Společnost může být chudým kandidátem na investice, pokud generuje příjmy z podkladu, má slabý peněžní tok nebo možná slabé rozvahy. Existují však i další charakteristiky, které mohou být velkými poryvy a převratníky nepříjemných věcí. Dávejte pozor na tyto náznaky, že druhá obuv může být připravena k poklesu.
1. Chybějící již snížená prognóza
Pro veřejně obchodované společnosti není neobvyklé, že by čas od času snížily pokyny pro výdělky. Firmy mohou tak učinit, když makroekonomická situace ztmavne nebo nastane problém specifický pro danou společnost. To znamená, že když společnost nastaví novou, sníženou zálohu, je důležité, aby ji vyčistili a nenechali si ujít revidovanou prognózu. (Prozkoumejte spory týkající se společností, které komentují jejich očekávání v budoucnu
Proč? Za prvé, pokud společnost nesplňuje novou projekci, může mít negativní dopad na morálku maloobchodních a / nebo institucionálních akcionářů a jejich schopnost důvěřovat řízení. Jinými slovy, může akcionáři a ti, kteří sedí na plotu, přemýšlet o tom, jak může vypadat budoucnost na příjmové frontě. Za druhé, komunita analytiků by mohla v důsledku této chybějící prognózy nakonec napadnout společnost nebo její akcie. Mohou vážně snížit své odhady a možná snížit svůj rating na akcie. To by mohlo negativně ovlivnit cenu akcií.
2. Insider Selling Je také nezanedbatelné, aby insiderům na veřejně obchodovaných společnostech prodávaly akcie svých akcií. A aby bylo jasné, existují často velmi legitimní důvody, proč vedoucí pracovníci vykládat své akcie. Například mohou muset platit školné pro své děti, nebo možná že jsou v procesu nákupu domova a potřebují finanční prostředky. Jinak může zasvěcenec prodávat akcie jen proto, aby si rezervoval nějaké zisky a / nebo diverzifikoval své podíly.
Někdy však někdy dochází k tomu, že určitá činnost nebo transakce s vnitřním prodejem by měly vyvolat několik obočí, například když se skupina manažerů najednou rozhodne prodávat část svých podílů. Jednotlivci, kteří prodávají velkou část nebo procentuální podíl svých celkových podílů, mohou také vyvolat některé vlajky, stejně jako insiderů, kteří prodávají minimálně 52 týdnů. (Přečtěte si Uvědomte si, jak tyto transakce mohou o společnosti odhalit hodně a kde se to děje.) Ředitelé, kteří prodávají blízko nebo na nejnižším místě že si myslí, že jejich peníze mohou být lépe nasazeny jinde. Opět to může nebo nemusí být pravdivé a je nepravděpodobné, že by se k tomu přihlásil výkonný nebo zasvěcenec.Avšak vykládání podílů na skalních podkladech někdy předává tento signál investiční komunitě.
