Dluhopisy mají tendenci být klíčovými investicemi pro portfolia investorů s pevnými výnosy. Finanční analytik Aon Hewitt naznačuje, že střednědobé dluhopisy, často ve formě fondů obchodovaných na burze (ETF), jsou společnými prvky investice v subjektu 401 (k). Pokud jsou tržní podmínky běžné a když je výnosová křivka kladná, mezipro- duální dluhopisy obvykle poskytují vyšší výnosy než krátkodobé dluhopisy pro dané úvěrové kvality. Střednědobá dluhopis ETF poskytuje investorovi efektivní přístup k investování do dluhopisů, které vydaly různé vlády a korporace.

Mezilezhraničným dluhopisem je jistota s pevným výnosem s datem splatnosti nebo datem, do kterého musí dojít splacení jistiny. Obecně platí, že termínované termínované dluhopisy budou zpravidla splatné do tří až deseti let. Přesné parametry střednědobého dluhopisu nejsou zapsány do kamene a mohou být poněkud obtížně definovatelné. Někteří odborníci uvedli, že doba trvání těchto střednědobých dluhopisů může trvat až 15 let. Délka času, i když není striktně určena, je důležitá, protože je to okamžik, kdy dluhopis plně obnoví platbu nominální hodnoty dluhopisu investora. Během trvání dluhopisu získávají investoři úroky až do data splatnosti.

Investorům je k dispozici řada výnosných a populárních mezibankovních fondů. Patří mezi ně iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF, střednědobý termínový dluhopis ETF, střednědobý dluhopisový index a iShares mezibankovní úvěrový dluhopis ETF.

iShares 7-10 let Treasury Bond ETF

Vydaný firmou BlackRock v roce 2002, iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106 48-0. Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) sleduje Barclays US 7-10 Year Treasury Bond Index. Tento podkladový index je tržně vážený a skládá se z dluhu vydaného státní pokladnou Spojených států. K získání pozice v koši tohoto fondu musí být celkové zbývající roky splatnosti každého dluhopisu rovny minimálně sedmi, avšak nejvýše 10. Všechny pokladní poukázky jsou vyloučeny.

Vážený průměr splatnosti tohoto fondu činí 8. 5 let. Vzhledem k tomu, že IEF má delší průměrnou splatnost, má proto delší dobu trvání v segmentu US Mid Treasury. Více než 90% aktiv tohoto fondu má formu pokladničních poukázek, které vyprší mezi sedmi a deseti lety od aktuálního data. Výnos do splatnosti tohoto fondu je jedním z nejvyšších v segmentu pevných výnosů. Tento vyšší výnos však s sebou přináší mnohem větší citlivost na změny sazeb, konkrétně sazby na delším konci výnosové křivky.Proto je IEF nejvhodnější pro investory, kteří jsou spokojeni s větším rizikem fluktuace úrokových sazeb. IEF patří mezi nejsnazší ETF s mezibankovními obligacemi k obchodování a drží investorům velkou výhodu kvůli soustředěnému a úzkému zaměření portfolia.

Poměr nákladů tohoto fondu je přibližně 0. 15%. Aktuální výnos do splatnosti je 2. 11%. Pětiletý roční výnos tohoto fondu činí přibližně 3,9%. IEF má více než 8 miliard dolarů z celkových spravovaných aktiv. Morningstar dává IEF průměrné hodnocení výnosů a podprůměrné hodnocení rizika. V současné době se všechny podíly tohoto fondu skládají z dluhopisů amerických státních dluhopisů.

Mezisektorový termínový dluhopis ETF

Vydaný Vanguardem v roce 2007, střednědobý dluhopis ETF (NYSEARCA: BIV

BIVVg Intrmdt-Trm84, 53-0, 01% 6 ) sleduje Barclays US 5-10 let vládní / úvěrový float upravený index. Tento podkladový index je tržně vážený a skládá se ze všech dluhopisů s pevným výnosem s investičním stupněm s datem splatnosti nejméně pět let, ale nejvýše 10 let od současného data. BIV má pouze jednoho dalšího konkurenta ve středním a úvěrovém segmentu. Je mnohem větší a mnohem likvidnější než konkurence, iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Má také mnohem nižší poplatek. BIV se odlišuje od společnosti GVI dvěma způsoby. Za prvé, na více než 40 milionech dolarů má BIV podstatně větší denní objem obchodování. Za druhé, tento fond má mírně odlišný názor na to, jak definuje zprostředkování splatnosti. U tohoto fondu jsou dluhopisy považovány za meziprodukty s minimálním termínem splatnosti pět let. Toto je jiné než tradiční jedno- nebo tříleté minimum. BIV tak má delší průměrnou splatnost, a tedy delší dobu účinného trvání. Dlouhodobější portfolia vyvrcholí zvýšeným úrokovým rizikem fondu a současným výnosem do splatnosti přibližně 2,7%.

Tento fond má celkem více než 7 USD. 4 miliardy spravovaných aktiv. Poměr nákladů tohoto fondu je nízký na úrovni 0,1%. Pět let roční výnosy fondu činí přibližně 4,3%. Morningstar dává společnosti BIV vysoký rating, ale také dává fondu nadprůměrné hodnocení výkonnosti. Největší část této ETF tvoří americké státní dluhopisy. Do vzdálené sekundy stojí JPMorgan Chase & Company, ve třetím místě Bank of America Corporation.

Fond mezibankovních korporátních dluhopisů

Společnost Vanguard vydala v roce 2009 Fond mezibankovního dluhopisového indexu (NYSEARCA: VCIT

VCITVgrd Intrm-Trm87 82-0 .04% Highstock 4. 2. 6 ) sleduje Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index. Podkladový index fondu je tržně vážený a je složen z firemních dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou v investičním pásmu, které mají minimální a maximální splatnost 5 a 10 let. VCIT definuje mezibankovní podnikové dluhopisy jako dluhopisy se splatností do pěti až deseti let od aktuálního data.Z tohoto důvodu má fond výrazně delší váženou průměrnou splatnost než většina ostatních střednědobých ETF v segmentu firemních investic s pevnými výnosy. Tento fond má také delší efektivní dobu než většina těchto jiných fondů. Má však výnos do splatnosti, který je jedním z nejvyšších mezi těmito stejnými fondy. Pokud jde o oblast pokrytí, VCIT je značně tržní; průmyslový sektor drží více než 60% alokace aktiv. V tomto segmentu má tento fond jeden z nejnižších poměrů nákladů a patří mezi nejvíce likvidní ze všech fondů. Proto je VCIT vhodná pro investory, kteří hledají vyrovnanou expozici investičnímu stupni korporátních dluhopisů s pětiletou až desetiletou kapsou splatnosti.

Tento fond spravuje celkem více než 6 miliard dolarů. Ve výši 0,12% má neuvěřitelně nízké náklady. Aktuální výnos do splatnosti je 3,65%. Pět let roční výnosnost tohoto fondu je přibližně 4,9%. Morningstar dává VCIT nadprůměrný rating, ale také dává fondu nadprůměrný rating pro návratnost. Mezi nejvýznamnější fondy patří JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation a Verizon Communications.