částky relativně blízké jejich aktuální účetní hodnotě. Rychlý poměr je vypočítán jako krátkodobé závazky po odečtení krátkodobých závazků. Tento poměr je používán jako základní ukazatel současného finančního zdraví společnosti. Je důležité vyhodnotit biotechnologické společnosti kvůli dlouhému časovému zpoždění mezi vývojem nového výrobku a vstupem na trh, během něhož se společnosti musí udržet s aktuálními výnosy a aktivy. Vyšší rychlé poměry jsou lepší a poměry menší než 1 jsou nepříznivé.