Tesla Motors Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 05 + 1. 08% je vysoce spekulativní investice což je pravděpodobně nevhodné pro většinu individuálních důchodových účtů (IRA). Důchodové investice mají obvykle nižší rizikové profily. Pokud je investor plně komfortní uvést penzijní spoření ve vysoce rizikové příležitosti, pak jsou akcie Tesla vhodnější pro Roth IRA než tradiční IRA, protože Tesla je růstová společnost, která neplatí dividendu. Vnitřní daňová služba (IRS) umožňuje investorům odečíst tradiční příspěvky IRA ze zdanitelných příjmů, avšak všechna rozdělení z účtu včetně dlouhodobých kapitálových zisků jsou zdaněny jako pravidelný příjem po případném odstoupení. Roth příspěvky IRA nejsou daňově uznatelné, ale zisky z prostředků Roth IRA nepodléhají dani při odstoupení.

Dlouhodobý potenciál dividend a dlouhodobý růstový potenciál jsou nejdůležitějšími atributy investic do kapitálu IRA. Krátkodobé investice nejsou pro IRA ideální, protože vysoký obrat portfolia zpravidla vytváří nadměrné transakční poplatky, zatímco časné rozdělení z těchto důchodových účtů je penalizováno. Proto jsou-li všechny ostatní faktory rovny, nejlepší investice IRA jsou uchovávány po dlouhou dobu. Dividendy jsou jednou formou návratu investice, v níž jsou akcionářům distribuovány peníze držené podkladovou činností. V mnoha případech poskytují dividendy akcionářům pravidelný příjem a nevyžadují uzavření pozice.

Akcie, které platí vysoké dividendy, jsou ideální pro tradiční IRA, protože tento příjem je po dobu životnosti účtu neuplatněn a odebrané výnosy z dividend jsou zdaněny stejnou sazbou po odchodu do důchodu jako sazba, byly v době rozdělování zdaněny bez daňových výhod IRA. Alternativně jsou zásoby s vysokým růstem vhodnější pro Roth IRAs. Zisky z ocenění cen akcií v průběhu expanze podkladového podnikání nejsou v Roth IRA osvobozeny, zatímco tyto zisky by podléhaly zdanění při pravidelných výnosech v tradiční IRA nebo sazbě z kapitálových zisků při neexistenci daňových výhod IRA.

Růst

Tesla se považuje spíše za rostoucí populaci než za zralou nebo hodnotovou zásobu. Tato klasifikace je společná pro mladé společnosti, které nabízejí rušivé technologie, a Tesla se hodí, že tento popis byl založen v roce 2003 jako vývojář inovativních prémiových elektrických vozidel. Od roku 2010 Tesla dosáhla průměrného růstu ročních příjmů o 95,5% a v druhém čtvrtletí roku 2015 vzrostla o 24%. V roce 2008 se očekává růst tržeb o 51,2%.5% růst v roce 2016. Jsou to impozantní hodnoty ve srovnání s veřejně obchodovanými společnostmi obecně a zvláště pozoruhodné pro firmy srovnatelné s Teslou v tržbách a tržní kapitalizaci.

Budoucí možnosti růstu společnosti zahrnují zavedení nových modelů vozidel a expanzi na širší trh s energií. Toto úsilí umožňuje společnosti Tesla udržet vysokou míru růstu, i když konkurenti mohou přinést nové produkty na trh, které tlumí poptávku po současné nabídce. Bývalý výhled na růstový potenciál sdílí téměř polovina analytiků výzkumu vlastního kapitálu po Tesle. Podle Zacks Investment Research sedm z 16 analytiků hodnotilo Teslu kupu navzdory bohatému ocenění.

Ocenění

Akcie jsou pouze zdravé investice IRA, pokud jsou ceny atraktivní bez ohledu na daňovou optimalizaci. Teslova tržní cena 247 USD je spekulativní ocenění s implicitními vzrůstajícími předpoklady. Poměr ceny a zisku (P / E) společnosti Tesla činí 101, a to i za předpokladu, že společnost splní odhad analytiků o 2016 ziscích na akcii (EPS) ve výši 2 USD. 45. Společnost očekává ztrátu 83 centů za akcii za celý rok 2015. Při poměru PE vyšší než 100 a předpokládaném pětiletém růstu o 51,2% je poměr mezi cenou a příjmem a růstem (PEG) společnosti Tesla 1,97 . Společnost obchoduje s poměrem cena / kniha (P / B) 43. 8. Tyto relativní metriky oceňování jsou velmi vysoké, zejména u výrobce automobilů. Toto spekulativní ocenění je častější u slibných technologických firem a výhled společnosti Tesla se blíží podobě technologické společnosti než zavedené automobilové firmě.

Špekulující povaha oceňování společnosti Tesla je ilustrována modely zbytkových zisků. Modely zbytkových zisků vypočítávají skutečnou hodnotu přidáním současné účetní hodnoty do součtu očekávaných budoucích výnosů nad požadovanou návratnost vlastního kapitálu (ROE). Tyto modely jsou proto užitečným nástrojem pro hodnocení růstu implikovaného tržní cenou. Současná tržní cena předpokládá, že Tesla bude v průměru 9,5% růst za 50 let po pěti letech růstu o 51%. Tato implikovaná úroveň růstu je v daném roce dosažitelná, zejména v předchozích letech. Nicméně, 50-leté okno je velmi dlouhé předpokládat, že úroveň růstu.

Pro spolehlivé úspěšné investice investoři musí pochopit míru spekulací předpokládaných při ocenění. Jak bylo uvedeno výše, tržní cena společnosti Tesla již mnoho let do budoucnosti převezme silnou provozní výkonnost. Dlouhodobí investoři, kteří se rozhodnou přijmout dlouhé pozice, se spoléhají na tyto spekulativní předpovědi. Investoři, kteří se svými penzijními fondy dostávají větší riziko, proto nemají zájem o Teslu.

To by nemělo bránit budoucím účastníkům trhu, kteří rozumí rizikům spojeným s takovouto investicí, protože velké a úspěšné společnosti jako Apple, Inc. a Google, Inc. byly na jednom místě spekulativní investice, které byly vyplaceny pro rizikové investory, . Tesloví býci si uvědomují rušivý potenciál vyvinuté technologie a hodnotu vedení společnosti Elon Musk, takže jsou pohodlní za předpokladu dalších rizik spojených s bohatým oceněním.

Závěry

Tesla nesplňuje typický profil pro důchody v důchodu, protože je tak spekulativní. Výjimečně vysoké rizikové investice nejsou obvykle součástí penzijního portfolia. Nicméně, Tesla může být atraktivní pro investora s vysokou tolerancí k spekulacím a lidem, kteří hledají příležitosti s vysokými riziky a vysokými odměnami. Investiční poradci obecně doporučují cennější cenné papíry pro mladší klienty, přičemž dluhopisy vytvářejí rostoucí podíl portfolia, jak investor stárne. To odráží posunutí zaostření od zisku k ochraně. Pokud je Tesla zakoupena jako součást IRA, je vhodnější pro Roth IRA, protože v tomto programu není ocenění. Tradiční IRA je méně vhodná, protože eliminuje daňové výhody plynoucí z sazby kapitálových zisků a investoři společnosti Tesla nejsou schopni realizovat žádné výhody spojené s příjmy z dividend odložených z daní.