3. Ukončení pokynů
Není vždy snadné poskytnout investiční komunitě čtvrtletní nebo roční finanční prognózy. Koneckonců, korporace jsou velké entity a podnikatelské prostředí se může v průběhu času rychle měnit. Navíc existuje šance, že očekávané příjmy by mohly být posunuty zpět do budoucích čtvrtletí nebo narostly. To však neznamená, že by se společnosti neměly snažit poskytovat poradenství; mnozí maloobchodní a institucionální investoři mají rádi tento typ držení. To znamená, že jeden signál, že problémy mohou být vaření, je, když společnost náhle přeruší své vedení. Pokud tak učiníte, může to znamenat, že společnost nemá představu nebo neočekává, že by měla představu o tom, kdy mohou příjmy přicházet. Stejně tak může toto mlčení znamenat, že makroekonomické nebo firemní síly mohou mít obrovský dopad na výnosy v budoucnosti , což činí přesnou prognózu nemožnou. Žádný ze scénářů není zvláště povzbudivý. Ovšem i nad rámec řízení příjmů se společnost, která není nadcházející a neinformuje investiční komunitu o svém pokroku (nebo jejím nedostatku), možná pokouší zametat špatné zprávy pod koberec. To není vždycky, ale je to něco, na co myslet. (Více o pokynech naleznete v části
Nápověda k výdělkům může přesně předvídat budoucnost? ) 4. Výplaty dividend
Společnosti, které vyplácejí dividendy, mohou být velkým lákadlem, zejména pro investory orientované na příjem. Navíc skutečnost, že společnost vyplácí dividendu, je také často považována za znamení, že se podnik dobře daří. Nicméně, když společnost, která platí dividendy, náhle pozastaví svou dividendu, může to znamenat, že společnost zažívá nějaké finanční problémy. Také zastavením dividend může společnost vidět spravedlivou částku prodeje svých akcií a obratu v základně svých akcionářů, neboť investoři orientovaní na výnosy vyložili akcie. Konečně, pozastavení výplaty dividend může vést před vážnými škrty pracovních míst, uzavřením závodů nebo prodejem aktiv. (Ujistěte se, že si přečtete náš související článek Je vaše dividenda v ohrožení? a dozvíte se několik faktorů, které vám mohou pomoci při zodpovězení této otázky a zabránění ztrát.) 5. Stop na odkupu
Pokud společnost odkupuje akcie a náhle zastaví, může to znamenat, že společnost má krátkou hotovost nebo že si myslí, že akcie nejsou v té době dobrou investicí. Upřímně řečeno, žádný scénář by nebyl atraktivní. (Chcete-li se dozvědět více o programech zpětného odkupu akcií ao tom, co pro investory znamenají, přečtěte si Rozpis nákupních akcií .) 6. Nedostatek diverzifikace
Aby bylo možné úspěšně dosáhnout růstu v průběhu času, je důležité, aby společnost představila nové produkty a zůstává inovativní. Společnosti, které neinformují, hrozí nebezpečí, že se stanou nepostradatelnými, pokud na trhu narazí špičkový produkt nebo vylepšená technologie. Je také velmi důležité, aby společnost diverzifikovala své nabídky produktů. Důvodem je to jednoduché: kdyby se společnost měla držet na jedné výrobní lince nebo malém počtu linek, které se vyčerpaly, mohla by tato společnost snadněji vystoupit z podnikání.Dlouhý příběh krátký, pozor na to, a buďte opatrní, společnosti, které jsou uvízlé v neutrálu. To znamená, že společnosti, které nevycházejí z nových produktů, nebo ty, které sázejí všechny své žetony na úspěch jedné produktové řady. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Který je lepší: Dominance nebo inovace? ) 7. Průmyslové ukazatele
Společnosti, které působí ve stejném odvětví (např. Automobilový průmysl), mohou zaznamenat podobné trendy. Pokud se jedna společnost potýká na určitém trhu, může být i její soutěžitel. Investoři by měli hledat signály o tom, jak může společnost dělat ve srovnání s ostatními účastníky průmyslu. Předpokládejme například, že by investor měl poznamenat, že konkurent zažívá pokles marží ve svém evropském podnikání. V takovém případě lze předpokládat, že jiné společnosti zaznamenávají stejný pokles. Na oběžné dráze může společnost, která zažívá obrovský příliv objednávek z regionu, znamenat, že jiné společnosti v tomto odvětví mají podobné trendy. Sledujte trendy v průmyslu, protože to může znamenat, co je za rohem. (Více informací o průmyslových analýzách najdete v příručce Průmyslová příručka .) Bottom Line
Existuje několik indikátorů vedle tradičních metriky oceňování, které mohou znamenat potíže pro společnost. Investoři s ostrým pohledem a ochotou provádět výzkum mohou být schopni omezit nebo předcházet ztrátám. (Další informace o analýze konkrétních odvětví naleznete v Průmyslových příručkách .