Zatímco pro devizový (forexový) trh neexistuje centrální trh, devizové futures jsou jedním ze způsobů, jak obchodovat formou forexových obchodů s burzou. Forexové futures jsou podobné jiným termínovým kontraktům v tom, že výměnné kurzy měnových párů působí jako podkladová komodita. V roce 2009 představila Chicago Mercantile Exchange (CME) menší verzi futures kontraktů - e-micro forex futures suite. Tyto šest měnových párů obchoduje na jedné desáté velikosti odpovídajících forexových termínových kontraktů a zpřístupňuje obchodování s futures na forexu širší škále obchodníků a investorů, včetně aktivních individuálních obchodníků, malých komoditních poradců (CTA) a malých a středních podniků (MSP). Zde se podíváme na tyto forexové futures a ukážeme vám, jak je můžete začlenit do obchodování.
TUTORIAL: Forex trh

Co jsou futures na E-micro Forex? Smluvní kontrakty s termínem e-mikro forex zahrnují šest směnkových kontraktů obchodovaných na burze, které představují jednu desetinu z objemu tradičních kontraktů s termínovými devizami. Pro obchodníka nebo investora to odpovídá sníženému požadavku na marže a méně rizikům, než je tomu u větších bratrů společnosti E-micro. E-micro forexové futures jsou obchodovány výhradně na CME Globex, což je elektronická obchodní platforma Chicago Mercantile Exchange a největší regulovaný forexový trh na světě. Obrázek 1 ukazuje srovnání specifikací smluv mezi standardními devizovými termínovými smlouvami a jejich příslušnými smlouvami E-micro. Tyto tři menší smlouvy jsou plnohodnotné s plnohodnotnými futures kontrakty.

Obrázek 1: Srovnání specifikací smluv mezi standardními kontrakty s termínovými kontrakty a jejich příslušnými smlouvami typu E-micro

Tři ze smluv jsou plně zaměnitelné s futures kontrakty full- : EUR / USD, GBP / USD a AUD / USD. Marže a poplatky za výměnu jsou zmenšeny úměrně k plné velikosti smlouvy. Pokud by například smlouva EUR / USD o plné velikosti měla požadavek na marže ve výši 4 050 USD na jednu zakázku, smlouva E-micro EUR / USD měla jednu desátou požadovanou marži, nebo v tomto případě 405 USD na jednu zakázku. Pravidelně aktualizované požadavky na marže pro smluvní smlouvy E-mikro lze nalézt kontaktováním CME. (Pro související čtení na okraji se podívejte na Forex Leverage: Meč s dvojitým ostřím )

Specifikace smluv o futures e-mikrofaktu CME nabízí šest měnových párů jako termínové kontrakty E-micro forex, viz obrázek 2: EUR / USD, USD / JPY, GBP / AUD / USD, USD / CHF a USD / CAD. Podobně jako ostatní termínované produkty má každá smlouva specifikace týkající se velikosti smlouvy, minimálního přírůstku ceny a příslušné hodnoty klíče.Tyto specifikace umožňují obchodníkům porozumět dynamice každé smlouvy a určit potenciální zisk nebo ztrátu pro konkrétní cenové pohyby.

Obr. 2: Specifikace smlouvy pro každou ze šesti kontraktačních smluv typu E-micro forex.

Smlouva o EUR / USD má například minimální velikost klíče 0,0001; každé zaúčtování ceny nahoru nebo dolů bude mít za následek odpovídající částku 1 USD. 25 zvýšení nebo snížení hodnoty. Pokud je zadán dlouhý obchod za 1 dolar. Například 3957 a cena se pohybuje na $ 1. 3967, zvýšení ceny o 10 klíčích by mělo činit 10 X $ 1. 25 nebo $ 12. 50.

Na obr. 2 je zobrazen i symbol kontraktů každé smlouvy. Jako termínové smlouvy musí každý symbol sledovat i měsíc a rok smlouvy, aby definoval konkrétní smlouvu. E-micro futures kontrakty obchodují se stanovenými termíny vypršení platnosti na čtvrtletní cyklus, měsíce kontraktů klesají v březnu (označeno jako "H"), červenec ("M"), září ("U") a prosinec ). Smlouva EUR / USD pro měsíc prosinec 2010 by pak byla označována jako M6EZ10:

M6E	Z	10
Smlouva	Měsíc	Rok

E-micros Jako termínové smlouvy jsou produkty E-micro součástí obchodování na burze regulovaného trhu. E-micros trh je regulován Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a National Futures Association (NFA). Na rozdíl od hotovostního forexového trhu, kde různí účastníci vidí různé ceny (v závislosti na makléři), je cenová politika centralizovaná a všichni účastníci trhu mají přístup ke stejné velkoobchodní nabídce a poptávku po cenách s futures kontrakty E-micro. (Forex futures fungují odlišně od tradičních termínů.) CME Clearing působí jako protistrana každého obchodu. Jinými slovy CME Clearing je kupujícím pro každého prodávajícího a prodávajícímu pro každého kupujícího, což prakticky eliminuje úvěrové riziko protistrany. Všechny obchody jsou uzavřeny a vypořádány společností CME Clearing. Kromě toho jsou finanční prostředky zákazníků zcela odděleny. Bottom Line

Když CME v roce 2009 zahájila futures kontrakty E-micro forex, bylo zavedeno šest produktů. Na jedné desetině velikosti smluv v plné velikosti poskytují E-micros obchodníkům příležitost obchodovat s forexem na regulovaném trhu a se sníženou marží a rizikovou expozicí. Navíc pro obchodníky, kteří mají zájem o plné smlouvy, poskytují E-micros praktický úvod svým velkým bratrům. (Přečtěte si

Jak nastavit plán obchodování na devizovém trhu .