V roce 2014 společnost Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 49. 91-1. 6 ) patří k nejvýznamnějším leteckým společnostem na světě, kteří přepravují více než 129 milionů cestujících do svých destinací a úzce oddělují společnost Southwest Airlines. S tržní kapitalizací, která se od 16. prosince 2015 dostala přes 40 miliard dolarů, je Delta také největší leteckou společností ve Spojených státech, která snadno překonává primární konkurenci Southwest Airlines, American Airlines a United Continental.

Dopravní zásoby, a zejména akcie leteckých společností, jsou často oblíbenými investicemi pro konzervativní růst investorů kvůli obranné povaze jejich podnikání. Bez ohledu na ekonomické prostředí je vždy poptávka po letecké přepravě a přepravě. Dopravní zásoby jsou citlivé na specifické ekonomické faktory, jako jsou ceny energií, které mohou ovlivnit výnosy, které akcionáři vidí na svých investicích.

Investiční investoři, kteří chtějí přidat své individuální důchodové účty (IRA), mohou nalézt zajímavé zásoby leteckých společností vzhledem k současnému stavu cen ropy a atraktivním oceněním, ale je důležité se podívat na všechny aspekty obchodního modelu společnosti Delta aby zjistila, zda akcie uskuteční vhodnou investici pro účty IRA.

Dopad Delta na ceny energie

Jednou z největších výdajů společnosti Delta je cena pohonných hmot. Vysoké ceny ropy ovlivňují přímku společnosti Delta přímo, zatímco nízké ceny mohou zvýšit čistý příjem společnosti. Proto je bohatství zásob Delty často úzce spojeno s obecným směrem cen energií.

Společnost Delta oznámila čistý zisk ve výši 1 USD. 3 miliardy ve třetím čtvrtletí roku 2015. To představuje 200% nárůst ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2014, kdy společnost uvedla 0 dolarů. 4 miliardy čistého zisku. Náklady na pohonné hmoty klesly na 1 dolar. 1 miliarda z $ 1. 8 miliard ve stejném časovém rámci. Korelace úspor nákladů s pohonnými hmotami s vylepšeným čistým příjmem je velmi vysoká.

S cenami ropy blížícími se úrovním naposledy v roce 2008, společnost Delta zažívá silné finanční výsledky. Očekává se, že příjmy za fiskální rok 2015 budou v porovnání s rokem 2014 růst o 40%. Analytici rovněž očekávají další růst zisku o 26% v roce 2016. Provozní marže by měla v letošním roce dosáhnout až 16% oproti 13% v roce 2015.

země vyvážející ropu (OPEC) se zavázaly, že i nadále bude nadále produkce ropy maximalizovat, a to i přes současný přebytek, což by mohlo v dohledné budoucnosti vést k poklesu cen energie. Dokud se nabídka a poptávka znovu nezlepší, ceny ropy by mohly zůstat v rozmezí od 30 do 40 dolarů za barel, a to až do roku 2016 a dále.Zatímco směr dlouhodobého růstu cen ropy zůstává nejistý a může se opět vrátit zpět, současná energetická situace je vítanou zprávou pro akcionáře společnosti Delta.

Příjmy za metrický údaj o cestujících

Jedním z více přijatých opatření v oblasti efektivnosti letecké dopravy jsou příjmy cestujících na míru (PRASM). PRASM je funkcí mnoha faktorů, jako je cena letenky, náklady na palivo a kapacita. V podstatě poskytuje měřítko všeho v jednom o tom, kolik peněz společnost vydělává z každé ujeté míle.

Čísla PRASM pro mnoho leteckých společností jsou v porovnání s předchozím obdobím v roce 2015 nižší. V případě společnosti Delta došlo k poklesu PRASM v kombinaci se zvýšenou letovou kapacitou. Společnost Delta zvýšila kapacitu o více než 3% v roce 2015 a nebyla schopna zajistit odpovídající výtahu příjmů cestujících. Kurzové ztráty způsobené silným americkým dolarem také přispěly k poklesu PRASM.

