Strach je jedním z prvotních prvků našeho psychologického make-upu a primárních hnacích sil našeho chování. Strach je možná nejviditelnější ve chvílích zvýšené hrozby a nepokojů, jako v důsledku teroristického útoku. Když dojde k terorismu, nastávají naše impulzy "boj nebo let".

Vzhledem k tomu, že finanční trhy jsou mikrokosmem lidského chování, není divu, že vidíme stejný fenomén řízený strachem, který hraje na globálních výměnách v důsledku terorismu útoky. Trhy, jako lidé, mají tendenci reagovat emocionálně, a tudíž nesprávně na teroristické činy.

Útok ze strany terorismu na trhy

Hlavní teroristické útoky 21. století v některých případech zasáhly trhy, vyhnuly investory a způsobily značnou volatilitu.

Události z 11. září 2001 jsou příkladem. Průmyslová průměrná hodnota Dow Jones klesla o deset dnů po útoku na světová obchodní centra v New Yorku o více než 14%, zatímco FTSE 100 klesl o téměř 12% a Nikkei 225 klesl o více než 6%. Naopak zlato - tradičně považované za "bezpečnost" - se zvýšilo o více než 6,6% ve stejném období, kdy mnoho investorů učinilo "let do bezpečí". "I když útok sám o sobě nemá přímý dopad na nás, naše instinkty přežití převezmou, když dojde k terorismu. Účinky terorismu se mohou zvrátit daleko za místem útoku, což vyvolá vlnu emocí v kolektivní globální psychii.

Další teroristické útoky zaznamenaly "racionální" reakci trhů. Například, v důsledku parížských útoků v listopadu 2013, hlavní globální indexy zpočátku klesly, ale se shromáždily až do konce měsíce na pozitivním území. Zajímavé je, že ceny zlata stabilně klesaly a končí měsíc útoků o téměř 3%.

Každý teroristický útok vyvolal jinou reakci na globálních trzích a možná jediný zastřešující trend, který můžeme získat, je, že finanční svět - poháněný lidskými emocemi - je v nejlepším případě náhodný a nejistý. Někdy investoři přehlížejí teroristické činy. Ale pokud ne, nepřipravená, může vás a vaše portfolio cítit hluboké finanční odhady, zatímco zmatené hledáte způsob, jak se zotavit.

Jak tedy můžeme chránit naše portfolia před potenciálně negativními dopady těchto turbulencí a nepředvídatelnosti?

Udržujte spokojenost a pokračujte (s vaším investičním procesem)

Samozřejmě, nemůžeme řídit chování globálních finančních trhů - to by bylo podobné pokusům o převzetí moci jiných lidí. Důležité je však, abychom mohli pracovat na tom, abychom řídili naše vlastní kroky a tím zmírňovali veškeré škody, které se dějí na našich vlastních portfoliích.Tímto způsobem sledujeme v sobě to, že nalezneme kroky, které můžeme podniknout, abychom bojovali proti tendenci k přehnané reakci, a proto lépe chránili naše investice proti dopadu terorismu.

V jakékoliv krizi je jedno známé pravidlo: Nestykejte se. To platí zejména v případě teroristického útoku. Když se strach ošklivě rozvine, funguje náš mechanismus přežití a my - jako lidské bytosti a investoři - máme pocit, že potřebujeme obstát na pokrytí. V těchto okamžicích se musíme snažit řídit náš strach a ne nechat strach ovládat nás. Musíme pamatovat na moudrá slova Franklin D. Roosevelt: "Jediná věc, kterou se musíme bát, je strach samotný. "

Vzhledem k tomu, že nákaza strachu se rozmnožuje a nejistota hroutí na finančních trzích, musíme odolat impulsu podřídit se panice a učinit okamžitá rozhodnutí o našich investicích. Musíme - abychom se otočili na slavný britský slogan - udržet klid a pokračovat v našem investičním procesu. Zbývající složení a odhodlání našeho investičního přístupu a alokace aktiv nám umožní, abychom v dlouhém záběru vyhnali hospodářské bouře, které způsobily teroristické činy.

