Univerzální pojistky životního pojištění mají mnoho různých příchutí, od modelů s nízkým rizikem s pevnou úrokovou sazbou až po rizikovější variabilní modely. Samozřejmě, kompromis je, že modely s pevnou úrokovou sazbou mají nižší výnosy a variabilní modely zahrnují potenciál k poklesu hodnoty. Nový rychle se rozvíjející typ politiky slibuje, že nabídne výhody obou světů - výnosy podobné akciím bez rizika.

Podle indexu LIMRA Insurance Research indexované pojistné pojistného životního pojištění se v roce 2014 zvýšilo o 23%, což představuje většinu všech univerzálních životních pojistných na 52% a 20% všech individuálních pojistných plnění. Finanční poradci a jednotlivci zvažující takové plány by měli vzít na vědomí několik rizik, nicméně při zvažování indexované univerzální životní politiky, které nemusí být okamžitě zřejmé na povrchu.

V tomto článku se podíváme na některá rizika spojená s indexovaným univerzálním životem při zvažování jak finančními poradci, tak jednotlivci.

Pochopení Politiky IUL

Indexované univerzální pojistky životního pojištění dávají pojistníkům možnost přidělit celý nebo část čistého pojistného (po výdajích) pevnému nebo indexovanému účtu. Zatímco pevné účty fungují připsáním úroků s uvedenou úrokovou sazbou, index účtuje úvěrové úroky na základě výkonnosti podkladového indexu s minimálním výnosem 0% a horní hranicí a / nebo limitem účasti na výnosu. (Více viz: Co je indexované univerzální životní pojištění? )

Dynamika indexovaných univerzálních zásad života začíná být trochu hubenější, když se podíváme na , jak je expozice indexu postavena. Spíše než kupovat akcie bezprostředně, pojišťovna zpravidla uzavírá opční smlouvy s použitím určité části pojistného, ​​což jim umožňuje přenášet zisky proti růstu, aniž by došlo ke snížení ztrát - ale za cenu dalšího rizika protistrany.

Mnohé pojišťovny poskytují minimální úrokové sazby v rozmezí od 1% do 4% a míry účasti kolem 50%, ačkoli některé z nich poskytují nezaručené limity ve výši 10% až 14% více než 100% prodejních materiálů, podle zprávy společnosti The Bishop Company LLC. Pokud podkladový index vrátí 20%, pojistník může s těmito omezeními dosáhnout pouze 10% až 12%. ( Indexované univerzální životní pojištění: hotovost, flexibilita a bezpečnost .)

Potenciální skryté nebezpečí

Indexované univerzální životní pojištění podléhají jedinečné dynamice vzhledem k jejich použití akciových opcí. Podle modelu Black-Scholes jsou ceny akcií oceněny na základě mimo jiné úrokových sazeb a volatility podkladového indexu.Opční ceny se zvyšují, když tržní volatilita stoupá, což by mohlo zanechat méně peněz na nákup opcí a vést k vyšším poplatkům nebo méně atraktivním částem.

Použití opcí na akcii také eliminuje dividendy z jakéhokoli výpočtu návratnosti indexu, který obvykle představuje 2% až 4% celkové tržní výnosnosti. Bez těchto výkazů mohou pojistníci vytvářet nižší výnos než srovnávací indexy, což je dlouhodobě důležitá skutečnost, při níž dochází k velkému rozdílu mezi kompenzací výnosů z malých procent. (Více viz: Průvodce klientem finančního poradce: Životní pojištění .)

Konečně, výkonnost finančních aktiv závisí převážně na načasování trhu. Například někdo, kdo založí IUL v době ekonomického oživení, si mohl během posledních pěti let uvědomit své plné kapitálové výnosy, ale ti, kteří zavedli politiku v roce 2007, možná nezískali žádné výnosy za první několik let své politiky, což může být poměrně nákladné ve vztahu k garantovaným UL s pevnou sazbou.

Vyšší náklady a očekávání

Nejvíce indexované univerzální životní pojištění mají výrazně vyšší výdaje, protože musí rozvíjet a udržovat komplexní derivátové portfolia. Ve studii, která hodnotí 15 různých dopravců za období 45 let, byly kumulované pojistné poplatky ve výši 1 milionu dolarů čisté rizikové částky o 45% vyšší v politikách IUL ve vztahu k politikám UL - náklady, které jsou obvykle převedeny na spotřebitele.

Často se tyto vyšší náklady nemusí plně promítnout do agresivních předpokladů, které jsou často uvedeny v prodejní literatuře. Skutečnost, že mnoho politik se prodává na základě hromadění hotovostní hodnoty spíše než záruky výhod - pravděpodobně životního pojištění - signalizuje výšku odpojených a vznešených očekávání, když přesvědčí jednotlivce, aby si kupovali IUL. (Další informace naleznete v části: Jak hodnota hotovosti vychází z pojistky životního pojištění .)

Finanční poradci a jednotlivci by si měli být vědomi těchto nákladů a očekávání při hodnocení svých možností.

Uplatňování kvality

Indexované univerzální pojistky životního pojištění mohou mít mnoho "gotchas" a obavy, ale stále existují některé důvody, proč je považovat. Při použití ve správné situaci s rozumnými očekáváními by někteří klienti mohli využít výhod většího výnosu, pokud se spoléhají jen na garantovaný příjem. Vyšší flexibilita má také mnoho výhod spojených s načasováním.

Některé IUL mají také zaručené smluvní výhody prostřednictvím jezdců, kteří mohou skutečně poskytovat zaručené výhody, které jsou srovnatelné s produkty obecného účtu. Klíčovým slovem je pečlivě číst literaturu a pomocí správných výpočtů přesně stanovit, jaké jsou předpoklady, pokud odpovídají předpokladům poradce a jaké to znamenají pro klienta. ( Zajistěte, aby životní pojištění jezdci řídili vaše pokrytí .)

Spodní linie

Existuje mnoho rizik, které by finanční poradci a jednotlivci měli zvážit před nákupem IUL - včetně některých záludných rizik faktory, které mohou být obtížně identifikovatelné.Správným ověřením těchto zásad předem mohou tyto strany zabránit uzavření smluv, které by mohly být dlouhodobě nákladné. (Další informace naleznete v části Tipy pro pomoc zákazníkům s potřebami životního pojištění .