V důsledku toho chce společnost Delta v roce 2016 zvýšit kapacitu v rozmezí 0 až 2%, jelikož se pokouší opětovně pozitivně sledovat tendenci společnosti PRASM. Toto úsilí, spojené s pokračující nízkou cenou pohonných hmot, dává Deltě dobrou šanci uspět.

Faktory zatížení cestujících

Zatížení cestujících je jednoduchým ukazatelem toho, kolik míst na letadlech je obsazeno. Zatížení cestujících nebylo pro společnost Delta zájmem. Obecně platí, že odvětví letecké dopravy hlásí celkovou přepravu cestujících ve výši 80%. K 31. srpnu 2015 společnost Delta oznámila faktor zatížení 87,3%, což je pokles o 0,3% oproti předchozímu měsíci.

Aktivita analytiků

Analytici mají obecně vzrušující názor na akcie společnosti Delta. K datu 16. prosince 2015 pokrývá 13 akcionářů 13 analytiků. V pětibodové škále, kde se jedná o silný rating a pět je silný prodej, má společnost Delta průměrné hodnocení 1,7, což naznačuje pozitivní názor analytika. Střední cílová cena z této skupiny analytiků je v současné době 62 USD, což je prémie okolo 20% z hodnoty 51 USD. 45 cena k 16. prosinci 2015.

Analytici obvykle doporučují akcie společnosti Delta pro investory s dlouhým časovým horizontem. Dopravní zásoby mají tendenci být méně volatilní než široký trh, avšak ekonomická citlivost je z krátkodobého hlediska zranitelná. Dejte investice několik let, abyste pomohli překonat jakékoli krátkodobé výkyvy na trhu.

Ocenění akcií a čtvrtletní dividenda

Společnost Delta v současné době vykazuje poměr výnosů k zisku (P / E), který se pohybuje těsně pod 9 na základě celkových příjmů za rok 2016. Srovnatelně platí, že další letecké společnosti jako JetBlue, Southwest a Alaska Air mají dopředu P / E v rozsahu 11 až 12. Zatímco poměr P / E není nutně perfektním měřítkem relativního ocenění, naznačuje to, že akcie společnosti Delta by mohly být podhodnoceny ve srovnání se svými vrstevníky. Podhodnocené akcie mohou potenciálně poskytnout určitou ochranu proti poklesu, pokud se trh začne s negativním vývojem.

Zatímco společnost Delta v současné době vyplácí dividendový výnos jen necelých 1%, nebude to nutně přitažlivé pro investory, kteří hledají měsíční příjem z jejich portfolií. Společnost Delta vyplácí dividendu od roku 2013, ale zvýšila platby o 50% v každé z následujících dvou dividend.Zatímco akcie nejsou v současné době významným plátcem dividend, mohla by se tam dostat do budoucna, pokud bude pokračovat trajektorie růstu dividend.

Závěr

Důchodové investory hledají konzervativní dlouhodobý růst a výnosy z dividend z jádra svých portfolií IRA. Zatímco Delta platí nižší než průměrnou dividendu, poskytuje dlouhodobý růstový potenciál. Ekonomické prostředí v současné době hraje ve prospěch společnosti Delta, ačkoli to má potenciál změnit, pokud se změní politická nebo ekonomická krajina.

Velmi záleží na cestě cen ropy. Dokonce i když začínají pomalu stoupat, Delta vypadá, že se umístila dobře, aby mohla pokračovat v provozování zisku. Faktory zatížení cestujících a celkový počet cestujících udávají silnou poptávku spotřebitelů, která by měla pokračovat.

Zatímco v hře existuje mnoho pohyblivých částí, zásoby Delty by měly být považovány za vhodnou investici pro dlouhodobé investory na jejich účtech IRA.