Pro drtivou většinu nájemců a majitelů domů jsou elektrické, vodní a plynové účty měsíční součástí života. Existuje však způsob, jak získat některé z peněz, které zaplatíte, svým společnostem, ať už nepřímo. Užitkové prostředky umožňují investorům získat chuť zisku, který plynárenské, elektrické a vodní společnosti využívají svých služeb. Tento článek zkoumá povahu a složení užitkových fondů, jakož i typ investorů, pro něž jsou vhodné.
Vidět: Důvěra ve veřejné služby
Co je to nástroj Utility? Užitkové fondy investují především do cenných papírů plynárenských, vodárenských a elektroenergetických společností, které dodávají vodu a energii městům a obcím. Mohou také investovat do firem, které dodávají zařízení nebo služby pro podniky poskytující veřejné služby. Přestože inženýrské fondy inklinují investovat především do běžných nebo preferovaných akcií, mnoho z nich má také určité procento dluhopisů v rámci svých portfolií. Zásoby většinových společností poskytují relativně vysoké dividendy, a to bez ohledu na jejich společný nebo preferovaný status. Užitkové fondy proto mají obvykle primární investiční cíl běžných příjmů, přičemž růst je možným sekundárním cílem.
SEE: Základní investiční cíle
Historická výkonnost
Stejně jako v případě realitních a zdravotnických fondů má výkonnost inženýrských fondů relativně nízkou korelaci se širšími trhy. Vzhledem k tomu, že to není zaručeno, příjmy z dividend, které většina užitkových fondů platí, je obvykle vyšší než příjmy z dividend, které nabízejí banky nebo průmyslové společnosti. Dow Jones Utility Average (DJUA) vzrostl z přibližně 125 v roce 1970 na zhruba 200 v roce 2002, ale deregulace některých průmyslových odvětví a globální poptávka po energii zvýšila index na 450 v roce 2008.
V době sporu o skandál Enron, když investovali sami do podniků, které se netýkají užitných předmětů, v energetických a marketingových arénách, prodali se tyto podniky, prodali se z dluhů a byly z velké části propláchnout hotovost do roku 2005, což pomáhá čerpat investorský zájem do sektoru veřejných služeb. Stejně jako většina sektorů byly v roce 2008 těžce postiženy nástroje s poklesem indexu na méně než 300. Nicméně od té doby se obnovil tak, aby dosáhl téměř 500.
Výhody a nevýhody
Jednou z hlavních výhod plynoucích z užitkových fondů nabídka je jejich relativní odolnost vůči tržním podmínkám. Stejně jako v sektoru zdravotní péče jsou užitkové fondy považovány za obranné investice; to znamená, že jsou udržovány společným každodenním užíváním spotřebitele a výkonnost trhů na ně málo ovlivňuje. Lidé potřebují plyn, vodu a elektřinu bez ohledu na současné ekonomické podmínky, a proto budou muset za ně platit.
SEE: Zabezpečte své portfolio s defenzivními akciemi
Navíc většina inženýrských sítí může mít lokální monopol na své obce.To je děláno v zájmu efektivity, protože by bylo zřejmě nepraktické položit oddělené elektrické vedení a vodovodní a kanalizační potrubí ve stejné oblasti pro konkurenční podniky. V podstatě to zajišťuje pokračující existenci a ziskovost společnosti.
Užitkové fondy představují pro investory i několik nevýhod. Hlavní nevýhodou je, že jsou citlivé na změny úrokových sazeb. Kdykoli se sazby zvyšují, hodnota těchto prostředků se bude snižovat, jelikož investoři hledají vyšší výnosy z dluhopisů a zvyšují se náklady na dluhy služebního dluhu. Užitkové fondy se potýkají také s obtížemi v tom, že se v důsledku cenových předpisů účinně předávají změnám cen energií pro spotřebitele a investory. To může znamenat pro investory malý nebo žádný zisk, když cena energie začíná růst.
Jaký typ investora je vhodný pro fondy inženýrských sítí?
Tradičně byly fondy z veřejných zdrojů vyhledávány konzervativními investory, kteří hledali stabilní úroky a příjmy z dividend. Silná výkonnost v odvětví veřejných služeb od roku 2005 však činí tyto fondy atraktivnější pro agresivní investory hledající alternativní možnosti růstu spolu s určitým důsledným příjmem. Standardy hlavních indexových fondů, jako je Standard & Poor's 500 Index (S & P 500), mohou obsahovat 5 až 10% společnostech založených na historických průměrech jejich podílu na celkové produkci obchodů v USA.
Takže, jaké finanční prostředky stojí za to?
V této kategorii existuje řada fondů, a to jak dobré, tak špatné. Při hodnocení fondu veřejných investic by investoři měli zkoumat stejné charakteristiky jako u jiných fondů. Celkové výnosy, výnosy z dividend, výnosy z dividend a obrat portfolia jsou některá z hlavních kritérií, která je třeba prověřit spolu s metrikami Alpha a R-squared. Morningstar a CDA Wiesenberger poskytují vyhledávací a vyhledávací služby, které vám umožňují rychle najít finanční nástroje s nejvyššími počty v těchto kategoriích (pro tyto služby je zapotřebí placené členství).
Pokud jde o sektorové fondy, je dlouhodobý výkon klíčový; kterýkoli sektorový fond, který nevydržel alespoň dva úplné ekonomické cykly, nemusí přesně zobrazovat průměrnou celkovou návratnost, kterou může investor očekávat v průběhu času. Fondy, které nebyly kolem jednoho úplného cyklu, jsou obzvláště podezřelé. Finanční prostředky z veřejných zdrojů, které se uskutečnily pouze prostřednictvím trhů s medvědy, a které mají tendenci dosahovat dobrých výsledků, vyžadují obzvláště důkladnou analýzu.
Zrátané podbízení Přestože se fondy z veřejných zdrojů tradičně považují za obranné investice, v uplynulých letech se staly "ofenzivy" a vysílaly silné zisky běžně viditelné v agresivnějších odvětvích. Avšak konzervativní investoři, kteří hledají příjem, se s největší pravděpodobností mohou nadále spoléhat na tyto finanční prostředky, aby v průběhu času platili konkurenční dividendové sazby. Pro více informací navštivte Morningstar nebo se obraťte na svého finančního poradce.