Prudký pokles akcií za poslední dva měsíce, k únoru 2016, probudil žadatele o bezpečnost, kteří od počátku ledna vyliali miliardy dolarů do fondů obchodovaných na zlatě (ETF) . Ačkoli velké ETF, jako například akcie SPDR Gold (NYSE: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) a iShares Gold Trust (NYSE: IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units 12. 31 + 0. 82% vytvořili s Highstock 4. 2. 6 ), největší příjemci přílivů, zlaté investiční fondy také viděly špičku, vyvolává otázky pro investory o tom, která investiční možnost jim nejlépe vyhovuje. Rychlá odpověď je "závisí", protože se obě možnosti liší v několika ohledech a jsou zaměřeny na různé typy investorů. Níže je rozpis obou možností a proč si investoři mohou zvolit jeden nad druhým.

Klíčové rozdíly mezi ETF a podílovými fondy

ETF a vzájemné fondy jsou na povrchu velmi podobné. Oba jsou společné investice, které jsou určeny pro konkrétní investiční cíle. Oba nabízejí akcie, které si mohou koupit jednotliví investoři, a nabízejí investorům možnost investovat na určitých trzích nebo tržních segmentech s okamžitou diverzifikací. To je místo, kde podobnosti končí.

Vzájemné fondy shromažďují aktiva od investorů, které jsou pak sloučeny, aby byly investovány na základě investičních cílů fondu. Většina podílových fondů se aktivně řídí, což znamená, že profesionální správci peněz směřují aktiva do cenných papírů na základě svých analýz. Kupují a prodávají cenné papíry za účelem dosažení co nejlepších výnosů pro investory. Indexové fondy jsou pasivně spravovány, což znamená, že manažeři mají tendenci nakupovat koše cenných papírů, které úzce odrážejí konkrétní indexy trhu. Mohou stále nakupovat a prodávat cenné papíry, jelikož váhy cenných papírů v indexech se mění, ale to se dělá zřídka. Akcie podílového fondu nejsou kótovány na burzách cenných papírů. Obvykle se nakupují a prodávají prostřednictvím zprostředkovatelských firem nebo přímo prostřednictvím společností podílových fondů.

Naopak ETF jsou vytvořeny jako společnosti nebo trusty, do kterých jsou umístěny bloky akcií pro sledování určitých tržních indexů nebo segmentů. Například investiční společnost může vytvořit ETF pro sledování indexu S & P 500 přidělením bloku akcií, které odpovídají složení S & P 500 a její prodej ETF. Akcie ETF jsou kótovány na burze cenných papírů a jsou nakupovány a prodávány jako všechny ostatní akcie. Jejich ceny se pohybují po celý den stejně jako ostatní akcie a mohou obchodovat za prémie nebo slevy na podkladové portfolia, které tvoří ETF.Akcie podílových fondů se účtují pouze na základě jejich čistých aktiv (NAV) na konci obchodního dne.

ETF a podílový fond se také liší v investičních nákladech. Podílové fondy mohou účtovat roční poplatky za správu, správní poplatky a prodejní poplatky. Průměrný poměr nákladů mezi aktivně spravovanými akciovými podílovými fondy je 0,86%, což nezahrnuje zátěž z prodeje. Avšak fondy akciového indexu dosahují průměrné hodnoty jen 11%. Průměrný nákladový poměr ETF vlastní kapitál je 0,4%, ale může jít až o 0,9%. Vzhledem k tomu, že ETFs jsou obchodovány jako akcie, platí i malé obchodní poplatky.

Zlaté ETF

Existují dva typy zlatých ETF. Jeden drží vlastní fyzický kov ve svém portfoliu, zatímco druhý drží košík zásob společností zabývajících se činnostmi souvisejícími se zlatem, jako je těžba a zpracování. Pro investory, kteří chtějí bezpečně vlastnit fyzický kov, existují dvě zlaté ETF, které obchodují ve Spojených státech, které drží jako jediný majetek zlata, SPDR Gold akcie a iShares Gold Trust. Tyto ETF pečlivě sledují spotovou cenu zlata. Ačkoli se nikdy nedostáváte do držení drahých kovů, vlastníte certifikát, který udává váš podíl.

ETF v oblasti zlato mají koš zásob společností zabývajících se těžbou, výrobou, zpracováním a distribucí zlata. Tyto ETF mají tendenci jednat volatilnější než kovy kvůli základům základních společností. Ačkoli ceny akcií společností pro těžbu zlata mají tendenci se pohybovat stejným směrem jako ceny zlata, mnoho společností je pákového efektu, což může způsobit, že jejich ceny akcií budou kolísat. Když cena zlata narůstá, mohou se podíly ETF související se zlatem zvýšit. Mohou také klesat, když cena zlata klesá.

Podílové fondy zaměřené na zlato

Podílové fondy zaměřené na zlato obecně investují do akcií společností zabývajících se činnostmi spojenými se zlatem. Mnoho zlatých vzájemných fondů také zahrnuje ve svých portfoliích stříbro, platinu a jiné kovy, takže nejsou čistě zlaté. Na rozdíl od ETF ve vztahu k zlatě jsou tyto podíly aktivně spravovány pomocí fundamentální analýzy k nákupu a prodeji akcií s cílem maximalizovat výnosy. Stejně jako zlaté ETF, zlaté podílové fondy jsou obvykle volatilnější než samotný kov. Mají tendenci převýšit a podhodnocovat cenu zlata.

Který typ investice do zlata je pro vás vhodný?

Pokud hledáte zlato jako dlouhodobou investici nebo jako bezpečné útočiště, nejlépe budete mít zlaté ETF, a to buď SDPR nebo iShares. Pokud jste ochotni přijmout trochu větší riziko pro potenciál vyšších výnosů, zvážíte přidání ETF nebo podílových fondů souvisejících se zlatem do mixu. Výhodou podílových fondů nad ETF v tomto případě je aktivní správa, která může využívat své odborné znalosti ke zdokonalení portfolia na ty akcie, které věří, že budou provádět nejlepší a prodávat akcie, které mají nižší výkon. ETF související se zlatem obvykle drží kompletní zásoby akcií, které by mohly zahrnovat jak velké poražené hráče, tak hlavní vítěze. ETF bude obvykle mít více diverzifikované portfolio, které by mohlo stabilizovat výnosy v čase.