Termín "úroková sazba" je jedním z nejčastěji používaných frází v oblasti spotřebitelského financování a investic s pevným výnosem. Samozřejmě existuje několik typů úrokových sazeb: skutečné, nominální, efektivní, roční a tak dále.

Rozdíly mezi různými typy sazeb, například nominální a reálné, jsou založeny na několika klíčových ekonomických faktorech. Ale i když se tyto technické proměnné mohou zdát triviální, instituce poskytující úvěry a maloobchodníci využívají obecné neznalosti těchto rozdílů ve veřejnosti v průběhu let ve stovkách miliard dolarů. Ti, kteří chápou rozdíl mezi nominálními a reálnými úrokovými sazbami, proto učinili velký krok k tomu, aby se stali chytřejšími spotřebiteli a investory.

Nominální úroková míra

Nominální úroková sazba je koncepčně nejjednodušší typ úrokové sazby. Jedná se jednoduše o stanovenou úrokovou míru daného dluhopisu nebo úvěru. Tento typ úrokové sazby se označuje jako kuponová sazba pro investice s pevným výnosem, jelikož jde o úrokovou míru zaručenou emitentem, která byla tradičně otisknutá na kupóny, které držitelé dluhopisů odkoupili.

Nominální úroková sazba je v podstatě skutečná peněžní cena, kterou dlužníci platí věřitelům, aby využili své peníze. Pokud je nominální sazba na úvěr 5%, pak dlužníci mohou očekávat, že zaplatí 5 dolarů za každý 100 dolarů půjčených jim.

Reálná úroková sazba

Reálná úroková sazba je o něco složitější než nominální sazba, ale stále poměrně jednoduchá. Nominální úroková sazba neukazuje celý příběh, protože inflace snižuje kupní sílu věřitele nebo investora, takže nemohou kupovat stejné množství zboží nebo služeb při výplatě nebo splatnosti s danou peněžní částkou, jakou nyní mohou.

Reálná úroková sazba je pojmenována tak, že udává "skutečnou" sazbu, kterou věřitel nebo investor obdrží po zohlednění inflace; tj. úrokovou míru, která překračuje míru inflace. Pokud je dluhopis, který každoročně obsahuje 6% nominální výnos a míra inflace je 4%, pak je reálná úroková míra pouze 2%.

Reálná úroková míra by mohla být řečena jako skutečná matematická sazba, při níž investoři a věřitelé zvyšují svou kupní sílu se svými dluhopisy a půjčkami. Reálné úrokové sazby mohou být záporné, pokud míra inflace přesáhne nominální míru investice. Například dluhopis s 3% nominální sazbou bude mít reálnou úrokovou sazbu -1%, pokud je míra inflace 4%. Porovnání reálných a nominálních úrokových sazeb lze proto shrnout do této rovnice:

Nominální úroková míra - Inflace = Reálná úroková míra

Z tohoto vzorce lze odvodit několik ekonomických ustanovení, že věřitelé, dlužníci a investoři mohou využít k informovanějším finančním rozhodnutím.

• Reálné úrokové sazby mohou být nejen kladné nebo záporné, ale mohou být také vyšší nebo nižší než nominální sazby. Nominální úrokové sazby překročí reálné sazby, pokud míra inflace je kladné číslo (jak je obvykle). Reálné sazby však mohou také překročit nominální sazby v průběhu období deflace.
• Hypotéza tvrdí, že míra inflace se postupně pohybuje společně s nominálními úrokovými sazbami, což znamená, že reálné úrokové sazby se stanou stabilními v delších časových obdobích. Investoři s delšími časovými horizonty proto mohou být schopni přesněji zhodnotit své investiční výnosy na základě inflace.

Účinná úroková míra

Jeden jiný typ úrokové sazby, kterou by měli vědět investoři a dlužníci, se nazývá efektivní úroková sazba, která bere v úvahu složení.

Například pokud dluhopis vyplatí každoročně 6% a sloučí sem a rok, pak investor, který investuje 1 000 USD do tohoto dluhopisu, obdrží po prvních šesti měsících ($ 1 000 x. 03) a $ 30. Zájem o 90 let po příštích 6 měsících ($ 1, 030 x. 03). Investor získal celkem 60 dolarů. 90 za rok, což znamená, že zatímco nominální sazba činila 6%, efektivní sazba činila 6 09%.

Z matematického hlediska se rozdíl mezi jmenovitými a efektivními sazbami zvyšuje s počtem spárovaných období v určitém období. Všimněte si, že pravidla vztahující se na to, jak je AER pro finanční produkt vypočtena a inzerována, jsou méně přísné než pro roční procentní sazbu (APR).

Aplikace

Hlavní výhodou znalosti rozdílu mezi nominálními, reálnými a efektivními sazbami je, že umožňuje spotřebitelům lépe rozhodovat o svých půjčkách a investicích.

Například půjčka s častými dobou splácení bude dražší než úvěr, který se každoročně spojí. Mějte na paměti tyto rozdíly při nákupu hypotéky.

Pochopení úrokových sazeb platí i pro investice. Dluhopis, který platí pouze 1% reálnou úrokovou sazbu, nemusí mít čas investorů, pokud se snaží časem růst svůj majetek. Tyto sazby skutečně odhalují skutečný výnos, který bude vykázán investicí s pevným výnosem a skutečnými náklady na půjčku pro jednotlivce nebo podnik.

Investoři, kteří hledají ochranu před inflací v aréně s pevným příjmem, se mohou zaměřit na nástroje, jako jsou Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), které platí úroková míra indexovaná inflací. Také podílový fond investuje do dluhopisů, hypoték a seniorských zajištěných úvěrů, které placují s pohyblivými úrokovými sazbami, které se pravidelně upravují podle aktuálních sazeb.

Bottom Line

Úrokové sazby lze rozdělit do několika podkategorií, které zahrnují různé faktory, jako je inflace. Inteligentní investoři vědí, že se dívají nad rámec nominální nebo kupónové sazby dluhopisu nebo úvěru, aby zjistili, zda splňuje své investiční cíle. Kontaktujte svého finančního poradce, pokud potřebujete odbornou radu o úrokových sazbách a investicích, které udržují krok s inflací.