Buďte psychologicky připraveni

Tato rada zní jednoduše, ale ve skutečnosti, když vládnou teroristické útoky a chaos, je těžké zůstat v klidu a udržet se v souladu s naším investičním procesem. Psychologická příprava na pravděpodobnost útoku nám umožní zvítězit (nebo alespoň zmírnit) náš strach a překonat vrozený podnět k reakci a odklonu od našeho investičního přístupu. A to často znamená udržování alespoň základní znalosti o tom, co se děje uvnitř našich hlav, když nastane panice.

Na fyziologické úrovni je limbický systém částí našeho mozku, který se zabývá strachem, a je mocný. A to, co má nejmenší zájem, je pocit, že je mimo kontrolu; od začátku logického myšlení před mnoha tisíci lety se limbický systém (tj. strach v našich hlavách) neustále snažil zpochybňovat realitu světa, v němž máme tak málo skutečnou kontrolu. Dnes je každý teroristický útok znepokojivou připomínkou toho, jak málo máme kontrolu nad světem, a tak po těchto útokech se instinktivně dostáváme k něčemu, co vypadá solidnější a stabilnější. Jako lidé, abychom dosáhli (iluze) pevného terénu tím, že křičíme na větší výdaje na obranu nebo dokonce na ozbrojenou policii ve školách. A jako investoři můžeme příliš gravitovat směrem k "bezpečnějším" aktivům, jako je zlato a dolar USA, čímž ztrácíme naši diverzifikaci a nakonec (a ironicky) znesnadníme naše portfolia.

Chcete-li izolovat naše investice, měli bychom provést změny v našich portfoliích před teroristickými údery, kdy jsou naše hlavy jasné a nezačaté emocemi.

Podpory a vyvážení portfolia

I když je přístup každého investora a alokace aktiv jedinečný, existuje několik nejvýznamnějších bodů investování, které mohou pomoci izolovat portfolio před dopady teroristického útoku.

Investoři by měli hledat větší diverzifikaci a strukturu svého portfolia, aby lépe odolávali účinkům neočekávaných vnějších otřesů.Tento cíl lze dosáhnout začleněním aktiv (jako je zlato a dolar USA), které jsou typicky negativně korelovány se zásobami. Tyto aktiva mohou sloužit jako nárazníky proti krátkodobé volatilitě způsobené teroristickými útoky. Ale investoři musí být opatrní, aby odolávali impulsu - když je celková volatilita trhu nízká a tento typ hedgingu je mimo výhodu - zvolit si více vzrušujících a kvalitnějších aktiv.

Jako lidé, hluboce si přejeme přehodnotit své investice a uvidíme, jak se vyvíjejí všechna jmění. Takový výkon portfolia je však protikladem diverzifikace. Pokud se podíváte na své portfolio a vše je v pořádku, je to stejně tak špatné, jako když je vše v pořádku. A přesto, že se spousta peněz může na okamžik přimět k tomu, abyste se cítili dobře, váš investiční výběr je nelogicky řízen vášm limbickým systémem, a v tomto případě žádáte obrovské problémy, když dojde k terorismu. Oproti tomu skutečná diverzifikace portfolia znamená, že některé vaše investice by měly být vyšší a některé by měly být nižší, vždy .

Bottom line

Musíme se přizpůsobit nové realitě terorismu v dnešní době; útoky se mohou stát kdykoliv a na místě - již není otázkou, zda, ale kdy. Tváří v tvář této zdánlivé nevyhnutelnosti kataklyzmických událostí a potenciálu následných otřesů se můžeme psychologicky připravit a naše portfolia strukturálně vydržet dopad.

Jako investoři, náš hlavní nepřítel není teroristé, ale strach uvnitř našich hlav. Takový strach může dojít mimořádně ve vnějším světě, včetně našich finančních trhů, ale jednotlivě jej nemůžeme nechat proniknout.