Jednou z hlavních témat z prvního čtvrtletí roku 2016 je volatilita trhu. Čtvrtletí začala nejprudším poklesem indexu Standard & Poor's (S & P) 500 v historii akciových trhů. S & P 500 se na začátku února snížil o 9%. Neočekávaně se kupující vrátili v platnost, aby vykompenzovali celou ztrátu za jeden měsíc, což způsobilo, že index dokončil čtvrtletí se ziskem více než 2%. Odvětví podílových fondů zaznamenalo podobnou turbulenci, která viděla, že investoři uprchli z rizikových aktiv a stěhovali se do investic do bezpečného přístavu, jako jsou státní pokladny a drahé kovy. Zlato bylo v prvním čtvrtletí roku 2016 obzvláště oblíbenou investicí pro investory hledající bezpečnost, neboť poptávka v průběhu tříměsíčního období posunula spotovou cenu zlata o téměř 15%. Vzhledem k celkové volatilitě trhu byl let do bezpečnosti převážně v prvním čtvrtletí.

Při pohledu na obchodní aktivitu a toky aktiv tříd poskytuje představu o trendech s investory. Níže uvádíme některé trendy, které trh zaznamenal v prvním čtvrtletí roku 2016.

Investiční potápění do zlatých fondů

Vzhledem k nárůstu cen zlata získaly zlaté podílové fondy obdobně silné výkony. Dvě benchmarky pro zlatý sektor obecně, akcie SPDR Gold (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% a iShares Gold Trust : IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12, 31 + 0, 82% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), oba vykázaly zisk více než 14% a mnoho finančních prostředků bylo mnohem lepší. Proto by nemělo být překvapující, že peněžní prostředky investují do zlatých podílových fondů.

Komoditní fondy, z nichž zlaté fondy tvoří velkou část, zaznamenaly největší nárůst investičních toků všech typů fondů na trhu. Aktiva spravovaná v těchto fondech (AUM) vzrostla v průběhu prvního čtvrtletí o více než 15%. Cena zlata zůstala relativně stabilní po většinu druhé poloviny čtvrtletí, ale investoři zjevně honí výnosy, které viděli dříve v roce 2016.

Investoři upřednostňují indexové fondy

Investoři si na chvíli zvolili nízkonákladové, indexově zaměřené výkony pasivně spravovaných fondů. Tento trend pokračoval vážně během prvního čtvrtletí. Aktivně spravované fondy ztrácejí zhruba 22 miliard USD měsíčně ve všech sektorech a třídách aktiv, zatímco indexové fondy přidávají téměř 32 miliard dolarů měsíčně.

Kapitálové investice se stěhují do zámoří

Není divu, že aktiva investičních fondů se během prvního čtvrtletí snížily o 5 miliard dolarů, a to vzhledem k volatilitě, kterou akcie prokázaly. Je však zajímavé, kde peníze protékaly.Během prvního čtvrtletí domácí kapitálové fondy zbavily 28 miliard dolarů aktiva, zatímco mezinárodní akcie získaly 23 miliard dolarů. Tento trend byl zaveden ještě před prvním čtvrtletím, jelikož investoři i nadále střídají peníze ze Spojených států a na zahraniční trhy. S & P 500 stagnovala hodně z roku 2015 a investoři mohou hledat další cesty k růstu.

Investiční testování s vysokými výnosy

Vysoké výnosové dluhopisové fondy byly jednou z nejhorších investic v roce 2015, protože investoři neměli nic společného se junk dluhopisy, zasílají výnosy a ceny klesají. AUM pro vysoce-výnosné dluhopisové fondy klesly pro hodně z roku 2015. Nicméně, investoři začali vracet do fondů junk dluhopisů během druhé poloviny prvního čtvrtletí v roce 2016, přidávat takřka $ 7 miliardy k těmto fondům. Dluhopisové fondy s vysokým výnosem dosáhly v polovině února 2016 svých krátkodobých minimálních hodnot, ale od konce čtvrtletí se vrátili zhruba o 10%. Investoři mohou vnímat dno v tomto odvětví, ačkoli tyto fondy během roku 2015 ztratily celkem kolem 37 miliard dolarů.