ETF iShares Global Healthcare (NYSEARCA: IXJ > IXJiShs Glb Health111. 00-0. 16% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) je součástí velmi úspěšné řady iShares fondu BlackRock. Byla vydána v listopadu 2001 a je určena k sledování výkonu indexu zdravotnictví S & P Global 1200. Tento benchmark je vysoce vážený, téměř 99%, směrem k sektoru zdravotní péče, se zbývajícími fragmenty technologických zásob.

Společnosti poskytující zdravotní péči přicházejí v mnoha různých formách, ale jejich výkony jsou vázány na rostoucí ziskovost poskytování zdravotních služeb. To zahrnuje zdravotnické vybavení, léčivé přípravky, poskytovatele zdravotní péče a biotechnologie.

Podkladový index je nastaven a upravován společností S & P Dow Jones Indices LLC, dceřinou společností společnosti McGraw Hill Financial, Inc. Společnosti jsou vybírány na základě jejich prevalence v domácím a světovém sektoru zdravotní péče; téměř všechny holdingy IXJ jsou považovány za velké nebo obrovské čepice. Fond si vyhrazuje právo investovat do společností se střední a nízkou kapitalizací.

Pozoruhodné podíly zahrnují Novartis AG, Johnson & Johnson, Pfizer Inc. a Roche Holding AG. Žádná akcie neobsahuje více než 6. 29% podkladového portfolia. Zhruba dvě třetiny akcií společnosti IXJ pocházejí od společností ve Spojených státech, zbytek většinou pochází z Evropské unie. Obvykle jsou celkem 85-95 držení. BlackRock navrhl IXJ na podporu expozice velkým zdravotnickým firmám, které byly speciálně zaměřeny na celém světě, přičemž se věnuje pozornost globálnímu dosahu a regulačním tlakům.

Charakteristika

Od poloviny roku 2015 spravoval IXJ více než 1 dolar. 70 miliard celkových aktiv. Manažerský tým fondu, BlackRock Investments, dosáhl v průměru 3% ročního obratu a vykazoval roční nákladový poměr 47 základních bodů, tj. 47%. Poplatek za správu ve výši 47 bazických bodů je pro kategorii fondu trochu vysoký, i když je obecně nižší než průměr pro produkty obchodované na burze.

Vhodnost a doporučení

Zdravotní zásoby získaly zvláštní pozornost poté, co byl v roce 2010 schválen zákon o cenově dostupné péči nebo "Obamacare". Nikdo v investičním průmyslu nevěděl přesně, jak by legislativa v mezidobí ovlivnila zásoby zdravotní péče, věřilo, že ceny akcií by narostly, protože zákon udělal dodavatelům složitější konkurenci nad službami, a tak zablokoval zisky pro stávající subjekty.

Zvýšený zájem o toto odvětví lze vidět v růstu kategorie zdravotního pojištění; v roce 2005 bylo pouze sedm takových prostředků, ale tento počet dosáhl v měsících po absolvování reformy zdravotní péče téměř 20.

Akcionáři společnosti IXJ by měli pozorně sledovat vývoj amerického regulačního prostředí v oblasti zdravotní péče.Obecně platí, že nová pravidla ztěžují novým firmám soutěžit a pomáhat založeným hráčům. Tato rigidní forma hospodářské soutěže činí IXJ necyklický; toto je doloženo beta verzí 0. 52.

Ve skutečnosti má IXJ pouze standardní odchylku 8,86%. Průměrná cena / výnosy (P / E) podkladového portfolia vzrostla od doby obdržení Obamacare a do poloviny roku 2015 dosáhla hodnoty 26,25. Hodnota alfa v tomto fondu byla v roce 2005 solidní 5, 33, ale tento počet vzrostl na 12,444 do roku 2015. Moderní teorie portfolia (MPT) naznačuje, že management musí ve vakuu během tohoto období přejít z velmi dobrého na neuvěřitelný . Pravděpodobnější odpověď je, že firmy dokázaly použít regulační změny k tomu, aby uzamkly vyšší výdělky.

Tento ETF nenabízí hedging měn. Protože je více než třetina portfolia v non-U. Akcie společnosti S. jsou akcionáři vystaveny minimálnímu měnovému riziku. A zatímco fond je necyklický, soustřeďuje se téměř výhradně do jednoho sektoru. Tento nedostatek rozmanitosti by se měl týkat a způsobuje, že IXJ je nevhodný k tomu, aby vytvořil základnu pro nákupy a držení investorů.

Všichni řekli, IXJ je relativně nízkorozpočtová ETF s nízkou návratností, která je silně ovlivněna předpisy v oblasti zdravotnictví. Může hrát jako defenzivní hold pro investory, jejichž primární portfolio je vysoce korelováno s trhem akcií v USA.