Investoři, kteří hledají nízkonákladové indexové fondy, se obvykle domnívají, že vnitřní náklady jsou minimální. To však nemusí být pravda. Fondy obchodované na burze, také známé jako ETF, obvykle používají měřítko nebo index. Jelikož tato strategie je pasivní, ETF mají tendenci mít velmi nízký nákladový poměr. Většina podílových fondů je na druhé straně aktivně řízenými investicemi, které zaměstnávají tým manažerů portfolia a analytiků. Tito analytici aktivně prozkoumají a obchodují v rámci podílových fondů a tím způsobují vyšší poměr nákladů, který se přenáší na investora. Některé vzájemné fondy jsou však navrženy tak, aby sledovaly index a tudíž mají nižší nákladový poměr, podobný ETF.

Jak stanovit náklady fondu

Prvním krokem při určování interního nákladového poměru nebo nákladů je podívat se na fakturu nebo prospekt společnosti fondu. To je vyjádřeno jako hrubý i čistý nákladový poměr, který se vypočítává jako procentní podíl na ročním základě. Podílové fondy se mohou pohybovat v rozmezí od 0,5% do 4%, zatímco ETF se pohybují od 0,05% do 1,2%. Například pokud investor vlastní 10 000 USD v ETF, který má poměr výdajů 0,15%, skutečný dolarový poplatek by činil 15 USD. Rovněž je důležité si uvědomit, že vzájemné fondy a ETF sbírají poměr výdajů denně namísto čtvrtletních nebo ročních.

Kolik je příliš mnoho?

Při měření nákladů fondu je důležité přesně určit, co je pro investora nejdůležitější. Vzájemné fondy jsou v průměru dražší než ETF. Důvodem je schopnost správce portfolia orientovat se na měnících se trzích, aby bylo dosaženo lepších výnosů s ohledem na riziko, které by mohly překročit referenční hodnotu. Například fond T. Rowe Price Blue Chip Growth (TRBCX) provozuje úspěšný manažer Larry Puglia od roku 1993. Od 31. března 2016 se fond vrátil k ročnímu 10letému průměru 8, 40%. To je čisté z poměru 0,72% a překonává výnos S & P 500 7,01%. Pokud se investor domnívá, že profesionální správce peněz může lépe než benchmark, může považovat vyšší náklady za oprávněné.

Indexové podílové fondy a ETF jsou v průběhu roku pasivně spravovány a v průběhu roku mají jen málo obchodů. Právě proto by tyto fondy měly mít nízkou nákladovou míru ve srovnání s jejich aktivně spravovanými protějšky. Model SPDR S & P 500 je navržen tak, aby zrcadloval S & P 500, a proto má nízké čistý nákladový poměr 0,9%. Způsoby snížení nákladů Nejjednodušším způsobem, jak najít fond s nižšími náklady, je najít vhodnou alternativu, která má nižší nákladový poměr.Vanguard ETF jsou známy jako nejlevnější fondy v průmyslu s průměrným poměrem nákladů 0,18 pro své fondy. Správné vyhledávání prostředků, které odrážejí stejný index a porovnávání poměru nákladů, lze provést pomocí různých webových stránek, jako je databáze Morningstar nebo ETF. Jedna věc, kterou je třeba poznamenat, je, že právě proto, že fond je konstruován tak, aby zrcadlil index, nemusí nutně znamenat, že to dělá. Pro určení tohoto přesného měření se používá poměr chyb měření. Fondy s vysokou mírou sledování naznačují, že fond neodráží pohyby indexu.

Dalším způsobem, jak snížit náklady, je jednoduše odstranit všechny poměry výdajů a přímo nakupovat jednotlivé akcie. Společnost Robinhood Investments má možnost bezplatného zprostředkovatelského účtu bez provizí. Investoři, kteří jsou ochotni vykonávat práci, si mohou koupit koš zásob, který tvoří index, přesně tak, jak by to ETF udělal. To však vyžaduje více práce a výzkumu. Například S & P 500 se skládá z více než 500 jednotlivých akcií, které jsou váženy kapitalizací. Zrcadlení indexu, jako je S & P 500, je velmi složité a je špatným krokem pro začínajícího investora.