Makléři nebo plánovači, kteří jsou placenými provizí za nákup a prodej cenných papírů, mohou někdy podléhat pokušení provést transakce pouze za účelem vytvoření provize. Ti, kteří to dělají nadměrně, mohou být shledáni vinnými z churningu - konkrétním termínem vytvořeným Komisí pro cenné papíry a burzou (Securities and Exchange Commission - SEC), která označuje, kdy makléř umístí obchody za jiným účelem než k prospěchu klienta. Ti, kteří jsou vinni z toho, mohou v některých případech čelit pokutám, pokárání, pozastavením, propuštění, zhanění nebo dokonce trestní sankce. Ale jak víte, jestli vám váš makléř dělá tohle? Zde jsou nápisy, které můžete sledovat, které vám pomohou upozornit na tuto nelegální činnost.

Churning Defined

SEC definuje churning následujícím způsobem: "Churning nastane, když se makléř zabývá nadměrným nákupem a prodejem cenných papírů na účtu zákazníka hlavně za účelem vytváření provizí, které prospívají makléři. K tomu, aby se makléř dostavil, musí vykonávat kontrolu nad investičními rozhodnutími na účtu zákazníka, např. Prostřednictvím formální písemné dohody o volném trhu. Časté nákupy a prodeje cenných papírů, které se nezdá nutné pro naplnění investice zákazníka cíle mohou být důkazem churning.Churning je nelegální a neetické.Může porušovat SEC 15c1-7 SEC a jiné zákony o cenných papírech. " (Pro více informací viz: 4 Nejnebezpečnější makléřskou taktiku a jak je vyhnout .)

Klíčem, který si musíte pamatovat, je, že umístěné obchody nezvyšují hodnotu vašeho účtu. Pokud jste zadali obchodnímu úřadu vašeho obchodníka s penězi, může se stát, že obchodování s vaším účtem může existovat pouze tehdy, pokud obchodujete s vaším účtem silně a váš zůstatek zůstane stejný v průběhu času, nebo se snižuje hodnota. Samozřejmě je možné, že se váš makléř skutečně pokouší o růst vašeho majetku, ale musíte přesně zjistit, co dělá a proč a získat jasné vysvětlení, proč to nefungovalo. A pokud voláte výstřely a makléř se řídí vašimi pokyny, nemůže to být považován za churning. (Pro více informací viz: Je váš broker ztišen? )

Vyhodnoťte své obchody

Jeden z nejjasnějších příznaků churningu může být, když vidíte nákup a prodej obchodů s cennými papíry, které neodpovídají vašim investičním cílům. Například pokud je vaším cílem vytvořit stávající stabilní příjem, neměli byste vidět kupovat a prodávat obchody na vašich prohlášeních o zásobách nebo fondech s nízkou čepicí nebo technologiemi. Churning s deriváty, jako jsou put a call možnosti mohou být ještě těžší na místě, protože tyto nástroje mohou být použity k dosažení různých cílů. Nakupování a prodejní zásilky a volání by se ve většině případů měly dělat pouze tehdy, pokud máte vysokou toleranci vůči riziku a hledáte rychlé a silné výnosy.Prodej volání a doručení může generovat běžný příjem, pokud to bude děláno obezřetně. (Pro více informací viz: Jaká je Vaše tolerance na riziko? )

Jak regulátoři hodnotí churning

Rozhodčí senát zváží několik faktorů, když vedou slyšení k určení, zda makléř účet. Budou zkoumat obchody, které byly umístěny ve světle úrovně vzdělání klienta, zkušeností a sofistikovanosti, jakož i povahy vztahu klienta s makléřem. Budou také vážit počet požadovaných versus nevyžádaných obchodů a dolarové částky provizí, které byly vytvořeny ve srovnání se ziskem nebo ztrátami klienta v důsledku těchto obchodů. ( ) Bottom Line

Existují chvíle, kdy se může zdát, že váš makléř může váš účet zpackat, ale toto nemusí to být nutně případ. Máte-li o tom otázky a máte pocit, že s tím, co váš poradce dělá s vašimi penězi, neváhej, neváhejte se poradit s advokátem v oblasti cenných papírů nebo podat stížnost na internetových stránkách SEC. (Další informace najdete v části

Získejte pozdržené neoprávněné účty .