turbulentní trhy, investiční dluhopisy se zdá být bezpečnější než dluhopisové dluhopisy pro investory v roce 2016. Nicméně protože investoři upadají od dluhopisů se spready se rozšiřují, aby přitahovaly lidi zpět na svůj trh, což nabízí potenciál pro větší výnosy, nadměrné riziko.

Dluhopisy s investičními stupni v. Nekvalitní dluhopisy

Dluhopisy jsou označovány jako investiční stupeň nebo nevyžádané na základě rizika, které představují pro kupujícího, jak stanoví ratingové agentury. Agentury třetích stran, jako Standard & Poor's a Moody's, hodnotí rozvahy společností vydávajících dluhopisy a vydávají ratingy na základě rizika selhání společnosti. Dluhopisy s vysokými ratingy jsou označovány jako investiční stupeň, zatímco dluhopisy s nižšími ratingy jsou klasifikovány jako junk dluhopisy.

Společnosti, které vydávají nevyžádané dluhopisy, musí platit vyšší úrokové sazby nebo výnosy kupujícím dluhopisů, aby vyrovnaly zvýšené riziko. Z tohoto důvodu jsou junk bondy také nazývány dluhopisy s vysokým výnosem. Ve skutečnosti je to upřednostňováno, protože v lepším světle vykresluje scénář rizika / odměny dluhopisu. Rozdíl ve výtěžku mezi dluhopisem s investičním stupněm a srovnatelným junk bondem se nazývá spread.

Dluhopisy s investičním ratingem jsou lepším řešením, pokud jsou spready nízké a ekonomika je neuspokojivá. Riziko selhání se neúměrně zvyšuje pro nevyžádané dluhopisy v obtížné ekonomice a nízké rozpětí neposkytují dostatečné podněty k tomuto riziku. Nicméně, junk dluhopisy mohou stát za riziko v období vysokých spreadů a silné ekonomiky. Jako investor musíte provést vlastní analýzu rizik a odměn, abyste zjistili, jakým způsobem je nejlepší.

Dluhopisy s investičním ratingem: aktuální analýza

Dluhopisy investičního stupně měly v průběhu roku 2015 mírné vzestupy a poklesy, ale převážně zůstaly nevratné. Jedním z příkladů je americký bankovní fond AAA Bond Fund Bank of America - Merrill Lynch, který měl v lednu 2016 hodnotu indexu 580 USD ve srovnání s 585 USD v lednu roku 2015. Obchodní ceny se v lednu 2016 zvýšily, protože investoři se přestěhovali do dluhopisů s investičními prioritami útočištěm proti turbulencím, ke kterému dochází na akciovém trhu a hospodářství.

Od ledna 2016 se většina dluhopisů s investičním stupněm pohybuje mezi 2,5 a 3%. Jedná se o vyšší výnos, než najdete ve fondu peněžního trhu nebo v depozitním certifikátu (CD). V současném prostředí s historicky nízkou inflací není 3% výnos špatným řešením, pokud je vaším hlavním problémem bezpečnost a ochrana primárního práva.

Nekvalitní dluhopisy: aktuální analýza

Nekvalitní dluhopisy poklesly v hodnotě v průběhu roku 2015 a pokračují v poklesu v roce 2016. Investoři uprchlí z dluhopisových dluhopisů a dalších vysoce rizikových investic do papíru uprostřed globální ekonomické nejistoty.Americký fond vysokých výnosů Master II Bank of America - Merrill Lynch klesl v období od ledna 2015 do ledna 2016 v celkové hodnotě indexu od 1 052 USD do 974 USD.

Vzhledem k prodávajícímu tlaku na dluhopisy dluhopisů emitenti v minulosti postupně zvyšovali výnosy 12 měsíců na podporu nákupní činnosti. U banky Bank of America se rozpětí mezi výnosy dluhopisových dluhopisů a výnosy z dluhopisů s investičním stupněm zvýšilo o více než plný procentní bod mezi počátečními měsíci od roku 2015 do ledna 2016. Investoři mohou získat výnos téměř o 3% více prostřednictvím nákupu dluhopisů typu BBB, na rozdíl od AAA-grade dluhopisů.

Pokud opravdu chcete vítat opatrnost větrem, Banka Ameriky-Merrill Lynch nabízí dluhopisy typu CCC. Společnosti CCC jsou ve velmi finančně slabých finančních pozicích s neuspořádanými rozvahami, což od ledna 2016 představuje více než 19%.