Je těžké podceňovat, jak důležitá je ropa i v těch nejmodernějších ekonomikách. Žádná látka nenabízí více energie na jednotku nákladů na těžbu. Bohatý a osvědčený olej zůstane po nějakou dobu nejoblíbenějším zdrojem energie na Zemi. S celkovou světovou spotřebou kolem 32 miliard barelů denně obchoduje ropa na sofistikovaném trhu s mnoha nástroji a vozidly pro investice nebo spekulaci s ropou. Jedním ze způsobů, jak spekulovat o cenách ropy, je obchodování s futures na ropu.

Smlouvy o futures na ropu jsou v teorii jednoduché. Pokračují v časově uznávané praxi některých účastníků trhu, které prodávají riziko ostatním, kteří je rádi zakoupí v naději, že vydělávají peníze. Chcete-li vědět, kupující a prodávající stanoví cenu, kterou ropa (nebo sojová bílá, nebo zlato) bude obchodovat ne dnes, ale v nejbližší době. Zatímco nikdo neví, jaká cena ropy bude obchodovat za 9 měsíců, hráči na futures trhu se domnívají, že mohou. Například zboží Commodity X, které v současné době prodává za 30 dolarů, by mohlo být k dispozici za 35 dolarů v rámci smlouvy, která má být příští rok v lednu. Špekulant, který si myslí, že cena bude střílet kolem toho, řekněme na 45 dolarů, v uvedeném čase tak může koupit 35 dolarů kontrakt. Pokud by jeho předpověď byla správná, pak může koupit X za 35 dolarů a okamžitě ho prodat za zisk 10 dolarů. Ale pokud X skončí o 35 dolarů, jeho smlouva je bezcenná. Opět platí, že pro některé investory, že futures kontrakt je způsob, jak získat garantovanou cenu $ 35 po silnici; pro ně lepší jeden v ruce než dva v pouzdře, i když X klesne na nulu. Lidé na opačné straně transakce se přihlásili k další axiomu: nic se nestalo, nic nedosáhlo. Pokud by X střílel na 100 dolarů nebo dokonce 200 dolarů, spekulant, který hrál na X za 35 dolarů, bude několikrát investovat. Cena, za kterou se očekává, že se daná komodita prodává k následujícímu datu, se samozřejmě nazývá "futures" a může se velmi lišit od dnešní ceny.

Na rozdíl od většiny zemědělských komodit se futures na ropu vypořádávají měsíčně. Například futures na bavlnu se usazují 5krát ročně. Přidaná četnost a pravidelnost smluv o ropě usnadňuje investorům určovat trendy nebo očekávané trendy v případné ceně ropy. ( Více informací o předpovědi cen ropy viz Odhalení futures na ropu a zemní plyn)

Od tohoto psaní se ropa obchoduje za 45 dolarů za barel - 6 let nadir a téměř o 100 dolarů méně než ceny ropy jejich nejvyšší. Poptávka je stejně důsledná a rostoucí jako kdykoli předtím, což znamená, že větší determinant této snížení cen je dodávka. Zvýšené vrtání ve Spojených státech snížilo význam hrozeb a manévrování zahraničních kartelů. Vědět, co je to futures investor udělat?Předpokládejme, že ceny budou i nadále klesat v krátkodobém horizontu, nebo důvod, proč se blížíme bodu, kdy se ceny blíží k výrobním nákladům, a tak tam není kam jít, ale nahoru?

Předvídat budoucnost prostřednictvím futures?

Co se týče odpovědi na otázku, trh již pro nás udělal práci. Další měsíční futures kontrakty se prodávají za 47 dolarů. 30. Následující měsíc, 49 dolarů. 02. Pak 50 dolarů. 44, pak $ 51. 59 a v určitém okamžiku by měly ceny ropy (nebo přinejmenším ceny ropy předvídané úrovní futures kontraktů) klesnout o 60 dolarů za barel. Stoupání také nezastaví. Mimo dvouletá známka se futures na ropu vyrovnávají méně než pololetně nebo dokonce jednou za rok, spíše než měsíčně. Poslední dostupná smlouva, pro rok 2023, prodává za 68 dolarů. 08.

Dvě věci: číslo jedna, předpovídající pohyb na trhu 8 ½ roků, je tedy jako předpovědět počasí nebo výsledek Super Bowl tak daleko předem. New England Patriots mohou být v roce 2023 sporu, nebo by mohli stejně snadno jít 1-15: velká většina hráčů tohoto družstva je neznámá, v současné době hraje na vysoké škole nebo dokonce na střední škole. Svět roku 2023 nebude mít dostatečnou podobnost až do roku 2015, aby bylo možné předpovědět. Přesto existuje futures trh s ropou pro rok 2023, přestože historie ukazuje, že předpovídání cen za 8 let, které se chystají, je nebezpečnou hrou. Pouze Hindsight je 20/20

Abychom viděli, jak nebezpečný, uvidíme, co na futures trhu v září roku 2010 předpokládalo, že ceny ropy by byly v roce 2015. Během tohoto měsíce, prosinec 2015 futures na ropě se obchodovaly za 89 dolarů. A proč ne? 89 dolarů představovalo úroveň blízkou současnému $ 76 za barel ropy, který obchodoval na, spolu s prémií několika dolarů předvídat pokračování rostoucího trendu. Má smysl. Až na to, že nikdo, nebo přinejmenším nedostatek lidí, aby dopadl, předpovídal, že zvýšená produkce bude řídit cenu ropy až na úrovně, které jsme byli svědky v roce 2015.

Samozřejmě, kdyby dostatek lidí mohl předpokládat, že , cena futures by nikdy neměla dopadnout kdekoli na úrovni 89 dolarů. Existují nekonečné proměnné, které určují případnou cenu ropy, ale naše mozky dokáží vážit pouze ty nejzřetelnější, jako je cena ropy. Můžeme vypadat měsíc nebo dva předem s určitou přesností, ale je to přímočará ruleta, která se snaží zjistit, co ropa udělá, jakmile se uskuteční další čtyři olympiády a další prezidentské nebo dvě volby.

Trh nabízí jen málo záruk, ale tady je to, že dokonce i tito investoři znají obezřetné právní poradce: skutečná cena ropy bude mnohem volatilnější než poměrně těsné pásmo cen naznačené trendy v nadcházejících termínových kontraktech. Postupný nárůst na 68 dolarů. 08, s podlahou 45 dolarů? Nezakládejte na to. Jak si můžeme být tak jistý? Za prvé, trend futures jde pouze jedním směrem. Každá změna, bez ohledu na to, jak je přírůstková, je pozitivní.Jistě, oleje

by mohly trvale zvyšovat cenu v příštích 8 letech, aniž by klesly, ale nikdy to tak nebylo v žádném dřívějším úseku této délky a zdravý rozum diktuje, že by to nebylo. Bottom Line

Chcete-li obchodovat s futures na ropu, potřebujete dvě charakteristiky, které jsou často nesourodé: trpělivost a odvaha. Potřebujete také velký bankrol, abyste mohli začít. Smlouvy o futures na ropu nejsou měřeny v barelů, ale v tisících barelů. V prosinci roku 2023 vám budoucnost vrátí 68, 080 dolarů, ale na oplátku vám poskytne likvidní aktiva, jejíž hodnota bude bezpochyby kolísat mezi dneškem a dnem. Což znamená dost času na to, abyste mohli potenciálně profitovat, nebo počkat a přemýšlet, jestli jste udělali hloupé rozhodnutí. Ať tak či onak, futures obchodování s ropou není pro diletany.